三大因素決定需求 2018年車(chē)市或乘增商降

　　2017年我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)需求達(dá)到2915萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.5％，增速較上年下滑9.1個(gè)百分點(diǎn)。2018年面臨小排量車(chē)購(gòu)置稅鼓勵(lì)政策完全退出、治理超限超載的市場(chǎng)拉動(dòng)作用弱化等政策環(huán)境，汽車(chē)市場(chǎng)變化將更為復(fù)雜。筆者預(yù)計(jì)，2018年我國(guó)汽車(chē)總需求將達(dá)到2966萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2％左右，其中乘用車(chē)增長(zhǎng)4％左右，商用車(chē)下降6％左右。

（圖片來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)）

 

　　2018年，我國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)需求主要受三方面因素影響，一是發(fā)展規(guī)律，二是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，三是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策和偶發(fā)因素。發(fā)展規(guī)律決定了乘用車(chē)市場(chǎng)的長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)水平；宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)則會(huì)導(dǎo)致乘用車(chē)需求增速在長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)水平的基礎(chǔ)上來(lái)回波動(dòng)；汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策和偶發(fā)因素則更多影響短期車(chē)市，在一定時(shí)間內(nèi)刺激或者抑制乘用車(chē)的購(gòu)買(mǎi)需求。

 

 

　　我國(guó)汽車(chē)年銷(xiāo)量已超過(guò)2800萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)汽車(chē)需求峰值可達(dá)到4200萬(wàn)輛左右，缺口約為1400萬(wàn)輛，新增需求基本都來(lái)源于乘用車(chē)。

 

　　從先導(dǎo)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，日本、法國(guó)、美國(guó)的保有量一般為當(dāng)年汽車(chē)銷(xiāo)量的15倍，其他國(guó)家或高或低，不過(guò)均值都是15倍。因此，中國(guó)能否實(shí)現(xiàn)4200萬(wàn)的汽車(chē)消費(fèi)峰值，關(guān)鍵在于汽車(chē)市場(chǎng)保有量飽和點(diǎn)的位置。

 

　　決定保有量飽和點(diǎn)有兩個(gè)因素，一是人口規(guī)模，二是千人保有量。在育齡人口下降和人口老齡化趨勢(shì)的影響下，我國(guó)人口增速將放緩，未來(lái)10年內(nèi)，人口將達(dá)到峰值，大概在14.2億～14.5億人的水平。從千人保有量的情況來(lái)看，美國(guó)乘用車(chē)千人保有量最高，超過(guò)800輛。歐洲國(guó)家千人保有量基本在600輛左右，意大利、法國(guó)、德國(guó)乘用車(chē)千人保有量分別為711輛、599輛和598輛；丹麥的乘用車(chē)千人保有水平相對(duì)較低，約為513輛，原因在于丹麥政府出于環(huán)保的考慮，一方面對(duì)汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)征收高額稅費(fèi)，另一方面大力鼓勵(lì)自行車(chē)的應(yīng)用，因此汽車(chē)的購(gòu)買(mǎi)需求在一定程度上受到抑制。日本乘用車(chē)千人保有量也突破了600輛。目前中國(guó)千人保有量才140輛，未來(lái)還有很大的發(fā)展空間，但能否順利發(fā)展，主要受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、人口密度與限購(gòu)、石油供應(yīng)這三個(gè)因素的影響。

 

 

　　乘用車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量能否順利達(dá)到銷(xiāo)量峰值取決于中國(guó)經(jīng)濟(jì)能否順利跨越“中等收入陷阱”。以韓國(guó)為例，韓國(guó)人均GDP持續(xù)上升，在上世紀(jì)90年代突破12000美元關(guān)口，成為高收入國(guó)家，與此相對(duì)應(yīng)，其乘用車(chē)千人保有量也在持續(xù)攀升，達(dá)到目前千人350輛左右的水平。與韓國(guó)相似，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)人均GDP也在上世紀(jì)90年代順利突破12000美元關(guān)口，進(jìn)入高收入行列，其乘用車(chē)千人保有量也是持續(xù)攀升至目前千人290輛的水平。但陷入“中等收入陷阱”的國(guó)家，比如南美的巴西和阿根廷，12000美元始終是其人均GDP的天花板，遲遲難以突破，相應(yīng)的，其乘用車(chē)千人保有量也難以向上，至今仍在200輛左右水平徘徊?？梢?jiàn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響是決定性的。

