北交所開(kāi)市后第二單再融資來(lái)了 同享科技擬定增募資不超1.05億

　　12月7日傍晚，北交所上市公司同享科技（839167，BJ；昨日收盤價(jià)21.27元）發(fā)布公告稱，公司擬以競(jìng)價(jià)方式向特定對(duì)象發(fā)行股份不超過(guò)600萬(wàn)股（占目前總股本的5.81%），募集資金總額不超過(guò)1.05億元，其中擬用于“年產(chǎn)涂錫銅帶（絲）15000噸項(xiàng)目”的資金為7500萬(wàn)元，其余3000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。這是北交所開(kāi)市以來(lái)的第二單再融資。此前的12月3日晚間，諾思蘭德發(fā)布了北交所開(kāi)市后首份再融資計(jì)劃。同享科技此次發(fā)布公告距離諾思蘭德再融資計(jì)劃的出爐，僅間隔了一個(gè)工作日。

　　同享科技為去年7月首批精選層掛牌公司之一。值得注意的是，從同享科技發(fā)布的公告來(lái)看，今年三季度末，位居公司前十大股東的中泰證券、銀河證券均在四季度以來(lái)對(duì)公司進(jìn)行了減持，其中中泰證券的減持幅度為20%。

　　有券商新三板行業(yè)分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從目前來(lái)看，同享科技的估值并不便宜，這將考驗(yàn)參與的定增機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)的理解和對(duì)公司的研究程度。

　　原材料漲價(jià)影響毛利率

　　北交所構(gòu)建了普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債并行的多元化再融資工具體系。在再融資制度設(shè)計(jì)上，北交所平移了新三板的特色制度，對(duì)符合《再融資辦法》相關(guān)條件的自辦發(fā)行，簡(jiǎn)化申請(qǐng)材料和申報(bào)安排。值得一提的是，北交所公司定增發(fā)行對(duì)象的限售期和A股一樣都為6個(gè)月，而發(fā)行價(jià)格也都可以定為不低于基準(zhǔn)價(jià)格的80%。

　　公開(kāi)信息顯示，目前同享科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為太陽(yáng)能光伏焊帶。而光伏焊帶是光伏組件導(dǎo)電的關(guān)鍵部件，其需求量取決于光伏新增裝機(jī)量以及組件產(chǎn)量。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，同享科技的動(dòng)態(tài)市盈率約38倍。光伏焊帶同樣也是科創(chuàng)板上市公司威騰電氣的主營(yíng)產(chǎn)品之一，而該公司目前的動(dòng)態(tài)市盈率約37倍。另外，同享科技的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也將完成IPO。在今年9月初已經(jīng)過(guò)會(huì)、尚未上市的創(chuàng)業(yè)板公司宇邦新材，其主營(yíng)業(yè)務(wù)也是光伏焊帶。

　　在今年光伏行業(yè)整體景氣度較高的背景下，同享科技前三季度雖然營(yíng)業(yè)收入同比大幅增長(zhǎng)了41.4%，但歸母凈利潤(rùn)卻同比下滑7.9%，其中三季度的歸母凈利潤(rùn)同比大幅下降40.4%。公司表示，主要原因系上年同期推出的MBB焊帶較傳統(tǒng)焊帶毛利率高，隨著該產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)的成熟，MBB焊帶的毛利率在三季度內(nèi)逐步回落，導(dǎo)致凈利潤(rùn)有所下降。此外，今年以來(lái)，原材料成本上升也對(duì)公司毛利率造成了負(fù)面影響。

　　兩券商四季度減持股份

　　在同享科技發(fā)布的公告中也披露了截至今年11月30日公司的前十大股東。在這十大股東里有2家券商——安信證券和中泰證券，分別持股111萬(wàn)股、46.34萬(wàn)股。而今年三季報(bào)顯示，同享科技的前十大股東里有3家券商，分別是安信證券、中泰證券、銀河證券，分別持股110.3萬(wàn)股、58.31萬(wàn)股、53.77萬(wàn)股。兩相對(duì)比，除了安信證券四季度以來(lái)對(duì)同享科技有小幅加倉(cāng)外，中泰證券、銀河證券均在四季度進(jìn)行了減持，其中中泰證券的減持幅度為20%。銀河證券則在四季度退出了公司的前十大股東。由此判斷，銀河證券在四季度的減持幅度至少為14%。

　　從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，今年11月15日北交所開(kāi)市之前，同享科技半個(gè)月左右一度上漲近50%。

　　券商是今年來(lái)投資北交所企業(yè)較為積極的機(jī)構(gòu)之一。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，22家北交所公司披露的今年三季報(bào)前十大股東中出現(xiàn)了券商。其中有2家企業(yè)（長(zhǎng)虹能源、觀典防務(wù)）的三季報(bào)前十大股東中出現(xiàn)了4家券商；2家企業(yè)（同享科技、智新電子）的三季報(bào)前十大股東中出現(xiàn)了3家券商。

　　值得一提的是，截至今年三季度末，銀河證券曾出現(xiàn)在多達(dá)7家北交所企業(yè)的前十大股東中，高居行業(yè)第一。

　　據(jù)同享科技披露，今年6月以來(lái)，公司接待了三批機(jī)構(gòu)的調(diào)研，其中11月來(lái)調(diào)研的兩批機(jī)構(gòu)中，均出現(xiàn)多家券商，分別為國(guó)元證券資管、申萬(wàn)宏源證券、德邦證券、東吳證券、天風(fēng)證券、中信建投、安信證券。

　　轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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