為新基金開(kāi)路？基金自購(gòu)又迎小高潮，玩套路還是真感情？這些公司玩起"贖舊買(mǎi)新"

　　在新發(fā)基金密集推出的背景下，基金公司的自購(gòu)現(xiàn)象猛增。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，今年以來(lái)共有超過(guò)60家基金公司申購(gòu)自家基金168次，凈申購(gòu)總額接近22億元。不過(guò)，基金自購(gòu)中的營(yíng)銷(xiāo)味道似乎越來(lái)越重，許多基金公司自購(gòu)行為大多指向旗下待售的新發(fā)基金，以此吸引基民認(rèn)購(gòu)，在新發(fā)基金變“老”后，這些自購(gòu)的基金大多被贖回，以便迎接下一只新基金的營(yíng)銷(xiāo)，有限的資金因此可在自購(gòu)式營(yíng)銷(xiāo)上循環(huán)往復(fù)。

　　值得一提的是，在主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金自購(gòu)上，基金公司最多能陪伴基民多久？券商中國(guó)記者發(fā)現(xiàn)，在堅(jiān)持長(zhǎng)線投資 “言行合一”上，有基金公司的自購(gòu)主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金后，持有時(shí)間長(zhǎng)達(dá)十年，截至目前，該公司的自購(gòu)該基金的累計(jì)收益率接近3倍。

　　基金自購(gòu)又迎小高潮

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，今年以來(lái)共有超60家基金公司申購(gòu)自家基金168次，凈申購(gòu)總額接近22億元。

　　基金公司自購(gòu)旗下基金，一直以來(lái)都是在震蕩市勸留基民，抑或新發(fā)基金時(shí)吸引基民的主要營(yíng)銷(xiāo)方式。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，基金自購(gòu)主要目的在于營(yíng)銷(xiāo)，不過(guò)也有一些基金公司在自購(gòu)時(shí)動(dòng)了真情。

　　匯添富國(guó)企創(chuàng)新基金披露的2021年第一季度末的數(shù)據(jù)顯示，該基金公司截至報(bào)告期末，仍持有該基金的份額約3569萬(wàn)份。

　　匯添富的上述這筆自購(gòu)累計(jì)時(shí)間已長(zhǎng)達(dá)六年。根據(jù)匯添富基金披露的報(bào)告顯示，該公司于2015年7 月 6 日用固有資金 5000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)本基金份額5000萬(wàn)分。截至目前，匯添富的這筆自購(gòu)不考慮少部分份額贖回因素，這筆發(fā)生在2015年7月熊市中的自購(gòu)，截至目前的累計(jì)收益率已達(dá)到1.3倍。

　　此外，去年初基金公司在疫情期間自購(gòu)基金的行為中，許多基金公司在期滿一年后，即在2021年第一季度內(nèi)贖回了自購(gòu)。而響應(yīng)號(hào)召的匯添富基金公司的自購(gòu)大多繼續(xù)延續(xù)。

　　比如，匯添富基金于 2020 年 02 月 04 日運(yùn)用固有資金4000萬(wàn)元自購(gòu)匯添富價(jià)值精選基金1517萬(wàn)份，截至2020年3月末，匯添富基金累計(jì)持有的匯添富價(jià)值精選基金合計(jì)約2327萬(wàn)份，這筆已經(jīng)有較大盈利的自購(gòu)，截至今年一季度末尚未贖回。

　　持有基金時(shí)間最長(zhǎng)的一次自購(gòu)，來(lái)自長(zhǎng)城基金公司。券商中國(guó)記者發(fā)現(xiàn)，根據(jù)今年一季度末的定期報(bào)告顯示，長(zhǎng)城基金十年前的的一筆自購(gòu)有半數(shù)份額至今仍在。長(zhǎng)城中小盤(pán)基金在2011年1月27日成立，當(dāng)時(shí)的首發(fā)募集規(guī)模約10億，根據(jù)該基金的定期報(bào)告顯示，長(zhǎng)城基金公司自購(gòu)了2000萬(wàn)份。該筆自購(gòu)在長(zhǎng)達(dá)八年時(shí)間內(nèi)未做任何操作，一直到2019年4月才開(kāi)始贖回。

　　根據(jù)基金定期報(bào)告顯示，長(zhǎng)城基金在2019年4月贖回長(zhǎng)城中小盤(pán)基金約1000萬(wàn)份。截止今年第一季度末，長(zhǎng)城基金仍然繼續(xù)持有余下的1000萬(wàn)份長(zhǎng)城中小盤(pán)基金。不考慮贖回份額的影響，截至目前，這筆自購(gòu)累計(jì)收益率接近3倍。

　　部分基金自購(gòu)“贖舊買(mǎi)新”？

　　不過(guò)，雖然公募基金公司希望引導(dǎo)基民堅(jiān)信長(zhǎng)線投資好處，但許多基金公司在自購(gòu)基金上，很難做到“長(zhǎng)線”二字。按過(guò)往基金公司自購(gòu)主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金的情況看，大多數(shù)基金公司的自購(gòu)持有基金的時(shí)間一般不超過(guò)三年，許多基金公司甚至在自購(gòu)行為在一年到期即開(kāi)啟贖回。

