小微基金邊緣化 清盤和轉型成常態(tài)

　　小微基金是去是留，考驗著基金公司的運營能力。業(yè)內人士表示，大部分小微基金很難通過業(yè)績帶來規(guī)模的自然增長，卻長期占據著公司資源，增加了投研、運營的工作負荷。隨著公募基金發(fā)行持續(xù)火熱，小微基金清盤或轉型將更加常態(tài)化。

　　招商中債1—3年央企債指數(shù)基金近日發(fā)布公告稱，截至11月6日，該基金已連續(xù)50個工作日資產凈值低于5000萬元。根據基金合同約定，基金管理人應當終止基金合同，并對該基金進行變現(xiàn)及清算程序，且無需召開基金份額持有人大會。

　　今年以來，類似的案例不勝枚舉。據數(shù)據統(tǒng)計顯示，截至11月9日，今年以來采取清盤措施的公募基金多達137只，一、二、三季度清盤的基金分別達到19只、37只、60只，四季度以來清盤的有21只。

　　有一部分小微基金選擇了轉型。以某基金為例，其原屬于一只機構定制型的定期開放式基金，在第一個運作期滿后遭遇了機構大額贖回，該基金就長期處于小微狀態(tài)，直至今年年中，該基金采取措施轉型為開放式基金。

　　從今年轉型的160只(各類份額分別計算)基金來看，除了分級基金轉型、資管大集合轉型等情況以外，很多基金有意通過轉型做大產品規(guī)模，其中，小微基金的意愿尤為強烈。

　　不過，上海證券報記者從業(yè)內了解到，由于基金轉型涉及較復雜的技術性改造，并且無法確?；疝D型后能帶來基金規(guī)模的增長，大多數(shù)小微基金都選擇了清盤。

　　“對于基金公司來說，小微基金會占用公司不少資源，采取清盤、轉型處理，可以讓基金經理聚焦于主要產品的投資，是一種順勢調整的舉措?！鄙虾ＷC券基金評價研究中心總經理劉亦千表示，基金公司清理小微基金，其本質上是優(yōu)化產品結構、優(yōu)化投資經理資源、降低基金運營成本的有效手段。清理小微基金是一種既對自身負責、也對投資者負責的措施。（作者：何漪）

　　轉自：上海證券報

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