證監(jiān)會明確基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展 “五個更加突出”原則

　　證監(jiān)會主席易會滿8月30日在基金業(yè)協(xié)會第三屆會員代表大會上講話時指出，要深刻認(rèn)識、科學(xué)把握新時代基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵和要求；緊扣“高質(zhì)量”的主線，努力開創(chuàng)基金業(yè)改革發(fā)展新局。他強調(diào)，基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需要把握好“五個更加突出”原則。

　　“作為監(jiān)管部門，我們將堅守監(jiān)管的主責(zé)主業(yè)，推動適時出臺私募基金條例，持續(xù)完善基金監(jiān)管制度體系，推動發(fā)展各類機構(gòu)投資者，不斷壯大資本市場長期投資力量，進一步改進監(jiān)管服務(wù)，堅決維護公開、公平、公正的市場秩序，切實保護投資者合法權(quán)益?！币讜M說。

　　“五個更加突出”推進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

　　易會滿就基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提出“五個更加突出”原則。

　　一是更加突出處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系。從公募基金結(jié)構(gòu)看，經(jīng)過這兩年的努力，權(quán)益類基金占比較快提升，對改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)起到了積極作用；固定持有期公募基金供給力度持續(xù)加大，有效促進投資者長期投資、價值投資，公募基金募集資金結(jié)構(gòu)得到一定程度改善。但總的看，基金的資金來源、期限結(jié)構(gòu)和投資行為短期化特征還較為明顯，這方面還要加大工作力度。從私募行業(yè)結(jié)構(gòu)看，前些年基金管理人登記數(shù)量呈井噴式增長，經(jīng)過清理優(yōu)化，已初步實現(xiàn)進出有序。但行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強、魚龍混雜等情況，亟需正本清源，加快優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。結(jié)構(gòu)是制約當(dāng)前行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突出問題，下一步必須以改革的思路和手段破解結(jié)構(gòu)性難題，以結(jié)構(gòu)的可持續(xù)實現(xiàn)發(fā)展的可持續(xù)。

　　二是更加突出抓規(guī)范、促創(chuàng)新和防風(fēng)險的統(tǒng)籌平衡。要繼續(xù)嚴(yán)格落實資管新規(guī)，加快推進整改，確保按期完成。當(dāng)前，私募股權(quán)基金正處在轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，能不能有效治理各種亂象，能不能推動行業(yè)規(guī)范水平有一個質(zhì)的提升，這是關(guān)系到行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。對于基金業(yè)的創(chuàng)新問題，證監(jiān)會始終持積極包容的態(tài)度，將進一步完善分類和差異化監(jiān)管，支持優(yōu)質(zhì)機構(gòu)通過創(chuàng)新不斷做優(yōu)做強。

　　三是更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶價值增長的同提升、共進步。總的看，公募基金行業(yè)堅持持有人利益優(yōu)先，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，在回報投資者、服務(wù)投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進空間。比如，基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發(fā)生，這其中固然有投資者自身的因素，但也有行業(yè)自身發(fā)展觀和經(jīng)營觀的問題，反映的是規(guī)模情結(jié)濃厚，重營銷輕持續(xù)服務(wù)；有的代理銷售機構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶利益，誘導(dǎo)“贖舊買新”。這些問題必須從維護投資者合法權(quán)益的高度切實加以解決。希望廣大基金機構(gòu)自覺堅持客戶利益至上，敬畏投資者，在為客戶創(chuàng)造最大價值的同時實現(xiàn)公司的成長壯大。

　　四是更加突出回歸行業(yè)本源，堅守“真私募”定位。國際經(jīng)驗表明，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金主要向特定對象募集資金，通過為實體企業(yè)提供收益共享、風(fēng)險共擔(dān)的股權(quán)資本，支持不同發(fā)展階段企業(yè)發(fā)展壯大和重組重建，促進產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。但國內(nèi)一些機構(gòu)在發(fā)展中偏離了應(yīng)有的定位，以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品，隨意設(shè)立資金池，違規(guī)變相吸儲、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產(chǎn)。私募股權(quán)基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的根本方向，堅持私募姓私，嚴(yán)格規(guī)范募投管退全鏈條各環(huán)節(jié)運作。證監(jiān)會將堅持分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，推動形成良好市場秩序和行業(yè)生態(tài)。

　　五是更加突出厚植行業(yè)文化，促進健全發(fā)展生態(tài)。兩年前，證監(jiān)會提出要加快建設(shè)“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化，基金業(yè)積極踐行這一理念，進行了許多富有特色的探索，有很多經(jīng)驗值得總結(jié)。但行業(yè)快速發(fā)展中，也出現(xiàn)了一些新情況新問題，有的機構(gòu)經(jīng)營理念不端正、管理粗放、急功近利；有的機構(gòu)考核機制不合理，旱澇保收與過度激勵并存；有的機構(gòu)基金銷售過度娛樂化，為博眼球打擦邊球，等等。這些現(xiàn)象與證監(jiān)會倡導(dǎo)的行業(yè)文化理念是格格不入的，必須堅決予以糾正。