 

　　從十九大的會(huì)議精神來(lái)看，我國(guó)將在2020年前全面建成小康社會(huì)，打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)。在之后的三十年，明確了全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家及“兩步走”的戰(zhàn)略安排：到2035年間基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化；到2050年建成富強(qiáng)民主文明和諧美麗的社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)，屆時(shí)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平能達(dá)到人均GDP3萬(wàn)美元以上的水平。同時(shí)，十九大提出的擴(kuò)大中等收入群體，增加低收入人員的收入，堅(jiān)決打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)等目標(biāo)對(duì)于汽車(chē)消費(fèi)也是極大的利好，隨著中低收入人群進(jìn)入購(gòu)車(chē)行列，購(gòu)車(chē)群體進(jìn)一步擴(kuò)大。

 

 

　　通過(guò)研究日本、美國(guó)的情況，可以發(fā)現(xiàn)人口密度與乘用車(chē)千人保有量之間存在較為顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系：人口密度越高的地方，乘用車(chē)千人保有量越低；人口密度越低的地方，乘用車(chē)千人保有量就越高。因?yàn)樵谌丝诿芏雀叩牡貐^(qū)，會(huì)出現(xiàn)停車(chē)?yán)щy、交通擁堵等情況，因此居民傾向于少保有汽車(chē)。以美國(guó)為例，紐約市中心區(qū)人口密度達(dá)到27000人/km²，乘用車(chē)千人保有量不足150輛；而人口密度在2000人/km²以下的郊區(qū)，乘用車(chē)千人保有量則在500～800輛之間。

 

　　但我國(guó)北京、上海等一線城市情況卻與之相反。人口密度高的中心城區(qū)反而千人保有量更高，導(dǎo)致中心城區(qū)擁堵不堪，因此需要通過(guò)行政手段來(lái)解決，也就是限購(gòu)。限購(gòu)政策對(duì)銷(xiāo)量的調(diào)控作用非常明顯，也是制約千人保有量增長(zhǎng)的重要因素。但在一般性城市，人口密度高低將決定我國(guó)千人汽車(chē)保有量水平，按照全國(guó)平均測(cè)算，我國(guó)人口密度基本與歐洲主要國(guó)家相當(dāng)，應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的城市限購(gòu)可能性，未來(lái)汽車(chē)增長(zhǎng)主要在中小城市、縣城及農(nóng)村地區(qū)。

 

 

　　2016年，中國(guó)石油的進(jìn)口依存度達(dá)到65.6％，如果其他條件不變，石油供給將成為制約傳統(tǒng)能源車(chē)需求增長(zhǎng)的一個(gè)重要制約因素?？上驳氖牵覈?guó)新能源車(chē)型和混合動(dòng)力車(chē)型將獲得良好的發(fā)展，石油供給緊張的約束將有望得到較好的解決。

 

　　綜合來(lái)看，在發(fā)展規(guī)律的影響下，未來(lái)十年乘用車(chē)市場(chǎng)將中速發(fā)展。“十三五”期間乘用車(chē)市場(chǎng)發(fā)展較好，增長(zhǎng)率大致相當(dāng)于GDP增速的1～1.2倍。由于“十三五”期間要實(shí)現(xiàn)收入翻一番的目標(biāo)，因此這期間的GDP有增長(zhǎng)底線，以1倍的關(guān)系來(lái)看，未來(lái)幾年乘用車(chē)市場(chǎng)潛在增速能達(dá)到6％以上。但進(jìn)入到“十四五”期間，乘用車(chē)增速會(huì)略低于GDP增速，年增長(zhǎng)率也將隨之放緩。

