中簽率翻倍虧損公司也掛牌精選層第二批企業(yè)發(fā)行看點多

來源：中國產業(yè)經濟信息網時間：2020-11-06

　　萬通液壓日前公告，將于11月9日在精選層掛牌。和萬通液壓同期核準的其他3家擬精選層公司也將陸續(xù)完成發(fā)行工作。此輪發(fā)行充分吸取了首批精選層企業(yè)發(fā)行的經驗，除了在發(fā)行前設立了綠鞋機制及作出相關承諾以穩(wěn)定股價外，在發(fā)行方面也是看點頗多。

　　目前處于發(fā)行期的擬精選層第二批企業(yè)中打頭陣的企業(yè)萬通液壓，于10月30日率先公布了網上發(fā)行結果，中簽率相比首批企業(yè)提高了不少。常輔股份緊隨其后于本周二開啟申購，德眾股份、諾思蘭德則在本周詢價、下周開啟申購，其中諾思蘭德作為首家虧損的創(chuàng)新生物藥企業(yè)備受市場關注。

　　中簽率明顯提高

　　萬通液壓于10月27日啟動公開發(fā)行，其采取直接定價方式發(fā)行，發(fā)行價格8.00元/股，網上發(fā)行1330萬股(含超額配售210萬股)。根據公告，公司此次網上發(fā)行有效申購數(shù)量10.67億股，有效申購戶數(shù)7.74萬戶，有效申購倍數(shù)為80.20倍，申購凍結資金85.33億元，最終獲配戶數(shù)為3.08萬戶，獲配金額為1.06億元，網上獲配比例為1.25%。

　　從申購情況看，第二批精選層企業(yè)打新的中簽率明顯提高。萬通液壓的有效申購倍數(shù)為80.20倍，低于首批企業(yè)的平均數(shù)388.74倍。首批企業(yè)的打新中簽率并不高，例如永順生物的網上發(fā)行中簽率僅0.0432%，平均中簽率在0.6%左右，相較之下萬通液壓的網上發(fā)行中簽率翻了1倍。開源證券分析人士對記者表示，首批精選層企業(yè)中部分股票破發(fā)使得第二批打新參與的資金變少，但此次發(fā)行價及發(fā)行方案都較第一批有所調整，隨著市場信心回升，目前的中簽率還較適中。

　　虧損企業(yè)發(fā)行體現(xiàn)包容性

　　在本周和下周陸續(xù)開啟申購的3家企業(yè)中，諾思蘭德是首家虧損的創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)，主要開發(fā)基因治療藥物、重組蛋白質藥物與眼科藥物，目前已開發(fā)9個生物創(chuàng)新藥物，11個適應癥，并有3個藥物進入臨床研究。

　　公告顯示，諾思蘭德將于11月10日進行申購，發(fā)行底價為6.02元/股。本次發(fā)行采用戰(zhàn)略配售、網下發(fā)行和網上發(fā)行相結合的方式，公司定于11月4日和5日開通網上詢價，最終確定發(fā)行價格。

　　由于研發(fā)型醫(yī)藥企業(yè)的特殊性，諾思蘭德已經連年虧損，但仍然獲得了不少投資者的青睞。公司自2009年掛牌新三板以來，先后完成3輪定增，引入啟迪創(chuàng)投、天士力集團等投資機構。而在此次詢價正式啟動前，公司就已經獲得了9家戰(zhàn)投的提前鎖定，計劃認購金額達6130萬元，包括富國基金、國泰君安等知名機構。

　　分析人士對此表示，精選層、科創(chuàng)板的推出，給了企業(yè)更多的資本道路選擇，這次諾思蘭德申報精選層掛牌，更是體現(xiàn)了該板塊的包容度提升。

　　此外，常輔股份在本周二開啟網上、網下申購。根據公司公告，常輔股份的詢價已經于10月29日完成，發(fā)行人和保薦機構(主承銷商)根據詢價結果，綜合考慮各種因素并協(xié)商確定本次發(fā)行價格為10.18元/股。德眾股份于11月2日開始詢價，確定本次發(fā)行價格為3.60元/股，將于11月9日開啟網上、網下申購。

　　對比首批32家精選層企業(yè)，第二批企業(yè)的發(fā)行市盈率要低于首批企業(yè)。根據計算，首批精選層企業(yè)平均發(fā)行市盈率為31倍，中位數(shù)為26倍。此外，首批企業(yè)的發(fā)行價市盈率差距非常大，最高可達90.43倍，最低為14.95倍。

　　萬通液壓的發(fā)行價格8元/股，未行使超額配售選擇權時，對應的2019年扣除非經常性損益前后孰低凈利潤攤薄后市盈率為18.19倍，常輔股份、德眾股份各自發(fā)行價對應的市盈率分別為15.85倍、13.55倍。（作者：盧夢勻）

　　轉自：上海證券報

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