8月25日晚間，海通國際和交銀國際半年報相繼出爐，至此券商海外業(yè)務(wù)期中考成績單基本出齊。憑借規(guī)模與增速的雙重優(yōu)勢，中信國際、海通國際“兩超”格局穩(wěn)固。
上半年，中信國際實現(xiàn)營業(yè)收入約41.3億元人民幣，實現(xiàn)凈利潤約14.2億元人民幣——這一數(shù)字遠超去年全年；而海通證券則實現(xiàn)收入38.35億港元(約合人民幣31.9億元)，同比增長9%，股東應(yīng)占溢利大增逾一倍至10.81億港元(約合人民幣8.99億元)，創(chuàng)5年新高。
這兩家龍頭的業(yè)績暴增或與中概股掀起回歸浪潮密不可分。數(shù)據(jù)顯示，中信國際上半年共完成32單境外股權(quán)項目，承銷金額合計60.05億美元，遠高于2020年全年。海通國際則透露，2021年上半年，企業(yè)融資業(yè)務(wù)費類收入達7.98億港元，同比增長49%。
業(yè)績馬太效應(yīng)凸顯
8月20日，中信證券率先發(fā)布2021年半年報，披露其全資子公司中信證券國際(下稱“中信國際”)總資產(chǎn)約合人民幣2083億元，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約合人民幣41.3億元，凈利潤則約合人民幣14.2億元。這意味著，中信國際上半年的營業(yè)收入已達到去年全年(人民幣53.69億元)的77%，而凈利潤則相比于去年全年的8.19億元人民幣，增長73%。
與此同時，海通國際上半年收入為38.35億港元(約31.9億元人民幣)，僅同比微增9%；但股東應(yīng)占溢利卻達10.81億港元(約8.99億元人民幣)，同比實現(xiàn)107%的增長，并創(chuàng)下5年新高。
數(shù)據(jù)表明，中信國際自去年業(yè)績遭遇滑鐵盧之后，今年上半年一舉實現(xiàn)反超，目前暫居在港中資券商上半年業(yè)績榜首。若忽略統(tǒng)計口徑，粗略將凈利潤對應(yīng)股東應(yīng)占溢利，則中信國際上半年凈利潤比第二名海通國際超出約5.2億元人民幣。
從凈利增長趨勢來看，今年上半年國泰君安國際共實現(xiàn)股東應(yīng)占溢利9.38億港元，同比大增55%；而交銀國際同期股東應(yīng)占溢利為5.59億港元，同比漲幅高達99%。但與此同時，申萬宏源香港股東應(yīng)占溢利則僅約5367萬港元，同比下滑33%；不過興證國際和西證國際則扭虧為盈，分別實現(xiàn)股東應(yīng)占溢利5383萬港元和526萬港元。
需要注意的是，從中信國際14億元人民幣的凈利潤，到西證國際400多萬元人民幣的股東應(yīng)占溢利，券商海外業(yè)務(wù)業(yè)績分化正越發(fā)劇烈，馬太效應(yīng)日趨凸顯。
中信海通兩超格局穩(wěn)固
中信證券表示，今年上半年，該公司進一步加強境內(nèi)外一體化管理，繼續(xù)重點布局信息傳媒、消費、醫(yī)療健康等新經(jīng)濟行業(yè)。按照賬簿管理人口徑共完成32單境外股權(quán)項目，承銷金額合計60.05億美元。其中包括香港市場IPO(首發(fā))項目14單，承銷金額16.32億美元，再融資項目11單，承銷金額34.61億美元。
中信證券上半年還完成項目57單境外中資美元債券，總承銷規(guī)模19.39億美元，市場份額2.22%，排名中資證券公司第四；完成涉及中國企業(yè)全球并購交易金額134億美元，排名行業(yè)第二。同時，得益于全球市場的交易活動增加，以及境外投資機構(gòu)對中國股票市場的關(guān)注持續(xù)增加，中信證券境外機構(gòu)股票經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入和凈利潤均同比大幅提升，現(xiàn)金股票業(yè)務(wù)市場份額在亞太地區(qū)保持領(lǐng)先。
海通國際則透露，企業(yè)融資業(yè)務(wù)仍是其業(yè)績增長的主要驅(qū)動力。2021年上半年，海通國際的企業(yè)融資業(yè)務(wù)費類收入達7.98億港元，同比增長49%，期內(nèi)在香港市場共參與承銷22個IPO項目，承銷項目數(shù)和承銷金額均名列香港市場第一。其上半年還完成136個債劵發(fā)行項目，其中包括27個綠色及可持續(xù)發(fā)展債券發(fā)行項目，融資總額達79.7億美元，項目數(shù)量及融資規(guī)模均較2020年全年大增逾一倍。
