兩只新股即將申購！精選層“打新”潮又來了

　　繼同輝信息之后，凱騰精工已經(jīng)啟動新三板公開發(fā)行，這兩只精選層新股將分別于7月19日、7月21日實施網(wǎng)上申購。而已經(jīng)獲得證監(jiān)會批文的梓橦宮，有望近期進行“打新”。

　　值得一提的是，梓橦宮在精選層審查階段，大幅上調(diào)了發(fā)行底價，這家藥企曾是一只正宗的“集郵股”。

　　凱騰精工啟動招股

　　已經(jīng)實施完成新三板公開發(fā)行的華陽變速，將于7月20日掛牌精選層。緊隨其后，同輝信息和凱騰精工分別啟動招股，這2家公司的發(fā)行價格也采用直接定價方式。

　　凱騰精工確定的發(fā)行價格為每股3.60元，對應的發(fā)行市盈率為16.18。根據(jù)此前披露的方案，公司這次為發(fā)行底價實施發(fā)行。該發(fā)行價格低于公司申報精選層前一個交易日的收盤價（4.48元）。公司表示，這次發(fā)行價格是和主承銷商根據(jù)公司所屬行業(yè)、市場情況、同行業(yè)可比公司估值水平、募集資金需求等因素協(xié)商確定。

　　該股這次計劃初始公開發(fā)行1130萬股股份，如果超額配售選擇權(quán)全額行使，則發(fā)行股數(shù)將擴大至1299萬股，發(fā)行后總股本擴大至1.44億股。超額配售啟用前，網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為904萬股；超額配售啟用后，網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為1073萬股。

　　凱騰精工這次發(fā)行將引入5家機構(gòu)戰(zhàn)略投資者，戰(zhàn)略配售合計226萬股股份，占超額配售選擇權(quán)全額行使后這次發(fā)行總股數(shù)的17.40%。值得一提的是，公司的戰(zhàn)略配售也出現(xiàn)了多家精選層打新“老面孔”，包括青島晨融柒號股權(quán)投資管理中心（有限合伙）、深圳市丹桂順資產(chǎn)管理有限公司（丹桂順之實事求是肆號私募基金）。

　　資料顯示，凱騰精工的主營業(yè)務為印刷行業(yè)中重要耗材凹印印版的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為包裝版、煙包版、特種版及其他版，客戶主要為全國性大型印刷集團和高端印刷企業(yè)。2020年公司營收繼續(xù)超過3.4億元，凈利潤同比下滑三成至3430萬元，不過扣非后凈利潤同比增長12%至3159萬元，連續(xù)兩年超過2500萬元。

　　安信證券新三板首席分析師諸海濱在研報中指出，凱騰精工當前可比公司平均PE（剔除PE為負的公司）為105倍?？紤]到可比公司業(yè)務不完全對標，僅均為印刷耗材公司，進一步選取印刷行業(yè)整體PE進行對比，當前我國A股印刷行業(yè)PE為35倍。公司這次發(fā)行停牌前股價4.48元，對應PE16倍，結(jié)合這次發(fā)行底價，建議關(guān)注。

　　又一家公司新三板小IPO獲批

　　除了已經(jīng)啟動發(fā)行申購的公司，云創(chuàng)數(shù)據(jù)、梓橦宮相繼獲批實施新三板公開發(fā)行。根據(jù)證監(jiān)會的批文，梓橦宮獲準發(fā)行不超過1900萬股新股。

　　值得一提的是，梓橦宮在精選層審查階段上調(diào)了發(fā)行底價。在申報精選層時，公司披露的發(fā)行底價為7.00元/股，而在回復問詢函時，公司回復稱這次發(fā)行底價進行了調(diào)整，為13.50元/股，梓橦宮稱是結(jié)合公司所處行業(yè)、成長性、做市股票市場價格、市盈率、同行業(yè)可比公司估值水平、近年新股發(fā)行市盈率等多種因素合理確定。

　　資料顯示，公司主要從事藥品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。生產(chǎn)的藥品涵蓋中成藥、?？扑幰约巴庥盟?，公司2020年實現(xiàn)營業(yè)收入3.65億元，凈利潤為5290.52萬元。

　　梓橦宮稱，這次發(fā)行底價對應的發(fā)行市盈率為12.16倍，遠低于同行業(yè)可比公司的二級市場平均市盈率水平。申報稿顯示，公司同行恩華藥業(yè)、賽隆藥業(yè)、舒泰神、海特生物等多家A股上市公司市盈率普遍高于20。

　　掛牌新三板后，梓橦宮于2015年12月起轉(zhuǎn)做市，公司曾宣布IPO計劃，公司股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易相當活躍，是一只正宗的“集郵股”。2020年上半年，該股出現(xiàn)了一輪上升行情，公司調(diào)整后的發(fā)行底價，仍低于申報精選層停牌前一個交易日的收盤價（17.37元）。

　　截至目前，精選層過會企業(yè)五新隧裝、海力股份、通易航天、國義招標、吉林碳谷已經(jīng)向證監(jiān)會提交發(fā)行申請，并分別獲得證監(jiān)會受理，離新三板公開發(fā)行新股或已不遠。

　　這家公司計劃終止精選層

　　在擬精選層公司紛紛加快推進進程的同時，多家掛牌公司卻計劃終止精選層事項。

　　7月以來，浙伏醫(yī)療、瑞星時光、飛利達等公司先后宣布計劃撤回精選層申請材料。值得注意的是，飛利達申報精選層尚未獲受理。

　　據(jù)公告，飛利達于6月30日向全國股轉(zhuǎn)公司報送了精選層申請。公司股票自7月1日開市起停牌。不過公司的申請商未獲股轉(zhuǎn)系統(tǒng)受理。對于撤回申請的原因，公司表示是考慮自身利潤增長預期、當前資本市場不同板塊的估值水平，基于對投資者負責的態(tài)度和對公司未來戰(zhàn)略發(fā)展的考慮，重新考慮資本運作規(guī)劃。

　　飛利達同時稱，充分利用資本市場做大做強是公司不變的長期戰(zhàn)略，公司未來將在持續(xù)做好經(jīng)營管理的前提下，積極關(guān)注資本市場政策、綜合分析考量形勢及走向，爭取早日登陸境內(nèi)外符合公司戰(zhàn)略需要的資本市場。

　　公告顯示，飛利達趕在6月30日2020年年報有效期內(nèi)申報精選層，同日公司披露對2018年以來的年報分別進行了更正，據(jù)公司公告稱，對2018年、2019年、2020年年度發(fā)現(xiàn)的前期會計差錯進行了更正，并對受影響的各期財務報表進行追溯調(diào)整。

　　更正后的2020年年報顯示，飛利達去年營收超過18億元，凈利潤超過3300萬元，同比增長逾五成。公司的主業(yè)是移動通信設備及其相關(guān)產(chǎn)品的銷售、手機E站平臺服務。

　　轉(zhuǎn)自：新三板論壇

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