基金發(fā)行年末沖刺冰火兩重天 中小基金公司發(fā)行難

　　年末公募基金發(fā)行進(jìn)入沖刺階段。

　　12月以來截至12月10日，已有74只基金啟動發(fā)行。本月初，睿遠(yuǎn)基金旗下第三只基金產(chǎn)品睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置兩年持有期混合型基金發(fā)行，該基金發(fā)行當(dāng)天即受到追捧并提前結(jié)束募集，申購金額最終突破千億，配售比例不到10%。

　　與此同時，中小基金公司的新基金發(fā)行依舊困難。本月，中加基金公告稱中加科尚混合型證券投資基金基金合同不能生效。

　　事實上，今年市場結(jié)構(gòu)性行情顯著，公募基金發(fā)行數(shù)量雖然持續(xù)攀升，但從規(guī)模上來說未能復(fù)制去年的盛況，基金發(fā)行也出現(xiàn)了冷熱不均的現(xiàn)象。

　　“今年市場上很多明星基金經(jīng)理表現(xiàn)得比預(yù)期中差，和市場環(huán)境有一定關(guān)系?；鹗找嫦禄瑢π禄鸢l(fā)行帶來一定影響。”北京一家公募基金經(jīng)理受訪指出。

　　熱門基金命運不同

　　值得注意的是，睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置是一只偏債混合型基金，這也是今年公募市場的大熱門——“固收+”基金產(chǎn)品。

　　睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置的基金經(jīng)理饒剛，曾在富國基金以及東證資管擔(dān)任基金經(jīng)理，是固定收益領(lǐng)域的知名基金經(jīng)理。

　　公告顯示，截至該基金發(fā)行當(dāng)日，其募集期內(nèi)有效認(rèn)購申請金額(A類份額和C類份額合并計算)已超過100億元人民幣，而最終按照“末日比例確認(rèn)”的方式進(jìn)行部分確認(rèn)，確認(rèn)比例為9.801024%。據(jù)此計算，此次申購金額達(dá)到1020億元。

　　睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置引發(fā)的爆款追逐亦再度證明，明星基金公司以及基金經(jīng)理的號召力以及市場對優(yōu)質(zhì)稀缺產(chǎn)品的需求。

　　相較來說，在本月初宣布基金發(fā)行失敗的中加科尚混合，同樣是一只“固收+”概念基金。

　　但中加科尚混合在今年9月開始認(rèn)購后，直至3個月的募集期限到期之后都未能滿足基金成立條件，遺憾宣告發(fā)行失敗。

　　中加基金成立于2013年，其大股東為北京銀行和加拿大豐業(yè)銀行，持股比例分別為44%和28%。中加基金旗下共有61只基金，資產(chǎn)規(guī)模1048.6億，共有17位基金經(jīng)理。

　　中加科尚混合的擬任基金經(jīng)理為李繼民。李繼民是一位新手基金經(jīng)理，其于今年1月7日開始擔(dān)任基金經(jīng)理，中加科尚混合則是其首次單獨擔(dān)綱基金經(jīng)理。

　　事實上，今年不少基金公司都在布局“固收+”產(chǎn)品。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，截至2021年上半年末，全市場已發(fā)行“固收+”基金規(guī)模達(dá)2.72萬億元，相比2020年年末的數(shù)據(jù)增長0.75萬億，更是達(dá)到2018年末0.46萬億規(guī)模的近6倍。

　　與此同時，百億規(guī)模的爆款基金更是頻繁出現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，今年以來發(fā)行總份額超過100億份的“固收+”基金包括易方達(dá)悅安一年持有、易方達(dá)悅夏一年持有、廣發(fā)恒享一年持有等多只基金。

　　但熱門賽道也十分擁擠。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者梳理，今年以來發(fā)行失敗的31只基金中，有10只均是“固收+”基金，除了中加科尚之外，還有融通穩(wěn)健添利、東方欣悅一年持有、德邦安瑞等基金。

　　“‘固收+’是多資產(chǎn)配置的產(chǎn)品，考驗機構(gòu)資產(chǎn)配置能力、股票投研能力、債券投研能力等多維度的投研能力和水平。而相比較權(quán)益類產(chǎn)品，‘固收+’對于回撤幅度的控制更加苛刻，因此對機構(gòu)能力的要求也更高?！币患掖笮凸蓟鹑耸扛嬖V21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者。

　　基金平均發(fā)行份額下滑

　　今年以來截至12月10日新成立了1683只基金，從數(shù)量上看，相比2020年全年增長23%。但從發(fā)行份額上來看，今年以來截至12月10日新成立基金的總體發(fā)行份額為2.72萬億，相較2020年全年的3.1萬億仍有一定差距。

　　就基金平均發(fā)行份額來說，今年新成立基金的平均發(fā)行份額為16.17億份，相較2020年22.66億份明顯縮水。

　　不僅僅是發(fā)行失敗的基金數(shù)量逐漸增多，今年以來還有不少基金發(fā)行時出現(xiàn)延長募集期限的情況。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計，12月以來，已有長城大健康、融通穩(wěn)信增益、華泰柏瑞中證港股通科技ETF、泰達(dá)宏利中短債等18只基金宣告延長募集期。

　　從產(chǎn)品類型來看，被機構(gòu)熱門布局的ETF、“固收+”等產(chǎn)品都有出現(xiàn)。

　　值得一提的是，今年也出現(xiàn)了首只募集失敗的ETF——平安中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題ETF。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者梳理，本月延長募集期的ETF有招商中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF、華泰柏瑞中證港股通科技ETF、浦銀安盛中證滬港深科技龍頭ETF等。

　　“今年以來ETF產(chǎn)品競爭白熱化，但實際上新增的需求并沒有那么多，這就導(dǎo)致基金公司的發(fā)行成本高企，自然也就會出現(xiàn)首發(fā)失敗的現(xiàn)象。如果行業(yè)競爭進(jìn)一步加劇，也許將來ETF的首發(fā)失敗，也會越發(fā)常見?！币患胰滔倒蓟鹑耸渴茉L指出。

　　事實上，近年來市場上新發(fā)行的ETF產(chǎn)品有很多都是比較細(xì)分和小眾的主題或者行業(yè)ETF?；鸸静季旨?xì)分領(lǐng)域以求先發(fā)優(yōu)勢突破，但實際上這些產(chǎn)品究竟有多少真實需求仍待商榷。

　　臨近年末，公募基金發(fā)行的節(jié)奏仍在推進(jìn)。而隨著市場回暖，不少知名基金經(jīng)理年內(nèi)收益回正，對于新基金發(fā)行來說，或會帶來更多熱度。

　　據(jù)梳理，目前已公告發(fā)行時間的基金中還有56只基金將在本月發(fā)行，其中包括22只主動權(quán)益基金。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

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