特別代表人訴訟制度大幅提高違法違規(guī)成本

　　近年來，隨著資本市場(chǎng)改革的持續(xù)深化，“強(qiáng)化投資者保護(hù)”被擺在了更加重要的位置上，特別是今年發(fā)布的《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》(以下簡(jiǎn)稱“十四五”綱要)，更是明確提出“完善投資者保護(hù)制度”。

　　證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼此前公開表示，在持續(xù)優(yōu)化的投資者保護(hù)機(jī)制方面，監(jiān)管層已經(jīng)出臺(tái)了一系列法律法規(guī)和政策舉措，如先行賠付、責(zé)令回購等，均被實(shí)踐證明是很有效的制度。

　　而當(dāng)下，隨著投資者保護(hù)工作進(jìn)入新階段，業(yè)界對(duì)集體訴訟機(jī)制的落地呼聲不斷。4月16日，伴隨著中小投資者服務(wù)中心接受50名以上投資者委托，對(duì)康美藥業(yè)啟動(dòng)特別代表人訴訟，不僅標(biāo)志著我國首單證券糾紛特別代表人訴訟的落地，同時(shí)，也有望成為我國資本市場(chǎng)發(fā)展歷史上一個(gè)標(biāo)志性事件。

　　京師律師事務(wù)所高級(jí)合伙人王營(yíng)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，首例證券糾紛特別代表人訴訟案件的啟動(dòng)，意味著我國投資者保護(hù)制度已和國際接軌。

　　結(jié)合近年來證監(jiān)會(huì)通報(bào)的有關(guān)情況來看，財(cái)務(wù)造假和虛假陳述等違法違規(guī)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。以財(cái)務(wù)造假為例，證監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，2020年，證監(jiān)會(huì)依法從嚴(yán)從快從重查辦上市公司財(cái)務(wù)造假等違法行為59起，占辦理信息披露類案件的23%，向公安機(jī)關(guān)移送相關(guān)涉嫌犯罪案件21起。

　　證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等資本市場(chǎng)“毒瘤”，不僅嚴(yán)重?fù)p害廣大投資者的合法權(quán)益，造成惡劣的社會(huì)影響，而且嚴(yán)重影響市場(chǎng)秩序和金融安全，甚至可能誘發(fā)社會(huì)不穩(wěn)定因素。開展“默示加入、明示退出”的證券糾紛特別代表人訴訟，不僅能夠大幅提高違法違規(guī)成本，有效遏制和減少資本市場(chǎng)違法犯罪行為的發(fā)生，還有利于彌補(bǔ)證券民事賠償救濟(jì)乏力的基礎(chǔ)制度短板，與行政、刑事責(zé)任追究機(jī)制形成立體化的制度合力，共同為全面深化資本市場(chǎng)改革特別是注冊(cè)制改革提供強(qiáng)有力的司法保障。

　　國浩律師(上海)事務(wù)所律師朱奕奕在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，未來，隨著證券糾紛代表人訴訟制度的實(shí)施，無疑將在訴訟成本、舉證責(zé)任等諸多方面減輕投資者負(fù)擔(dān)，有利于投資者維權(quán)。而其中的特別代表人訴訟，由于投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)是作為代表人進(jìn)行起訴，此舉也將有利于發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力和獨(dú)特作用，為投資者進(jìn)一步撐起保護(hù)傘。

　　轉(zhuǎn)自：證券日?qǐng)?bào)

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