 

 

　　2018年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將放緩至6.5％。首先，從發(fā)展規(guī)律來(lái)看，后發(fā)國(guó)家人均GDP在9000美元左右時(shí)，GDP增速將呈現(xiàn)出逐步放緩的態(tài)勢(shì)。其次，從目標(biāo)約束來(lái)看，由于2016年和2017年經(jīng)濟(jì)都超預(yù)期增長(zhǎng)，因此，即使在“2020年全面建成小康社會(huì)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和人均收入比2010年翻一番”的目標(biāo)約束下，未來(lái)3年GDP增速的底限也降至6.4％。最后，前幾年為了保證GDP增長(zhǎng)，付出了不小的代價(jià)。比如2016年的房地產(chǎn)市場(chǎng)熱銷(xiāo)雖然支撐了GDP，但導(dǎo)致了房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)聚集，房?jī)r(jià)飛漲急速推高了居民信貸，透支了未來(lái)消費(fèi)。

 

　　從三大需求（消費(fèi)、投資、出口）的角度來(lái)看，目前國(guó)際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭良好，地緣政治帶來(lái)的不確定性也明顯下降，外部環(huán)境對(duì)我國(guó)出口仍是利好，出口在2018年能夠保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。從固定資產(chǎn)投資來(lái)看，“加快建立多主體供應(yīng)、多渠道保障、租購(gòu)并舉的住房制度”已確定為2018年的重點(diǎn)工作，房地產(chǎn)調(diào)控還將持續(xù)。政策影響下，銷(xiāo)售難現(xiàn)此前的火爆行情，房地產(chǎn)相關(guān)投資亦會(huì)受到影響。在制造業(yè)投資方面，經(jīng)過(guò)多年的產(chǎn)能消化，目前制造業(yè)產(chǎn)能已回歸至合理水平，部分上游行業(yè)甚至出現(xiàn)短缺。2018年新一屆政府履新，企業(yè)家預(yù)期穩(wěn)定，制造業(yè)投資的新周期將被開(kāi)啟。此外，2018年也是PPP（政府和社會(huì)資本合作）項(xiàng)目的落地開(kāi)工年，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資將獲得一定支撐，但鑒于PPP項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng)，預(yù)計(jì)支撐幅度較為有限。綜上，2018年總體投資基本穩(wěn)定，但投資結(jié)構(gòu)將逐步優(yōu)化。伴隨2016～2017年房地產(chǎn)熱銷(xiāo)，居民各類(lèi)貸款都出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，大量借貸透支了居民的消費(fèi)能力，消費(fèi)難有大的起色，不過(guò)會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。綜合三大需求的表現(xiàn)來(lái)看，2018年GDP增速將降速至6.5％左右。

 

　　十九大報(bào)告指出：“我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段”，盡管我國(guó)GDP增速會(huì)略有放緩，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量將進(jìn)一步提升，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效益將進(jìn)一步提升，經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性更強(qiáng)。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，服務(wù)業(yè)占比持續(xù)提高，新興服務(wù)業(yè)對(duì)GDP貢獻(xiàn)不斷增長(zhǎng)，高端工業(yè)占比也在上漲，經(jīng)濟(jì)吸納就業(yè)能力更強(qiáng)，就業(yè)人口繼續(xù)擴(kuò)張，居民收入也能保持較快增長(zhǎng)。從改革推進(jìn)的情況看，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革效果顯著，去產(chǎn)能、去庫(kù)存進(jìn)展順利，工業(yè)經(jīng)濟(jì)庫(kù)存出清，有望進(jìn)入新的生產(chǎn)周期。社會(huì)財(cái)富也在逐步向居民轉(zhuǎn)移，三類(lèi)部門(mén)中，居民部門(mén)占GDP的比重也在持續(xù)提升。這些改善點(diǎn)對(duì)于以私人家庭消費(fèi)為主的乘用車(chē)需求來(lái)說(shuō)都是比較有利的。

 

 

