通信行業(yè)：2021年規(guī)劃超60萬5G基站

　　事件：在2020年12月28日召開的2021年全國工業(yè)和信息化工作會議上，工信部部長肖亞慶表示，2021年將有序推進5G網(wǎng)絡建設及應用，加快主要城市5G覆蓋，推進共建共享，新建5G基站60萬個以上。

　　2021年規(guī)劃新建5G基站超60萬個，5G正進入融合創(chuàng)新的關鍵階段。工信部部長肖亞慶在全國工業(yè)和信息化工作會議上表示，2021年將有序推進5G網(wǎng)絡建設及應用，加快主要城市5G覆蓋，推進共建共享，新建5G基站60萬個以上。同時聚焦10個重點行業(yè)，形成20大典型工業(yè)應用場景，開展工業(yè)5G專網(wǎng)試點，并適時發(fā)布部分頻段5G毫米波頻率規(guī)劃。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，我國2020年已累計建成5G基站71.8萬個，推動共建共享5G基站33個。2021年我國5G建設將持續(xù)提速，推動產(chǎn)業(yè)鏈景氣度上行。同時，從應用側(cè)看，在5G網(wǎng)絡規(guī)?；某掷m(xù)驅(qū)動下，我國5G消費類應用逐漸成熟，運營商專網(wǎng)項目紛紛落地，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應用多點開花。5G正進入融合創(chuàng)新的關鍵階段，5G行業(yè)應用規(guī)模商用進程有望提速。

　　三大運營商召開2021工作會議，二次轉(zhuǎn)型窗口期下迎來發(fā)展新機遇。本周，三大運營商近日紛紛召開2021年工作會議，設定基調(diào)、明確目標。2021年中國移動的發(fā)展重點為推進數(shù)智化轉(zhuǎn)型，加快高質(zhì)量發(fā)展；中國聯(lián)通將堅定混改，實現(xiàn)高活力運營，并實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定增長、發(fā)展質(zhì)量全面提高、服務水平持續(xù)提升的目標；中國電信將穩(wěn)步推進5G網(wǎng)絡建設，努力打造差異化云網(wǎng)能力。中國聯(lián)通首席科學家唐雄燕曾指出，運營商“語音到流量再到數(shù)字業(yè)務”三部曲已經(jīng)進入了第三部，上半場“從語音通信到數(shù)據(jù)流量”的第一次轉(zhuǎn)型已經(jīng)完成，下半場“從流量經(jīng)營到數(shù)字化生態(tài)”的第二次轉(zhuǎn)型已開啟。同時隨著2021年5G用戶滲透率提升，運營商將迎來新的發(fā)展機遇。

　　本周行情：本周通信板塊漲跌幅為3.26%，滬深300指數(shù)漲跌幅為3.36%，通信板塊跑輸滬深300指數(shù)0.1個百分點，在所有一級行業(yè)中排序7/28。2020年年初至今通信板塊漲跌幅為-8.3%，電子板塊漲跌幅為36.1%，傳媒板塊漲跌幅為7.9%，計算機板塊漲跌幅為9.8%，創(chuàng)業(yè)板漲跌幅為47.8%，滬深300指數(shù)漲跌幅為27.2%，通信板塊跑輸滬深300指數(shù)35.5個百分點。通信板塊跑輸創(chuàng)業(yè)板指數(shù)56.2個百分點。截止至本周結(jié)束，通信行業(yè)按申萬一級行業(yè)指數(shù)分類的PE-TTM為37.69，位列所有申萬一級行業(yè)第9，同期的滬深300PE-TTM為16.10。

　　投資建議：

　　推薦標的：云及流量基建板塊：直接受益公募REITs試點政策落地的零售型IDC企業(yè)光環(huán)新網(wǎng)（300383.SZ）；鋼鐵信息化/自動化/智能化、IDC業(yè)務雙軌并行，立足上海羅涇戰(zhàn)略布局全國的批發(fā)型IDC企業(yè)寶信軟件（600845.SH）；子公司香江科技深耕IDC領域數(shù)十年，具有一線城市資源及IDC全產(chǎn)業(yè)鏈能力的城地香江（603887.SH）。

　　物聯(lián)網(wǎng)及下游應用板塊：移遠通信（603236.SH），全球物聯(lián)通信模組龍頭企業(yè)，專注模組行業(yè)的物聯(lián)蜂窩通信模組的平臺型公司，在5G、NB-IoT、Cat.1模組等領域積極投入研發(fā)布局，在萬物互聯(lián)時代有望卡位占得先機。廣和通（300638.SZ），物聯(lián)通信模組龍頭企業(yè)、全球筆電模塊絕對龍頭，通過與lntel的合作實現(xiàn)筆電業(yè)務快速成長，同時積極布局高毛利的車載市場和其他5G高價值場景，有望延續(xù)業(yè)務高增長。和而泰（002402.SZ），國內(nèi)智能控器龍頭，優(yōu)先受益產(chǎn)業(yè)鏈分工轉(zhuǎn)移和下游智能網(wǎng)聯(lián)趨勢。

    5G毫米波測試進展順利，未來一旦商用鋮昌科技有望優(yōu)先受益。拓邦股份（002139.SZ），國內(nèi)智能控制器龍頭企業(yè)，周期回暖疊加長期成長趨勢構成公司長線邏輯，目前公司仍然處于低估狀態(tài)。移為通信（300590.SZ），公司追蹤類終端業(yè)務盈利能力強、渠道壁壘深。追蹤類終端業(yè)務的穩(wěn)步增長、共享出行和動物溯源業(yè)務的爆發(fā)正帶動業(yè)績環(huán)比改善；中長期看公司有望逐步搶占海外競爭對手退出留下的真空份額。

　　建議關注：中際旭創(chuàng)、新易盛、紫光股份、天孚通信、億聯(lián)網(wǎng)絡、科華恒盛、數(shù)據(jù)港、鴻泉物聯(lián)。

　　轉(zhuǎn)自：華創(chuàng)證券

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