證券行業(yè)競爭日趨激烈,基金托管資格顯然正處券商的“寸土必爭”之列。
近日,證監(jiān)會官網(wǎng)更新的信息顯示,去年基金托管資格“提速”下有9家券商獲批通過;今年上半年,則相繼有財信證券、第一創(chuàng)業(yè)、南京證券和浙商證券等4家券商積極申請托管資格,目前證監(jiān)會還在受理審查階段。加上此前的西部證券,目前合計有5家券商排隊申請基金托管資格。
業(yè)內(nèi)人士表示,去年以來,基金行業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)式增長,在監(jiān)管審批提速下,券商蜂擁申請基金托管資格。不過,目前基金托管市場的大頭已被較早入局的銀行占據(jù),作為新入局者的中小券商,應(yīng)該結(jié)合自身資源稟賦特點,抓住產(chǎn)品訴求,以高質(zhì)量服務(wù)、較強IT能力吸引更多基金客戶,并將托管業(yè)務(wù)作為綜合金融服務(wù)的一環(huán),撬動其他業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。
上半年4家券商申請
去年以來,隨著公募、私募基金業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長,券商申請與基金業(yè)務(wù)相關(guān)資格包括公募基金業(yè)務(wù)、基金投顧業(yè)務(wù)以及基金托管資格的熱情非常高漲。
近日,證監(jiān)會官網(wǎng)披露了今年上半年機構(gòu)申請基金托管資格的情況,合計有銀行和券商在內(nèi)的6家機構(gòu)申請基金托管資格,券商則最為踴躍,占據(jù)其中4家,分別為財信證券、第一創(chuàng)業(yè)、南京證券和浙商證券。
值得一提的是,去年實屬券商獲批基金托管資格的熱潮之年,合計有9家券商獲得基金托管資格,分別為萬聯(lián)證券、華鑫證券、光大證券、華安證券、華福證券、長城證券、國元證券、財通證券和長江證券,這也是近幾年券商基金托管資格獲批數(shù)量最多的年份。
粵開證券研究院負責人康崇禮對證券時報記者表示,2013年之前,基金托管業(yè)務(wù)主要被商業(yè)銀行占據(jù)。2013年《非銀行金融機構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》出臺,券商獲得入場券。2013年底,海通證券、國信證券和招商證券成首批獲證監(jiān)會批準開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)的券商。
康崇禮介紹,近年來獲得基金托管資格的券商快速擴容,目前具備基金托管資格券商合計25家,涵蓋頭部券商和中小券商。
據(jù)悉,截至目前,已持有基金托管牌照的金融機構(gòu)共58家,其中包括30家國內(nèi)銀行、25家券商,以及3家外資金融機構(gòu)。
證券時報記者注意到,目前排隊申請基金托管資格的機構(gòu)有8家,其中券商有5家,除了上述提及的4家券商,排隊時間最久的為西部證券,該券商于2018年1月獲得申請材料受理,但目前尚未獲得批準。
托管業(yè)務(wù)差異化發(fā)展
券商踴躍申請牌照的背后,是去年以來基金行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。
根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(簡稱“中基協(xié)”)6月底發(fā)布的2020年私募統(tǒng)計分析簡報,截至2020年末,存續(xù)私募基金管理人2.46萬家,同比增長0.4%;存續(xù)私募基金9.68萬只,同比增長18.5%;管理規(guī)模16.96萬億元,同比增長20.5%。
“基金托管牌照監(jiān)管放開,券商都在積極申請,多一塊牌照,更有利于券商穩(wěn)健發(fā)展,也有利于券商從機構(gòu)業(yè)務(wù)著手,實現(xiàn)彎道超車?!币患翌^部券商托管部的業(yè)務(wù)負責人對證券時報記者表示,有了托管基礎(chǔ)服務(wù)方能形成業(yè)務(wù)閉環(huán),“托管業(yè)務(wù)主要是資金保管和監(jiān)督,有了托管相當于鎖住了客戶和資金,增加了客戶粘性,后續(xù)有利于撬動客戶開戶等多種業(yè)務(wù)”。
托管市場的空間隨著基金的發(fā)展而逐步打開,因為拿到“入場券”資格的機構(gòu)越來越多,所以單純的托管業(yè)務(wù)在同質(zhì)化競爭方面也日趨激烈。同時,銀行由于在托管市場布局較早,代銷能力備受公募基金青睞,因此后續(xù)入局的券商要從托管市場分一杯羹并不容易。
“銀行占據(jù)托管市場尤其是公募基金的大部分份額,后來的券商基本上聚焦于私募基金托管業(yè)務(wù)?!鄙鲜鋈掏泄懿咳耸勘硎?,公募基金托管動輒上百億且風控嚴格,這部分“躺賺”業(yè)務(wù)基本上被銀行吃光,券商不得不從參差不齊的私募基金業(yè)務(wù)中尋求突破,“搶占私募托管業(yè)務(wù),最后就是比拼實力,看哪家券商服務(wù)好、IT能力強和托管費率低”。
康崇禮表示,相比于銀行,券商基金托管業(yè)務(wù)的主要優(yōu)勢在于專業(yè)性相對較強,特別是創(chuàng)新型產(chǎn)品方面,券商內(nèi)部投研團隊以及業(yè)務(wù)團隊可以及時研究開發(fā)對應(yīng)托管程序,更快滿足市場新業(yè)務(wù)需求。
對于券商基金托管業(yè)務(wù)本身而言,康崇禮建議,券商可從投研和銷售實力提升著手,同時提高后臺運營效率以及內(nèi)部風控水平,利用差異化、定制化服務(wù)綁定一家或幾家基金公司,充分利用分倉傭金限制取消帶來的制度性機會,提升單一機構(gòu)客戶傭金收入比例。同時,加速拓展PB業(yè)務(wù),以對沖傭金集中度可能提升而帶來的不利影響。
轉(zhuǎn)自:證券時報
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