6月14日，在全球主要市場都在下跌的背景下，A股迎來了獨立行情。
上證指數(shù)上漲1.02%、深證成指上漲0.20%、滬深300上漲0.79%。而全球其他主要市場的指數(shù)同步均在下跌，尤其是前一日美股跌幅較大，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌2.79%、納斯達(dá)克指數(shù)下跌4.68%、標(biāo)普500下跌3.88%。不過美國當(dāng)?shù)貢r間6月14日開盤，上述主要美股指數(shù)都有微弱漲幅。
在一片熱鬧的行情中，券商股的領(lǐng)漲尤為引人注意。
至收盤，非銀金融以4.05%的漲幅領(lǐng)漲31個申萬一級行業(yè)，板塊內(nèi)有5只個股出現(xiàn)漲停，分別是財達(dá)證券、光大證券、紅塔證券、中信建投、長城證券。
而券商股大漲，尤其是上周以來，光大證券已經(jīng)出現(xiàn)4個漲停板，引得市場不斷猜想——市場是否又回到了2020年牛市的起點。
有基金投研人士認(rèn)為，不論是基于對光大證券的基本面拆解，還是從當(dāng)前券商行業(yè)的題材背景來說，似乎都不支持光大證券這樣的連板。“不過它始終是大漲了，這更像是資金行為。但如果說券商的行情跟牛市預(yù)期息息相關(guān)的話，最近市場的情緒的確是變好了很多?！痹撁鹜堆腥耸糠Q。
“四月底以來，經(jīng)濟一直在復(fù)蘇。牛市要不要來不知道，但是目前沒有什么大的利空。最大的利空也可能就是跟隨海外市場，因為通脹超預(yù)期，引起美聯(lián)儲收水，美股出現(xiàn)暴跌。但目前中美利差已經(jīng)倒掛，有部分人對美國通脹也沒有那么長期持續(xù)的預(yù)期?！庇谢鹜堆腥耸糠Q。
景順投資亞太區(qū)(日本除外)全球市場策略師趙耀庭稱，在食品及能源成本上漲以及住房成本上升的推動下，美國5月份消費者物價指數(shù)(CPI)按年同比上漲8.6%(相比之下市場預(yù)期為8.3%，4月份為8.3%)。由于商品及服務(wù)成本上漲，持續(xù)困擾市場并對美聯(lián)儲施加壓力，通脹率依然高于預(yù)期。目前市場預(yù)計，一方面，從目前至2023年初期間，美聯(lián)儲會加息9到10次；另一方面，在接下來的3次聯(lián)邦公開市場委員會會議上有望加息50個基點。
當(dāng)市場行情變好，看多的聲音紛至沓來。
廣發(fā)證券首席策略分析師戴康在朋友圈發(fā)布觀點稱，今天下午北上資金逆轉(zhuǎn)向凈流入，主要驅(qū)動力是《人民日報》中午的稿件，(市場)越來越像2018年Q4。
在其6月12日發(fā)布的研報觀點中，戴康團隊就稱，5月以來全球市場經(jīng)歷了衰退交易，中國金融條件改善，經(jīng)濟增長企穩(wěn)，海外金融條件收緊，經(jīng)濟增長放緩，全球權(quán)益資金流向中資股，港股市場走勢較強也印證了這一資金的去向。
而今日《人民日報》文章標(biāo)題為《民營經(jīng)濟只能壯大、不能弱化》，其中提到了“我國民營經(jīng)濟只能壯大、不能弱化，不僅不能‘離場’，而且要走向更加廣闊的舞臺”、“要堅持‘兩個毫不動搖’，落實鼓勵引導(dǎo)支持民營經(jīng)濟發(fā)展的各項政策措施，為各類所有制企業(yè)營造公平、透明、法治的發(fā)展環(huán)境”。
“這被解讀為可能為民營企業(yè)帶來政策利好。而2018年市場情緒很悲觀的時候，當(dāng)時召開了民營企業(yè)家座談會，扭轉(zhuǎn)了彼時甚囂塵上的國進(jìn)民退的輿論，并且配套的政策也大力跟了上來，于是A股市場就迎來了2019年初的一波行情?！庇腥掏堆腥耸糠Q。
不過，盡管市場行情已經(jīng)熱了起來，但仍然有一些相對保守的觀點，表示對市場走勢需要觀望。
“第一是很多公司的估值修復(fù)差不多了，尤其是賽道股，甚至有些汽車股股價從最低點上來已經(jīng)翻倍，這個前提下會有不少資金獲利了結(jié)；第二是現(xiàn)在市場情緒熱得太快，但其實過去幾個月，經(jīng)濟還是受到影響，有些公司的中報會有問題；第三是市場預(yù)期可能有了，但還沒有看到力度很大的政策，保守的資金也可能需要觀望。”有私募人士稱。
永贏基金副總經(jīng)理、權(quán)益投資總監(jiān)李永興稱，隨著疫情管控影響減弱，貨幣流通速度也將逐漸回升，因此整體流動性最差的時候已經(jīng)過去，只要資金不再進(jìn)一步流出股票市場，股票市場的估值大概率不會再下降。但在當(dāng)前股票市場缺少增量資金的情況下，估值進(jìn)一步上升的空間有限，這種情況下盈利對股價的影響將會加大。但是當(dāng)前整體經(jīng)濟和企業(yè)盈利依然面臨較大下行壓力，我們只能從需求改善和供給改善兩個方面去尋找未來盈利有望持續(xù)增長的細(xì)分行業(yè)進(jìn)行投資。需求方面，目前明顯恢復(fù)的快遞、基建、汽車等行業(yè)股價已經(jīng)出現(xiàn)一定程度的漲幅，我們將會繼續(xù)尋找未來需求恢復(fù)行業(yè)的投資機會。此外，供給方面有變化的行業(yè)我們認(rèn)為其投資機會可能具備更好的持續(xù)性，目前供給格局正在改善的行業(yè)主要有地產(chǎn)、家居、酒店等行業(yè)，而歐洲能源價格的上漲或?qū)⑹沟脟鴥?nèi)外價差擴大的化工品種具備較好的投資機會。
轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟報道
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