順應市場深刻變化 上交所投保工作因時而變

　　3月15日，上交所、上海證監(jiān)局、投服中心召開一年一度的投資者保護工作座談會，今年會議主題為“市場結構性變化中的投資者保護”。會議指出，資本市場正在發(fā)生深刻的結構性變化，要合力推進投資者保護工作。上交所副總經理盧文道表示，上交所投資者保護工作必須因時而變，充分適應和體現(xiàn)市場的結構性變化，重點從四個方面發(fā)力，服務好新形勢下的市場發(fā)展改革工作。

　　資本市場出現(xiàn)深刻變化

　　參會人員討論交流認為，在市場化和法制化建設同步推進的大格局下，當前資本市場正在發(fā)生深刻的結構性變化。首先上市公司結構出現(xiàn)了深刻變化。滬市主板藍籌市場地位不斷鞏固，構成了滬市上市公司的“基本盤”。特別是伴隨科創(chuàng)板建設推進，上市公司增量部分大多是科創(chuàng)企業(yè)，成為滬市上市公司的“生力軍”。

　　其次是市場估值結構出現(xiàn)了深刻變化。伴隨注冊制改革試點推行帶來的供求關系變化，常態(tài)化退市機制的進一步完善，市場估值和企業(yè)質量之間內在的正向聯(lián)動趨勢不斷強化，資本市場資源配置效率正在改善，集中體現(xiàn)為近年來績差股炒作總體降溫、“1元股”退市公司迅速增加等情況。

　　同時，投資者及交易結構出現(xiàn)了深刻變化。長期投資和價值投資主體對市場的影響力逐步加大，市場自我調節(jié)功能持續(xù)增強。目前，滬市境內外專業(yè)機構投資者的持股市值、交易占比均明顯上升，而個人交易占比則明顯下降。

　　最后，市場法律責任結構出現(xiàn)了深刻變化。新修改的證券法和刑法修正案(十一)，都堅持“零容忍”的監(jiān)管理念，將資本市場違法犯罪中起關鍵作用的主體全面納入法律責任主體范圍，在此基礎上大幅提高欺詐發(fā)行、信息披露造假、市場操縱等資本市場違法犯罪的成本，根本扭轉了證券違法違規(guī)成本過低的立法狀況。

　　把好上市企業(yè)入口質量關

　　上交所副總經理盧文道表示，上交所投資者保護工作必須因時而變，充分適應和體現(xiàn)市場的結構性變化，重點從四個方面發(fā)力，服務好新形勢下的市場發(fā)展改革工作。2021年，上交所將把加強投資者保護貫穿于上交所市場改革開放和創(chuàng)新發(fā)展各項工作始終，著重從四個方面下工夫。

　　一是在按照注冊制改革要求建設科創(chuàng)板的過程中，堅持以信息披露為中心，同時，壓嚴壓實發(fā)行人主體責任和中介機構把關責任，把好上市企業(yè)入口質量關，從源頭上保護好投資者權益。

　　二是將投資者保護更加充分地貫徹于日常一線監(jiān)管中，在督促上市公司履行信息披露義務、執(zhí)行好常態(tài)化退市機制、依法處理證券異常交易行為、防控市場系統(tǒng)性風險中，持續(xù)保護好投資者權益。

　　三是加大投資者服務力度，著重利用好上交所投教基地、服務平臺和工作載體，幫助投資者提升自我保護意識及能力。

　　四是協(xié)同各方認真執(zhí)行證券法規(guī)定的投資者保護制度，包括投資者適當性管理、上市公司現(xiàn)金分紅、先行賠付、證券代表人訴訟、欺詐發(fā)行責令回購等。

　　轉自：中國證券報

　　【版權及免責聲明】凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業(yè)經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