擬定八項(xiàng)條件 新三板公司轉(zhuǎn)板大幕開啟

　　11月27日，滬深交易所分別就全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向上交所科創(chuàng)板、深交所創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市辦法公開征求意見，對(duì)新三板公司轉(zhuǎn)板上市條件、轉(zhuǎn)板上市審核、上市安排及自律監(jiān)管等事項(xiàng)作出具體規(guī)定。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，轉(zhuǎn)板辦法堅(jiān)持“市場(chǎng)導(dǎo)向、統(tǒng)籌兼顧、試點(diǎn)先行、防控風(fēng)險(xiǎn)”的原則，有助于各板塊形成有效聯(lián)動(dòng)，服務(wù)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)，并提高直接融資比重，進(jìn)一步服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　轉(zhuǎn)板條件明確

　　轉(zhuǎn)板辦法明確，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)在精選層連續(xù)掛牌一年以上，且最近一年內(nèi)不存在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的應(yīng)當(dāng)調(diào)出精選層的情形。同時(shí)，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)辦法規(guī)定的定位。

　　市場(chǎng)人士表示，新三板精選層于2020年7月27日上市，這意味著最快明年7月底可以有精選層公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，精選層共有36家公司掛牌。

　　轉(zhuǎn)板辦法明確了轉(zhuǎn)板上市條件：符合科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)辦法規(guī)定的發(fā)行條件。轉(zhuǎn)板公司或其控股股東、實(shí)際控制人不存在最近三年受到證監(jiān)會(huì)行政處罰，因涉嫌違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見，或者最近12個(gè)月受到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公開譴責(zé)等情形。股本總額不低于3000萬元。股東人數(shù)不少于1000人。社會(huì)公眾持有公司股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，社會(huì)公眾持股的比例達(dá)到10%以上。董事會(huì)審議通過轉(zhuǎn)板上市相關(guān)事宜決議公告日前60個(gè)交易日(不包括股票停牌日)的股票累計(jì)成交量不低于1000萬股。市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)符合科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)，具有表決權(quán)差異安排的轉(zhuǎn)板公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市，表決權(quán)差異安排應(yīng)當(dāng)符合相應(yīng)上市規(guī)則的規(guī)定。轉(zhuǎn)板公司所選上市標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)市值指標(biāo)的，以提交轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)前20個(gè)、60個(gè)、120個(gè)交易日(不包括股票停牌日)收盤市值算數(shù)平均值的孰低值為準(zhǔn)。

　　做好轉(zhuǎn)板銜接

　　無論是在新三板，還是科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，公司都必須接受持續(xù)監(jiān)管。為了做好持續(xù)監(jiān)管的銜接，滬深交易所在轉(zhuǎn)板上市、股份限售、持續(xù)督導(dǎo)、交易制度方面做出規(guī)定，做好銜接。

　　股份限售方面，轉(zhuǎn)板公司控股股東、實(shí)控人及董監(jiān)高轉(zhuǎn)板上市后的限售期為12個(gè)月；控股股東、實(shí)控人在限售期屆滿后6個(gè)月內(nèi)減持的，不得導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更；核心技術(shù)人員、未盈利企業(yè)的限售及減持安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則保持一致。

　　持續(xù)督導(dǎo)方面，根據(jù)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則，首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票上市當(dāng)年剩余時(shí)間以及其后3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板上市后的持續(xù)督導(dǎo)期間為股票在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市當(dāng)年剩余時(shí)間以及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。但轉(zhuǎn)板公司提交轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)時(shí)已在精選層掛牌滿兩年的，持續(xù)督導(dǎo)期間為公司股票在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市當(dāng)年剩余時(shí)間以及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。這意味著，轉(zhuǎn)板公司的持續(xù)督導(dǎo)時(shí)期是會(huì)有所扣除的。

　　交易制度方面，轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板上市首日的開盤參考價(jià)格原則上為其股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)最后一個(gè)有成交交易日的收盤價(jià)。交易所同意轉(zhuǎn)板上市的決定自作出之日起6個(gè)月有效，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)在決定有效期內(nèi)完成轉(zhuǎn)板上市的所有準(zhǔn)備工作并申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市交易。

　　拓寬企業(yè)上市渠道

　　據(jù)悉，轉(zhuǎn)板上市屬于股票交易場(chǎng)所的變更，不涉及股票公開發(fā)行，故僅需進(jìn)行上市審核并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案，無需履行注冊(cè)程序。

　　鑒于轉(zhuǎn)板公司在精選層掛牌期間已接受持續(xù)監(jiān)管，具有一定的規(guī)范運(yùn)行基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)板辦法將交易所審核時(shí)限由首次公開發(fā)行的三個(gè)月縮短為兩個(gè)月，進(jìn)一步提高審核效率。具體來看，交易所應(yīng)自受理申請(qǐng)文件之日起兩個(gè)月內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)板上市的決定；轉(zhuǎn)板公司及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)審核問詢的時(shí)間總計(jì)不超過兩個(gè)月。

　　上交所表示，轉(zhuǎn)板辦法是細(xì)化落實(shí)證監(jiān)會(huì)轉(zhuǎn)板上市指導(dǎo)意見基本制度安排的專門業(yè)務(wù)規(guī)則，為更好發(fā)揮新三板市場(chǎng)承上啟下功能，拓寬企業(yè)上市渠道，加強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)有機(jī)聯(lián)系提供進(jìn)一步制度路徑和規(guī)則支持。

　　深交所表示，深交所將認(rèn)真聽取市場(chǎng)各方意見，并根據(jù)反饋意見情況，進(jìn)一步修改完善轉(zhuǎn)板辦法，在履行相關(guān)程序后盡快發(fā)布實(shí)施。后續(xù)，深交所將繼續(xù)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，推進(jìn)轉(zhuǎn)板上市改革平穩(wěn)落地實(shí)施。（作者：黃靈靈 黃一靈）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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