市場沸騰！“頂流”基金經(jīng)理新基金扎堆發(fā)行 這幾個賽道依舊是建倉“標(biāo)配”！

　　截至9月7日收盤，滬深兩市的成交額已經(jīng)連續(xù)35個交易日突破萬億元。上證指數(shù)報收3676.59點，創(chuàng)半年新高！7月28日低點以來，上證指數(shù)30個交易日累計漲幅已高達 8.74%。

　　值得注意的是，作為A股市場最大的機構(gòu)力量，公募基金前八個月基金發(fā)行規(guī)模突破2萬億，而在新發(fā)的基金中，茅煒、李化松、洪流等百億“頂流”基金經(jīng)理掛帥的基金具有爆款潛質(zhì)。

　　《紅周刊》記者也發(fā)現(xiàn)，雖然基金經(jīng)理們的投資思路各不相同，但作為頭部的“頂流”基金經(jīng)理，仍最偏愛“茅指數(shù)”為代表的核心資產(chǎn)，如寧德時代、貴州茅臺、五糧液、卓勝微、愛爾眼科等均被上述多位基金經(jīng)理同時重倉。

　　“頂流”基金經(jīng)理新基金扎堆發(fā)行

　　或再度出現(xiàn)爆款

　　今年前8個月基金發(fā)行總份額已經(jīng)超過了2.06萬億份，并超越去年同期水平，刷新了歷史記錄。而且，今年前8個月的基金發(fā)行數(shù)量已經(jīng)達到了1166只，已經(jīng)接近去年全年1386只的總數(shù)。

　　9月的基金發(fā)行市場星光熠熠，不少“頂流”基金經(jīng)理入局發(fā)行新品，有望再度成為市場爆款。

　　據(jù)《紅周刊》記者統(tǒng)計，截至9月7日收盤，上檔發(fā)行的產(chǎn)品多達146只。在產(chǎn)品掌舵人中，平安基金的李化松、南方基金的應(yīng)帥、廣發(fā)基金的唐曉斌、嘉實基金的洪流、嘉實基金的胡濤、交銀基金的郭斐、南方基金的茅煒等明星均現(xiàn)身。50億以上的基金經(jīng)理還有景順長城的董晗、信達澳銀的鄒運、招商基金的李佳存、富國基金的畢天宇等。

　　李化松、郭斐新基金或建倉這幾大方向

　　當(dāng)然對于投資者而言，除了搶基金，想必也更喜歡了解新基金的建倉方向。由于“頂流”明星基金經(jīng)理大多數(shù)投資風(fēng)格比較明確，通過其以往投資布局，或可管中窺豹，了解其未來的布局方向。

　　如李化松偏向產(chǎn)業(yè)的均衡配置。對于白酒等傳統(tǒng)藍籌，以及新能源車、半導(dǎo)體等新興成長有相對均衡的配置。具體看來，他在管的8只基金合計持倉市值最多的10只股票分別為寧德時代、五糧液、億緯鋰能、貴州茅臺、?？低?、藥明康德、隆基股份、東方雨虹、卓勝微和匯川技術(shù)。其中，被重倉的?？低曇苍谙掳肽暌詠肀凰{(diào)研，雖然其在經(jīng)歷過去年股價的快速上漲后，今年公司股價在震蕩中下跌了6個百分點，但是基本面依舊穩(wěn)固，上半年營業(yè)收入和凈利潤分別同比增長了39.68%和46.88%。

　　而基金經(jīng)理郭斐則更傾向于在順周期、高景氣領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機遇。例如軍工電子領(lǐng)域的振華科技、新能源產(chǎn)業(yè)鏈的華友鈷業(yè)都是他重倉股中表現(xiàn)相對出色的標(biāo)的……

　　核心資產(chǎn)依舊是“頂流”們建倉的“必需品”

　　但是，如果統(tǒng)計基金經(jīng)理重復(fù)重倉的產(chǎn)品，則發(fā)現(xiàn)了他們的共性——“茅指數(shù)”相關(guān)股票被他們集體青睞，從今年二季度末的情況來看，寧德時代被李化松、茅煒、洪流和應(yīng)帥4位基金經(jīng)理共同重倉，貴州茅臺、五糧液、卓勝微也分別有3位基金經(jīng)理共同重倉，而愛爾眼科、中國中免和山西汾酒的重倉則被其中的2位基金經(jīng)理同時選中。

　　以此來看在市場不斷變化的過程中，“頂流”基金經(jīng)理仍舊選擇核心資產(chǎn)作為壓艙石。

　　而從剛剛披露完成的中報來看，上述7只股票都保持了營業(yè)收入和凈利潤的增長。不過從增幅來看，卓勝微和寧德時代分別作為半導(dǎo)體和新能源產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭公司，上半年營業(yè)收入分別增長了136.54%和134.02%。貴州茅臺和五糧液的營業(yè)收入增幅雖然分別只有5.25%和19%，但是它們今年上半年的ROE水平仍分別達到了15.26%和15.12%，體現(xiàn)出了強大的穩(wěn)健性。

　　從市場表現(xiàn)來看，9月以來，除了卓勝微之外，其他6家公司的股價都出現(xiàn)了一定程度的上漲。其中，中國中免和貴州茅臺的反彈力度相對較大，股價漲幅分別為9.32%和7.12%。

　　在具體操作方面，南方基金的基金經(jīng)理茅煒就指出，其一般將投資組合分成兩部分，一部分是核心持倉，這部分選擇偏價值和能夠長期持有的標(biāo)的，它們能夠保證組合不至于出現(xiàn)較大的永久性的資產(chǎn)損失；另一部分是衛(wèi)星資產(chǎn)，這部分選擇具備高景氣、短期業(yè)績彈性強的行業(yè)。

　　而嘉實基金的基金經(jīng)理洪流也表示，主要通過“核心資產(chǎn)+衛(wèi)星資產(chǎn)”相結(jié)合的策略，來精選優(yōu)質(zhì)個股。具體看來，核心資產(chǎn)上，以外資配置中國資產(chǎn)采取買入并持有的長期策略為鑒，對公司長期的確定性成長賦以高權(quán)重。選擇戰(zhàn)略賽道的核心資產(chǎn)包括大消費、先進制造、醫(yī)藥、科技方向，以預(yù)期收益率為基礎(chǔ)，把握市場波動中的結(jié)構(gòu)性機會。衛(wèi)星資產(chǎn)上，重點關(guān)注受益于經(jīng)濟復(fù)蘇的順周期資產(chǎn)，如工程機械、有色、金屬等。

　　轉(zhuǎn)自：證券市場紅周刊

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