　　2018年產(chǎn)業(yè)政策的作用力將明顯減弱，甚至是負(fù)面影響。2018年1月1日起，小排量乘用車(chē)的購(gòu)置稅優(yōu)惠徹底退出，以10％的正常稅率征稅。因此，在政策退出前的2017年四季度，75折購(gòu)置稅優(yōu)惠的刺激作用逐步增強(qiáng)，至年底達(dá)到高峰。這種政策調(diào)整將從兩個(gè)方面影響2018年的市場(chǎng)，一是整體需求水平下降；二是提前購(gòu)買(mǎi)將對(duì)2018年的銷(xiāo)售造成明顯透支，影響需求。因此，從政策角度看，2018年乘用車(chē)市場(chǎng)增速將低于現(xiàn)階段的正常水平。

 

 

　　2018年，影響商用車(chē)市場(chǎng)的主要因素仍然在政策層面。

 

　　首先要是治理超限超載政策。經(jīng)過(guò)一年多專(zhuān)項(xiàng)“治超”行動(dòng)后，常態(tài)化的機(jī)制逐步建立，治理力度將得以保持，治超范圍從高速路向國(guó)道、省道逐步擴(kuò)大，但由于經(jīng)過(guò)一年多車(chē)型更新替換，2018年對(duì)需求的刺激力度將會(huì)弱化。在超限治理方面，2018年7月起，車(chē)輛運(yùn)輸車(chē)整治“過(guò)渡期”結(jié)束，將正式禁止雙排車(chē)輛運(yùn)輸車(chē)和不合規(guī)單排車(chē)輛運(yùn)輸車(chē)，預(yù)計(jì)汽車(chē)物流行業(yè)上半年迎來(lái)購(gòu)車(chē)高峰；此外，17.5米大件運(yùn)輸車(chē)治理預(yù)計(jì)將在車(chē)輛運(yùn)輸車(chē)治理工作結(jié)束后展開(kāi)，可能會(huì)在2018年下半年開(kāi)始。而且由于大件運(yùn)輸車(chē)的合規(guī)范圍要求以及淘汰方式尚未達(dá)成共識(shí)，不排除推遲到2019年再推出的可能，因此對(duì)2018年的影響較小。

 

　　其次是環(huán)保政策。2018年1月1日起，載貨車(chē)全面進(jìn)入“國(guó)五”時(shí)代。但是，這次環(huán)保升級(jí)前提前購(gòu)買(mǎi)的情況并沒(méi)有大規(guī)模發(fā)生，說(shuō)明用戶(hù)環(huán)保觀念已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變，不再一味追求購(gòu)買(mǎi)時(shí)的低價(jià)格，而是傾向于買(mǎi)更高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的車(chē)輛，以保證足夠的使用年限。然而，隨著對(duì)環(huán)保的重視度加強(qiáng)，各地紛紛出臺(tái)相關(guān)政策，通過(guò)補(bǔ)貼、限行等方式鼓勵(lì)國(guó)三車(chē)輛提前報(bào)廢，各廠家也紛紛推出優(yōu)惠活動(dòng)，這些都將刺激市場(chǎng)更新需求釋放。另一方面，大氣污染治理方面，2017年8月，環(huán)保部聯(lián)合多部委印發(fā)了《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》，方案明確了“2＋26”城市（即北京、天津及河北、山東、山西、河南的部分城市）2017-2018年秋冬季大氣污染防治的重點(diǎn)工作，不少環(huán)京津城市工地停工，貨車(chē)使用率大幅下降，用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)貨車(chē)的預(yù)期開(kāi)始轉(zhuǎn)變，實(shí)際購(gòu)買(mǎi)需求下降。

 

　　第三是物流行業(yè)變革。物流集約化和效率提升是這幾年商用車(chē)市場(chǎng)重要推動(dòng)力量，這將繼續(xù)促進(jìn)2018年的商用車(chē)市場(chǎng)。（作者：國(guó)家信息中心副主任 徐長(zhǎng)明）

 

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)汽車(chē)報(bào)