上半年，海通國際現(xiàn)金股票業(yè)務(wù)在多個市場持續(xù)錄得正增長，合計交易額超過3000億港元，同比增長40%。此外，海通國際已打通母公司海通證券的股票研究平臺，無縫覆蓋大中華、日本、美國、印度、韓國等多個地區(qū)逾千只股票。海通國際平均資產(chǎn)管理規(guī)模超過610億港元，資產(chǎn)管理費及表現(xiàn)費收入為2.71億港元，同比上升76%。
數(shù)據(jù)表明，從業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)績增速兩方面綜合來看，中信國際、海通國際已然成為出海中資券商的中流砥柱。
海通國際副主席及行政總裁林涌稱，未來海通國際將繼續(xù)推動收入來源多元化、資產(chǎn)風險分散化、團隊人才專業(yè)化和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多樣化，促進自身作為信息中介、交易中介和資本中介的各項功能協(xié)調(diào)發(fā)展，致力連接中國與海外資本市場。
國君、交銀穩(wěn)扎穩(wěn)打
盡管中信、海通兩家券商的海外板塊不可逼視，但國泰君安國際和交銀國際也在穩(wěn)扎穩(wěn)打，上半年成績斐然。相比之下，西證國際等3家在港中資券商卻仍徘徊在1億元凈利潤下方。
回顧上半年，國泰君安國際認為，財富管理業(yè)務(wù)高速發(fā)展，帶動經(jīng)紀業(yè)務(wù)市占率與資產(chǎn)托管規(guī)模穩(wěn)健上升。據(jù)悉，上半年國泰君安繼續(xù)對財富管理業(yè)務(wù)進行全面升級，吸引高凈值客戶加入，港股經(jīng)紀業(yè)務(wù)市場占有率于過去兩個年度連續(xù)上升，資產(chǎn)托管總金額上升14%到2350億港元，其中來自800萬港元以上賬戶之資產(chǎn)托管總量占比達93%。
同時，其私募股權(quán)業(yè)務(wù)深入挖掘高端制造、新能源發(fā)展、消費升級、生物科技、人工智能等行業(yè)，投資組合中之標的公司(智加科技、萬物新生等)已陸續(xù)啟動或登陸資本市場。國泰君安國際預(yù)計，未來將借力私募股權(quán)產(chǎn)品開拓財富管理客戶的投資渠道，與客戶共享中國新經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展成果。
交銀國際則提到，上半年堅持資產(chǎn)業(yè)務(wù)與持牌業(yè)務(wù)平衡發(fā)展、協(xié)同推進，通過“境內(nèi)+境外”、“商行+投行”聯(lián)動模式，完善“股權(quán)投資+結(jié)構(gòu)化融資+商行信貸+上市發(fā)債+證券研究+財富管理”的產(chǎn)業(yè)鏈一體化運作體系，在確保穩(wěn)健安全的基礎(chǔ)上，成功發(fā)行債券和銀團貸款，使資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴大，資產(chǎn)質(zhì)量更加扎實，盈利能力持續(xù)增強。
截至2021年6月末，交銀國際資產(chǎn)管理規(guī)模為314億港元，較2020年底增長13.5%。同時以科創(chuàng)基金為引領(lǐng)，通過聯(lián)手政府和產(chǎn)業(yè)龍頭，交銀國際已設(shè)立8只系列基金，聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，完成投資項目18個，其中7家企業(yè)近期準備于科創(chuàng)板上市。股權(quán)投資密切跟蹤戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)、醫(yī)療健康、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級等領(lǐng)域，已對超過70家企業(yè)完成投資，累計投資金額約180億元。
轉(zhuǎn)自： 證券時報
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