　　券商中國(guó)記者注意到，在去年一季度的波動(dòng)市場(chǎng)中，上海一家基金公司開(kāi)啟自購(gòu)營(yíng)銷(xiāo)，以該基金公司固有資金購(gòu)買(mǎi)本公司旗下某基金1000萬(wàn)元。時(shí)隔一年后，根據(jù)該基金公司披露的2021年第一季度末的定期報(bào)告顯示，兩只基金的相關(guān)自購(gòu)份額已被贖回。此外，該基金公司還贖回了另一只次新基金的自購(gòu)，持有時(shí)間甚至不足一年。該次新基金同樣是在去年年初的疫情期間推出。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，許多基金公司將自購(gòu)視為純粹的基金營(yíng)銷(xiāo)策略，尤其當(dāng)投資者信心不足之際，自購(gòu)基金能在相當(dāng)程度上吸引基民關(guān)注，并以自購(gòu)作為基金銷(xiāo)售的賣(mài)點(diǎn)。

　　“許多基金公司是高調(diào)自購(gòu)、低調(diào)贖回，當(dāng)自購(gòu)的新發(fā)基金變成老基金后，贖回老基金再去配合又一只新發(fā)基金的自購(gòu)，可以循環(huán)往復(fù)?！比A南地區(qū)的一位基金人士認(rèn)為，有許多基金公司熱衷于自購(gòu)營(yíng)銷(xiāo)，隨著新發(fā)基金產(chǎn)品不斷推出，這類(lèi)基金公司需要更多的自購(gòu)行為才能推動(dòng)銷(xiāo)售。

　　果不其然的是，上述基金公司贖回自購(gòu)基金后，該公司就在今年一季度又迎來(lái)了另一只新發(fā)基金產(chǎn)品。這家基金公司也及時(shí)發(fā)布公告，宣布將自購(gòu)這只新基金產(chǎn)品。顯而易見(jiàn)的是，若基金公司的自購(gòu)營(yíng)銷(xiāo)上不玩“贖舊買(mǎi)新”的套路，則基金公司的每一次新基金產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)，都需要準(zhǔn)備一筆不小的自有資金，大量自由資金投入到權(quán)益類(lèi)基金當(dāng)中，不僅會(huì)占用公司的運(yùn)營(yíng)資源，同時(shí)，這本身也將擴(kuò)大基金公司自由資金的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　新基金銷(xiāo)售競(jìng)爭(zhēng)白熱化刺激自購(gòu)

　　基金公司的自購(gòu)，雖然也能傳遞出基金公司對(duì)市場(chǎng)的信心，但更多則是基于當(dāng)下的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)行為。

　　“基金公司的自購(gòu)，核心目的不是為了賺高收益，目的還是在于基金營(yíng)銷(xiāo)?！比A南地區(qū)的一家基金公司人士坦言，基金公司的自有資金一旦虧損，就可能侵蝕公司的利潤(rùn)，因此，基于營(yíng)銷(xiāo)目的的自購(gòu)，持有基金的時(shí)間通常不會(huì)持有太久。

　　市場(chǎng)人士認(rèn)為，隨著基金發(fā)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，基金公司的自購(gòu)已成為不少基金公司產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)的一個(gè)策略。截至今年二季度末，年初至今有多達(dá)819只基金成立，發(fā)行規(guī)模為1.6萬(wàn)億元民，其中，僅在六月內(nèi)權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行就達(dá)到1600億份，比4月新發(fā)規(guī)模更是激增87%。

　　在此新基金渠道資源競(jìng)爭(zhēng)的背景下，許多基金公司也因此采取自購(gòu)基金的策略，推進(jìn)新基金產(chǎn)品募集。比如，上海一家基金公司于6月28日推出新基金產(chǎn)品，6月25日，該基金公司即發(fā)布公告稱(chēng)，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，公司將出資3000萬(wàn)元自有資金認(rèn)購(gòu)該新基金。

　　針對(duì)未來(lái)的A股市場(chǎng)，前海開(kāi)源基金楊德龍認(rèn)為，當(dāng)前A股市場(chǎng)已逐步完成調(diào)整，進(jìn)入到回升階段。市場(chǎng)的投資價(jià)值已經(jīng)形成。是發(fā)行新基金的好時(shí)候。他認(rèn)為，部分白龍馬股已率先創(chuàng)出新高，帶動(dòng)更多的白龍馬股開(kāi)始反彈，預(yù)計(jì)下半年A股市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)恢復(fù)性上漲，上證指數(shù)甚至有可能創(chuàng)出年內(nèi)新高。業(yè)績(jī)優(yōu)良的優(yōu)質(zhì)龍頭股有希望陸續(xù)創(chuàng)新高。

　　轉(zhuǎn)自：新浪財(cái)經(jīng)

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