什么情況？證監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)聯(lián)證券出警示函 兩大問(wèn)題觸及

　　國(guó)聯(lián)證券收證監(jiān)會(huì)警示函。

　　證監(jiān)會(huì)11月20日表示，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)國(guó)聯(lián)證券在籌劃重大資產(chǎn)重組過(guò)程中存在以下問(wèn)題：一是未有效評(píng)估監(jiān)管政策，對(duì)重組備選方案準(zhǔn)備不足；二是未審慎評(píng)估對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

　　上述重大資產(chǎn)重組是指9月20日，國(guó)聯(lián)證券與國(guó)金證券公告稱雙方于9月18日簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》《吸收合并意向協(xié)議》。在證券公司整合潮的預(yù)期下，此次官宣關(guān)注者眾，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于券商行業(yè)并購(gòu)重組的猜想，然而，好景不長(zhǎng)，10月12日晚間，國(guó)聯(lián)證券與國(guó)金證券同時(shí)發(fā)布公告稱，終止籌劃重大資產(chǎn)重組，國(guó)聯(lián)證券合并國(guó)金證券告吹。

　　兩因素所致，國(guó)聯(lián)證券收警示函

　　11月20日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)國(guó)聯(lián)證券在籌劃重大資產(chǎn)重組過(guò)程中存在以下問(wèn)題，一是未有效評(píng)估監(jiān)管政策，對(duì)重組備選方案準(zhǔn)備不足；二是未審慎評(píng)估對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為上述情況違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第六條第(八)項(xiàng)等規(guī)定。按照《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條的規(guī)定，決定對(duì)公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　時(shí)間回溯到兩個(gè)月前，9月18日，國(guó)金證券控股股東長(zhǎng)沙涌金與國(guó)聯(lián)證券簽署了《股份轉(zhuǎn)讓意向性協(xié)議》，長(zhǎng)沙涌金擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式將其持有的約7.82%的國(guó)金證券股份轉(zhuǎn)讓給國(guó)聯(lián)證券。同日，國(guó)金證券與國(guó)聯(lián)證券簽署了《吸收合并意向性協(xié)議》，籌劃由國(guó)聯(lián)證券向國(guó)金證券全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并國(guó)金證券。

　　公告一出，市場(chǎng)熱議。無(wú)論是從總資產(chǎn)規(guī)模還是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)聯(lián)證券吸收合并國(guó)金證券都可謂是“蛇吞象”，雙方若聯(lián)姻成功，也將成為A股歷史上的首例上市券商并購(gòu)重組案。也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于證券業(yè)并購(gòu)重組的種種猜想。

　　不料就在官宣21天后，雙方合并事項(xiàng)正式告吹。10月12日晚間，國(guó)聯(lián)證券與國(guó)金證券同時(shí)發(fā)布公告稱，終止籌劃重大資產(chǎn)重組。公告指出，由于交易相關(guān)方未能就本次重大資產(chǎn)重組方案的部分核心條款達(dá)成一致意見(jiàn)，經(jīng)認(rèn)真研究相關(guān)各方意見(jiàn)并與交易相關(guān)方協(xié)商一致，為切實(shí)維護(hù)上市公司及廣大投資者利益，交易相關(guān)方審慎研究決定終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

　　證監(jiān)會(huì)核查交易信息泄露

　　在監(jiān)管明確支持打造“航母級(jí)券商”的大背景下，國(guó)聯(lián)證券和國(guó)金證券的合并具有標(biāo)志性意義。而除此之外，兩家券商的合并之所以備受關(guān)注，還與其消息公布前一個(gè)交易日，其股價(jià)雙雙漲停有關(guān)。

　　在兩家券商于9月20日發(fā)布合并相關(guān)公告的前一天，9月19日已有媒體對(duì)此做了詳細(xì)報(bào)道，報(bào)道中的內(nèi)容細(xì)節(jié)都與雙方公告的內(nèi)容一致。

　　而國(guó)聯(lián)證券和國(guó)金證券9月18日的股價(jià)走勢(shì)也頗為蹊蹺。9月18日午后，約13時(shí)10分，國(guó)聯(lián)證券股價(jià)突然直線拉升，大約在15分鐘內(nèi)，從上漲不到1%開(kāi)始，漲幅迅速擴(kuò)大到8.6%，并且從14時(shí)10分左右開(kāi)始封死漲停板，直至當(dāng)日收盤(pán)。與國(guó)聯(lián)證券股價(jià)走勢(shì)驚人一致的是，國(guó)金證券在9月18日午后，也是在大約13時(shí)10分開(kāi)始，約15分鐘內(nèi)，從大約3%的漲幅直線拉升至漲停板，直至當(dāng)日收盤(pán)。

　　有市場(chǎng)人士猜測(cè)，兩家券商擬合并的“重大利好”消息是否已被提前泄露。在9月25日舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，已關(guān)注到有關(guān)情況，已根據(jù)相關(guān)規(guī)定，要求公司自查、提交內(nèi)幕信息知情人名單，并啟動(dòng)核查。并再次強(qiáng)調(diào)維護(hù)市場(chǎng)的公開(kāi)、公平、公正，保護(hù)投資者，特別是中小投資者合法權(quán)益是證監(jiān)會(huì)的法定職責(zé)，如果核查發(fā)現(xiàn)了違法違規(guī)的行為，將依法予以嚴(yán)肅查處。

　　官網(wǎng)資料顯示，國(guó)聯(lián)證券創(chuàng)立于1992年11月，前身為無(wú)錫市證券公司，2008年5月通過(guò)改制更名為國(guó)聯(lián)證券股份有限公司，注冊(cè)資本23.781億元人民幣，2015年7月6日在香港聯(lián)合交易所上市，2020年7月31日在上海證券交易所上市。

　　業(yè)績(jī)方面，2020年中報(bào)顯示，國(guó)聯(lián)證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.22億元，同比(較上年同期)減少3.42%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.21億元，同比減少9.84%。

　　官網(wǎng)資料顯示，國(guó)金證券前身為成都證券，成立于1990年12月，2005年11月，正式更名為“國(guó)金證券有限責(zé)任公司”。2008年1月，成都建投吸收合并國(guó)金證券有限責(zé)任公司，并更名為“國(guó)金證券股份有限公司”，注冊(cè)資本變更為5億元。2015年5月，國(guó)金證券非公開(kāi)發(fā)行1.875億股，注冊(cè)資本增至30.24億元。

　　業(yè)績(jī)方面，國(guó)金證券上半年?duì)I業(yè)收入為28.96億元，同比增長(zhǎng)51.36%；歸母凈利潤(rùn)10.02億元，同比增長(zhǎng)61.24%。

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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