“民營旅行社第一股”眾信旅游(002707.SZ)上市四年來，不斷并購擴(kuò)張。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2015年至今，眾信旅游先后收購竹園國旅等16家公司股權(quán)。2017年，公司還擬作價(jià)26億元收購上海攜程等股東所持華遠(yuǎn)旅游100%股權(quán)，但以失敗告終。目前，公司正在推進(jìn)對(duì)竹園國旅剩余30%股權(quán)的收購。
伴隨著多次并購，2014年至2017年眾信旅游營收凈利增幅分別達(dá)到1.85倍、1.13倍。同時(shí)，截至今年三季度末，眾信旅游商譽(yù)由上市初期的287.42萬增長至8.14億元。
需要注意的是，受境外個(gè)別目的地特殊事件影響，公司第三季度營收凈利分別下滑13.4%、18.25%。不僅如此，由于預(yù)付款增長較快，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1.22億，同比減少137.03%。
為了緩解資金壓力，除了發(fā)行7億元可轉(zhuǎn)債之外，今年前三季度，因新增部分銀行借款，公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2.06億元，同比增長212.22%。
擬變更7億元可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目
11月7日晚間，眾信旅游發(fā)布公告稱公司部分募投項(xiàng)目延期及調(diào)整。其中，“出境游業(yè)務(wù)平臺(tái)”項(xiàng)目、“‘出境云’大數(shù)據(jù)管理分析平臺(tái)”項(xiàng)目建成期由2020年12月31日延期至2021年12月31日。“出境游業(yè)務(wù)平臺(tái)”子項(xiàng)目“實(shí)體營銷網(wǎng)絡(luò)拓展”項(xiàng)目天津、上海實(shí)體門店實(shí)施主體由公司調(diào)整為公司在當(dāng)?shù)氐娜Y子公司天津眾信悠哉網(wǎng)國際旅行社有限公司(負(fù)責(zé)天津地區(qū)實(shí)體門店)、上海眾信國際旅行社有限公司(負(fù)責(zé)上海地區(qū)實(shí)體門店)。
資料顯示，眾信旅游去年12月1日發(fā)行700萬張可轉(zhuǎn)債共募集資金7億元，主要用于“出境游業(yè)務(wù)平臺(tái)”項(xiàng)目及“‘出境云’大數(shù)據(jù)管理分析平臺(tái)”項(xiàng)目。
截至2018年9月30日，公司已使用可轉(zhuǎn)債募集資金114.55萬元用于出境游業(yè)務(wù)平臺(tái)項(xiàng)目，募集資金余額為69188.69萬元(含利息收入)。“出境云”大數(shù)據(jù)管理分析項(xiàng)目尚未有實(shí)際投資。
除了公司募集資金賬戶剩余可轉(zhuǎn)債募集資金3.12億元之外，眾信旅游還有3.4億元募集資金用于暫時(shí)性補(bǔ)充流動(dòng)資金，4000萬元用于購買銀行結(jié)構(gòu)性存款。
對(duì)于此次變更，眾信旅游表示考慮募投項(xiàng)目投資計(jì)劃時(shí)間較早，項(xiàng)目投資總額大，募集資金僅限用于資本性支出，占投資總額的比重較低。2018年以來，出境游市場(chǎng)及旅游特色產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)生了一定的變化，公司此舉是為了更為合理謹(jǐn)慎地使用募集資金，提高募集資金使用效率。
公司進(jìn)一步稱，募投項(xiàng)目延期及部分項(xiàng)目變更實(shí)施主體未改變募集資金用途及投資規(guī)模，不會(huì)對(duì)募投項(xiàng)目的實(shí)施造成實(shí)質(zhì)性的影響。
上市四年業(yè)績?cè)鏊俜啪?/strong>
作為“民營旅行社第一股”，眾信旅游自2014年上市以來，通過外延式并購不斷擴(kuò)張。
據(jù)長江商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2015年至今，眾信旅游先后收購竹園國旅、北京開元、江蘇眾信、法國安塞爾等16家公司股權(quán)。去年，公司還擬作價(jià)26億元收購上海攜程等股東所持華遠(yuǎn)旅游100%股權(quán)，但以失敗告終。目前，公司正在推進(jìn)對(duì)竹園國旅剩余30%股權(quán)的收購。
截至今年三季度末，眾信旅游商譽(yù)由上市初期的287.42萬增長至8.14億元。
伴隨著多次并購，公司營收規(guī)模擴(kuò)大，但凈利潤增速明顯放緩。2014年至2017年，眾信旅游分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入42.17億、83.7億、101.4億、120.48億，同比增長40.32%、98.49%、20.71%、19.24%；凈利潤分別為1.09億、1.87億、2.15億、2.33億，同比增長24.32%、71.69%、15.08%、8.27%。
今年前三季度，眾信旅游實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入94.36億元，同比增長2.16%；凈利潤2.09億元，同比增長15.03%。
需要注意的是，報(bào)告期內(nèi)公司預(yù)付賬款和預(yù)收賬款分別為13.63億、7.04億，同比增長127.1%、80.57%。預(yù)付款增長較快，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1.22億，同比減少137.03%，資金鏈壓力加大。
為了緩解資金壓力，除了發(fā)行可轉(zhuǎn)債之外，眾信旅游加大融資力度。今年前三季度，因新增部分銀行借款，公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2.06億元，同比增長212.22%。
截至報(bào)告期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)57.74%，較上年同期增長5.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，短期借款由上年年末的6.38億增長至9.13億，流動(dòng)負(fù)債合計(jì)29.02億元，同比增長20.6%。
與此同時(shí)，由于市場(chǎng)開拓、融資力度加強(qiáng)，今年前三季度眾信旅游銷售費(fèi)用及財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為5.92億、3583.2萬，同比增長20.57%、216.76%。
此外，眾信旅游預(yù)計(jì)2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為18609.92萬元至27914.88萬元，同比增長-20%至20%。
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