　　強專業(yè)守底線樹品牌講情懷

　　易會滿強調(diào)，緊扣“高質(zhì)量”的主線，努力開創(chuàng)基金業(yè)改革發(fā)展新局。

　　一要強專業(yè)，持續(xù)提升投資管理和服務(wù)能力。聚焦投資主業(yè)，深化投研管理體系改革，加強科技賦能，完善激勵約束相容的制度機制。持續(xù)優(yōu)化基金投顧、銷售、托管、估值、評價機制，進一步健全以持有人利益優(yōu)先為導(dǎo)向的投資服務(wù)完整鏈條，努力實現(xiàn)管理服務(wù)能力與管理規(guī)模同提升。加強基金業(yè)人才隊伍建設(shè)，培養(yǎng)一大批更高水平的投資“專門家”。

　　二要守底線，全面筑牢穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。希望公募基金以正在開展的健全金融機構(gòu)治理專項行動為契機，進一步筑牢合規(guī)風(fēng)險意識，端正經(jīng)營理念和行為，嚴(yán)格落實全面風(fēng)險管理和全員合規(guī)要求。私募基金管理機構(gòu)要全面落實“十不得”的監(jiān)管底線要求，全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風(fēng)險控制體系，自覺遠離各種行業(yè)亂象。

　　三要樹品牌，切實增強核心競爭力。希望行業(yè)機構(gòu)要全面、深入貫徹新發(fā)展理念，牢固樹立以誠立身、以信取人的行業(yè)品牌，做精主業(yè)、做深專業(yè)，努力打造資管行業(yè)的百年老店。要適應(yīng)資本市場新一輪高水平開放的新形勢新要求，主動與國際一流資管機構(gòu)對標(biāo)對表，在開放中磨練內(nèi)功、增強競爭力。

　　四要講情懷，塑造可信賴、受尊敬的行業(yè)形象。希望行業(yè)機構(gòu)要自覺心系“國之大者”，站位全局看行業(yè)發(fā)展，切實增強使命感、責(zé)任感，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、助力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進共同富裕中發(fā)揮更大作用。要勇?lián)鐣?zé)任，牢固樹立家國情懷，有所為有所不為，把機構(gòu)發(fā)展和個人追求主動融入到時代發(fā)展的大潮中，自覺維護行業(yè)聲譽。

　　基金業(yè)已成為資本市場

　　重要“壓艙石”

　　“我國基金業(yè)已成為服務(wù)實體經(jīng)濟和居民財富管理的重要力量?！币讜M說。

　　具體來看，一是規(guī)模體量實現(xiàn)跨越式發(fā)展。公募基金方面，截至今年7月底，管理資產(chǎn)規(guī)模達到23.5萬億元，較2016年底增長1.6倍，從全球第九上升至目前的全球第四。其中，權(quán)益類基金產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模分別達5140只、7.7萬億元，分別增長1.2倍、1.8倍，均創(chuàng)歷史新高。私募基金方面，私募證券投資基金、私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模分別達5.5萬億元和12.6萬億元，較2016年底分別增長1倍和2倍。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。整個基金業(yè)從業(yè)人員規(guī)?？焖侔l(fā)展，注冊數(shù)量達到82萬余人。

　　二是合規(guī)風(fēng)控水平穩(wěn)步提升。公募基金被公認(rèn)為最透明的資產(chǎn)管理行業(yè)。證券期貨經(jīng)營機構(gòu)嚴(yán)格落實資管新規(guī)要求，規(guī)范運作水平持續(xù)提升。將私募基金風(fēng)險防范處置納入資本市場重點領(lǐng)域風(fēng)險防范化解攻堅戰(zhàn)統(tǒng)籌推進，目前行業(yè)風(fēng)險總體趨于收斂。

　　三是主動融入資本市場改革全局成效明顯。截至今年6月底，各類基金產(chǎn)品持有股票市值10.8萬億元，占A股總市值的12.5%，較2017年底提高4.3個百分點，特別是2019年、2020年和2021年上半年分別提升了1.2、2.7和0.6個百分點，已經(jīng)成為促進市場平穩(wěn)運行的重要“壓艙石”。

　　四是投資者信任度明顯增強。目前，公募基金有效賬戶數(shù)達11.9億個，權(quán)益類基金長期業(yè)績顯著超過大盤指數(shù)，累計向投資者分紅3.3萬億元。截至今年6月底，基金行業(yè)受托管理各類養(yǎng)老金規(guī)模合計約3.6萬億元，超過我國養(yǎng)老金委托投資運作規(guī)模的50%，并創(chuàng)造了良好回報。

　　五是支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)型升級的作用日益顯現(xiàn)。截至今年6月底，私募基金投向各類股權(quán)項目本金7.6萬億元，其中投向中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、種子期和起步期企業(yè)本金占比分別達28%、26%和33%。試點注冊制以來，超過八成的科創(chuàng)板上市公司、超過六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司都獲得過私募股權(quán)和創(chuàng)投基金支持。

　　轉(zhuǎn)自： 中國證券報

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