財政部發(fā)行40億歐元主權債 國際投資者踴躍認購

　　11月11日，財政部發(fā)布消息稱，11月10日，財政部在香港特別行政區(qū)順利發(fā)行40億歐元主權債券。從發(fā)行情況看，市場反響熱烈，國際組織、各國央行，以及主權基金、長期養(yǎng)老基金、商業(yè)銀行、保險公司等機構投資者踴躍認購，認購倍數(shù)約4.3倍。

　　多位銀行從業(yè)人士對證券時報記者表示，本次發(fā)行是財政部自2019年重啟歐元主權債券發(fā)行后連續(xù)第三年發(fā)行，也是繼人民幣、美元主權債券成功定價后的本年度多幣種境外主權債券的發(fā)行收官之作。此次發(fā)行獲得了國際投資者的踴躍認購，彰顯了國際投資者對中國經濟長期高質量發(fā)展的信心，展現(xiàn)了中國堅定推動金融市場高水平開放的決心和信心，有效提振了中國離岸債券一、二級市場。

　　歐元主權債獲國際投資者青睞

　　11月10日，財政部已成功在香港完成40億歐元主權債券的發(fā)行，包括3年期15億歐元、7年期15億歐元、12年期10億歐元主權債券。據(jù)記者了解，本次交易聯(lián)席主承銷商及賬簿管理人包含了中國銀行、中金公司、德意志銀行等多家機構。

　　中國銀行投資銀行與資產管理部副總經理劉林告訴證券時報記者，此次發(fā)行獲得了全球投資者踴躍積極的認購，最終認購倍數(shù)約4.3倍。訂單分布方面，各個年期的歐元債券來自歐洲和亞洲的投資人認購踴躍，整體訂單中歐洲投資人占比超過50%，其中長年期占比近70%。

　　德意志銀行中國債務資本市場主管方中睿(Samuel Fischer)對記者表示，全球投資者對中國債券的需求依舊強勁，本次發(fā)行歐元主權債中7年期、12年期歐資投資者認購比例均超過了三分之二，反映出市場對中國經濟韌性和增長前景的信心，也表明歐洲市場青睞優(yōu)質中資發(fā)行人，且能為其提供充沛的流動性支持。

　　值得注意的是，此次發(fā)行恰逢《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第26次締約方大會召開。方中睿表示，中國為應對氣候問題、實現(xiàn)“雙碳”目標，進一步細化了各項目標并做出一系列承諾，這些舉措也是吸引歐洲投資者進行資產配置的關鍵考量因素。

　　“過去兩年，財政部歐元主權債券的發(fā)行，都受到了國際投資人的踴躍認購?！眲⒘直硎荆瑖H投資人群體既包括國際組織、中央銀行及區(qū)域貨幣當局，也包括養(yǎng)老基金、商業(yè)銀行、保險公司、基金公司等。同時，本次參與簿記的主權或央行機構個數(shù)較去年也有所提升，并出現(xiàn)了新的參與者，如中東及中亞央行、歐洲企業(yè)投資人、主權基金等。

　　常態(tài)化離岸債券發(fā)行提振中國離岸債市

　　財政部指出，這是2019年重啟歐元主權債券發(fā)行后連續(xù)第三年發(fā)行，所有期限債券均實現(xiàn)約-10個基點的新發(fā)行溢價，其中3年期票息0%，發(fā)行收益率首次與歐元債券定價基準(掉期中值)持平。12年期債券選擇在香港債務工具中央結算系統(tǒng)(CMU)托管清算，助力香港加強金融基礎設施建設。3年期、7年期、12年期主權債的最終發(fā)行收益率分別為-0.192%、0.216%和0.759%。

　　財政部指出，本次債券的成功發(fā)行，進一步完善了歐元主權債券收益率曲線，為中資發(fā)行人提供了定價基準，有利于合理引導市場預期，展示了中國堅定不移推動高水平對外開放的決心，彰顯了國際社會對中國經濟社會發(fā)展前景的信心。

　　除歐元主權債順利發(fā)行外，就在10月，財政部還在香港成功發(fā)行了40億美元主權債券，發(fā)行的最后認購量超過240億美元。據(jù)財政部介紹，本次發(fā)行美元主權債券，投資者認購踴躍，認購倍數(shù)超過6倍，為近年來最高，創(chuàng)下了我國美元主權債券發(fā)行定價利差的歷史新低。

　　中國銀行研究院研究員葉銀丹認為，常態(tài)化離岸債券發(fā)行向國際金融市場提供了展示中國經濟發(fā)展成果的窗口，并在當前全球低利率環(huán)境下更好地滿足國際投資者對優(yōu)質中國金融資產的需求。

　　在劉林看來，今年以來，財政部共發(fā)行人民幣、美元、歐元主權債券，意義重大。一方面是在“十四五”開局之年與國際資本市場投資人分享中國經濟發(fā)展成果，展示在“雙循環(huán)”新格局下，中國堅定不移推動金融市場高水平雙向開放的決心。另一方面，多幣種債券常態(tài)化發(fā)行機制完善了中國離岸債券定價基準，有效提振中國離岸債券一、二級市場，為中資企業(yè)在國際市場拓寬融資渠道提供了多幣種定價參考。

　　轉自：證券時報網

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