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公募規(guī)模再上臺階 私募發(fā)展不遑多讓 基金領航大資管時代


中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)   時間:2021-12-31





  最新數(shù)據(jù)顯示,公私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計突破44萬億元,創(chuàng)下歷史新高。其中,公募基金規(guī)模突破25萬億元,全球排名躍居第四;私募基金規(guī)模超過19萬億元,今年以來成立產(chǎn)品數(shù)量突破3萬只。

  中國基金業(yè)正在迎來最好的時代。在過去3年來的結構性行情中,中國基金業(yè)發(fā)展一路高歌猛進。最新數(shù)據(jù)顯示,公私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計突破44萬億元,創(chuàng)下歷史新高。其中,公募基金規(guī)模突破25萬億元,全球排名躍居第四;私募基金規(guī)模超過19萬億元,今年以來成立產(chǎn)品數(shù)量突破3萬只。

  規(guī)模潮涌公私募規(guī)模突破44萬億元

  數(shù)據(jù)顯示,截至2021年11月底,公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模達到25.32萬億元,較去年底的19.89萬億元凈增5.43萬億元,再度創(chuàng)下歷史新高。2019年底,這一數(shù)據(jù)則為14.8萬億元。這也意味著,在不到兩年時間內,公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模就增加了逾10萬億元。

  從全球排名看,中國公募基金也踏上了新臺階。美國投資公司協(xié)會(ICI)數(shù)據(jù)顯示,截至2021年三季度末,中國公募基金規(guī)模僅次于美國、愛爾蘭、盧森堡,位居全球第四,在亞太地區(qū)排名第一。

  公募基金爆發(fā)式增長,私募發(fā)展也不遑多讓。2021年是私募發(fā)展最為迅猛的一年,截至11月末,整體規(guī)模高達19.73萬億元,比去年底大幅增加3.76萬億元。從私募基金公司情況看,當前資產(chǎn)管理規(guī)模超過百億元的私募基金突破100家。從私募基金產(chǎn)品備案數(shù)量看,今年以來備案3.2萬余只,在單一年度內歷史性地突破了3萬只。

  中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的最新數(shù)據(jù)顯示,公私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計突破44萬億元。

  在公募基金業(yè)元老范勇宏看來,公募基金的發(fā)展壯大,關鍵在業(yè)績。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,從2019年初至今,在2800多只成立時間超過3年的偏股混合型基金中,凈值翻倍的基金超過1600只,總回報超過200%的基金也接近500只。對于投資者來說,公募基金的賺錢效應在各大類資產(chǎn)中分外搶眼。

  與之相對應的是,在過去幾年顯著的結構性行情中,僅有部分優(yōu)質公司股價屢創(chuàng)新高,不少投資者發(fā)現(xiàn)炒股不如買基金,于是紛紛借道基金入市。

  新風撲面創(chuàng)新基金產(chǎn)品層出不窮

  2021年的基金行業(yè),不僅管理規(guī)模迅猛增長,還有各種創(chuàng)新產(chǎn)品競相推出,包括公募REITs、同業(yè)存單指數(shù)基金、FOF-LOF基金等。作為工具性產(chǎn)品的指數(shù)基金,也迎來了集中爆發(fā)。

  今年5月,首批公募REITs正式開售。首批產(chǎn)品引來了眾多銀行、保險、私募等機構投資者參與,多只產(chǎn)品的配售比例低于10%。11月第二批2只公募REITs產(chǎn)品發(fā)行,同樣吸引了眾多投資者追捧。在業(yè)內人士看來,作為另類投資工具,公募REITs兼具股債特性,填補了國內資本市場的空白,給投資者提供了更多選擇。

  為了順應資管行業(yè)凈值化管理趨勢,兼具流動性和安全性的同業(yè)存單指數(shù)基金受到基金公司的青睞。由于當前貨幣基金規(guī)模較大,其采用的攤余成本法存在收益與風險時間上錯配的隱患,而同業(yè)存單基金采用市值法估值,更能順應現(xiàn)金管理市場的凈值化管理變革,基金公司于是紛紛推出同業(yè)存單指數(shù)基金產(chǎn)品。

  值得注意的是,作為工具性產(chǎn)品的指數(shù)基金也迎來了大爆發(fā)。在上市公司數(shù)量快速增長的情況下,選股難度加大,指數(shù)基金受到更多投資者的歡迎,基金公司也趁勢發(fā)行新產(chǎn)品。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,在全市場9000余只公募基金產(chǎn)品中,指數(shù)基金超過1200只,資產(chǎn)管理規(guī)模合計約1.46萬億元。盡管絕對數(shù)值已經(jīng)較為可觀,但相對總規(guī)模逾25萬億元的公募基金來說,占比依然較小。美國投資公司協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示,美國權益指數(shù)基金占權益基金規(guī)模高達30%,相比之下,中國指數(shù)基金的發(fā)展空間依然廣闊。

  今年以來,基金行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品還有MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF、北交所主題基金、FOF-LOF基金等。其中FOF-LOF基金兼具FOF和LOF產(chǎn)品的優(yōu)勢,不僅可為持有人提供基金配置方案,還能像LOF一樣上市交易,帶來更好的流動性體驗。

  奔騰向前基金領航大資管時代

  多方面來看,我國基金行業(yè)正在迎來最好的時代。

  從宏觀經(jīng)濟政策層面看,過去幾年來,無風險收益率下行和剛兌的打破,讓銀行理財與信托產(chǎn)品收益率大幅降低;國家對違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)金融的整治,讓眾多P2P平臺不復存在;“房住不炒”政策持續(xù)強化,讓房地產(chǎn)的投資屬性趨于淡化,居民財富開始從房地產(chǎn)市場轉移至資本市場,資本市場迎來了源頭活水。

  從資本市場發(fā)展環(huán)境看,監(jiān)管層出臺了一系列正本清源的政策,資本市場發(fā)展環(huán)境發(fā)生了重大變化。A股和國際市場互聯(lián)互通,隨之而來的是投資理念的進化。全面實行股票發(fā)行注冊制、強化上市公司信息披露制度、推進退市制度改革等一系列舉措,讓過去流行的炒小、炒新、炒消息等不良行為,被主流市場所拋棄。價值投資理念給研究力量強大的基金行業(yè),帶來了發(fā)展良機。

  從資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展趨勢看,資管新規(guī)過渡期將在今年底結束。隨著明年資管新規(guī)正式實施,資產(chǎn)管理行業(yè)將迎來新的發(fā)展階段。公私募基金行業(yè)能夠提供高度凈值化、標準化的產(chǎn)品,依托自身的投資管理優(yōu)勢,將引領資產(chǎn)管理行業(yè)未來的發(fā)展浪潮。尤其是公募基金,具有公開透明、強制披露、獨立托管、分散投資等優(yōu)勢,必將成為普通投資者財富保值增值的優(yōu)選。

  具體到公募基金行業(yè),監(jiān)管部門同樣新政迭出。優(yōu)化公募牌照制度,推進基金投顧試點,強化基金銷售要求,加大基金品種創(chuàng)新力度等,都將助力公募基金行業(yè)行穩(wěn)致遠。

  海闊憑魚躍。中國資產(chǎn)管理行業(yè)的新航程已然開啟,從過去幾年來的發(fā)展情況看,基金已經(jīng)成為其中發(fā)展最為迅猛的細分行業(yè),未來也將繼續(xù)領航大資管時代。



  轉自:上海證券報

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