大舉增持5350萬(wàn)股！知名基金經(jīng)理賣(mài)出白酒買(mǎi)入調(diào)味品

　　隨著餐飲行業(yè)消費(fèi)場(chǎng)景持續(xù)復(fù)蘇，復(fù)合調(diào)味品需求有望持續(xù)增加。未來(lái)隨著我國(guó)餐飲連鎖化率提升，居民外出就餐頻率增多，復(fù)合調(diào)味料也將持續(xù)受益。

　　近日，一家主營(yíng)調(diào)味品業(yè)務(wù)的上市公司中炬高新引起業(yè)界廣泛關(guān)注。

　　根據(jù)該公司披露的前十大股東持股情況，截至4月1日，易方達(dá)基金經(jīng)理張坤管理的易方達(dá)中小盤(pán)混合、易方達(dá)藍(lán)籌精選混合、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合均出現(xiàn)在前十大股東名單中，較去年四季度末持倉(cāng)合計(jì)增持5350萬(wàn)股。其中，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年成為新進(jìn)的前十大股東之一。

　　此外，一同出現(xiàn)在名單中的公募基金還有興全合豐三年持有混合，最新持倉(cāng)較去年末減持279.69萬(wàn)股。還有兩家社保基金組合進(jìn)行了較大幅度的減持。

　　機(jī)構(gòu)持倉(cāng)現(xiàn)分歧

　　原本一季度的持倉(cāng)情況要到一季報(bào)才披露，但上市公司中炬高新因回購(gòu)事項(xiàng)提前將隱藏的十大股東公之于眾。其中，易方達(dá)基金經(jīng)理張坤管理的多只基金和興證全球基金經(jīng)理季文華管理的基金持倉(cāng)動(dòng)向引起基民的注意。

　　4月6日晚間，根據(jù)中炬高新披露的《關(guān)于回購(gòu)事項(xiàng)前十名股東持股情況的公告》，截至4月1日，前十大持股股東中出現(xiàn)了多只公募基金和社?；鸾M合的身影，分別是：易方達(dá)中小盤(pán)混合(3400.01萬(wàn)股)、易方達(dá)藍(lán)籌精選混合(3100.01萬(wàn)股)、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年(900萬(wàn)股)、興全合豐三年(650萬(wàn)股)、社?；?01組合(1125.68萬(wàn)股)、社?；?06組合(613.06萬(wàn)股)。

　　與去年四季度末相比，張坤管理的易方達(dá)中小盤(pán)混合、易方達(dá)藍(lán)籌精選混合、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年在一季度合計(jì)增持5350萬(wàn)股。其中，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年為新進(jìn)前十大股東，在一季度買(mǎi)入超900萬(wàn)股。

　　與張坤操作不同的是，興證全球基金經(jīng)理季文華選擇在一季度對(duì)中炬高新進(jìn)行減持。公開(kāi)資料顯示，中炬高新是興全合豐三年去年四季度末的第一大重倉(cāng)股，持有929.69萬(wàn)股，占基金凈值比例達(dá)到7.23%。截至4月1日，該基金持有中炬高新650萬(wàn)股，較去年四季度末減持279.69萬(wàn)股。

　　除興全合豐三年外，另外兩家社保基金組合也進(jìn)行了減持。

　　根據(jù)中炬高新去年四季報(bào)，社?；?01組合、社?；?06組合去年四季度末分別持有1482.6萬(wàn)股和1289.58萬(wàn)股，較今年4月1日前分別減持356.92萬(wàn)股和676.52萬(wàn)股，合計(jì)減持1033.44萬(wàn)股。實(shí)際上，兩家社?；鸾M合于去年四季度末就進(jìn)行過(guò)大幅減持，合計(jì)減持超451萬(wàn)股。據(jù)了解，兩家社?；鸾M合101和106分別由南方基金和嘉實(shí)基金管理。

　　張坤轉(zhuǎn)戰(zhàn)調(diào)味品？

　　中炬高新是一家什么企業(yè)，為何會(huì)被知名基金經(jīng)理張坤看中？

　　公開(kāi)資料顯示，中炬高新技術(shù)實(shí)業(yè)(集團(tuán))股份有限公司成立于1993年，至今成功開(kāi)發(fā)中炬高新產(chǎn)業(yè)園和中炬汽配工業(yè)園，形成了電子信息、健康食品、汽車(chē)配件等多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。其中，調(diào)味食品業(yè)務(wù)是該公司的主要收入來(lái)源。

　　中炬高新2020年年報(bào)顯示，公司營(yíng)業(yè)收入51.23億元，同比增加4.49億元，增幅9.59%，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)調(diào)味品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49.30億元，同比增加11.12%。子公司美味鮮主要從事醬油、雞精雞粉、食用油等各類(lèi)調(diào)味品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，該公司官網(wǎng)首頁(yè)展示了多個(gè)廚邦醬油、生抽等知名調(diào)味品的介紹。

　　與中炬高新有競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)的公司為海天味業(yè)，后者目前已經(jīng)是調(diào)味品行業(yè)的龍頭公司。去年四季報(bào)顯示，中炬高新被425只公募基金合計(jì)持有1.28億股，海天味業(yè)被557只公募基金合計(jì)持有8478.7萬(wàn)股，持有海天味業(yè)最多的公募基金為景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合，基金經(jīng)理為劉彥春，與張坤一樣在業(yè)內(nèi)知名。截至4月7日收盤(pán)，中炬高新報(bào)54.54元/股，總市值達(dá)到434.5億元。海天味業(yè)報(bào)170.23元/股，總市值達(dá)到5516億元。

　　張坤的投資風(fēng)格不難理解，其更善于長(zhǎng)期重倉(cāng)白酒和醫(yī)藥等成長(zhǎng)股，且多為大市值股票。不久前，因?yàn)樗谝患径葴p持水井坊1100萬(wàn)股，受到市場(chǎng)高度關(guān)注。而這次買(mǎi)入市值不足500億元的中型上市公司，同時(shí)還是一家主營(yíng)調(diào)味品業(yè)務(wù)的公司，有何原因不得而知，但中炬高新近期的公告顯然給予了二級(jí)市場(chǎng)一定信心。

　　根據(jù)中炬高新4月2日發(fā)布的《關(guān)于以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司股份方案的公告》顯示，基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心和對(duì)公司價(jià)值的高度認(rèn)可，并結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)情況、主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展前景、公司財(cái)務(wù)狀況以及未來(lái)的盈利能力等因素，擬使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)部分社會(huì)公眾股股份，用于實(shí)施公司股權(quán)激勵(lì)，以此進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建管理團(tuán)隊(duì)持股的長(zhǎng)期激勵(lì)與約束機(jī)制，確保公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，推動(dòng)全體股東的利益一致與收益共享，提升公司整體價(jià)值。

　　復(fù)合調(diào)味品盼增長(zhǎng)

　　隨著疫情防控成果的鞏固，以及居民消費(fèi)需求的不斷釋放，服務(wù)業(yè)快速恢復(fù)。

　　調(diào)味品和調(diào)味醬市場(chǎng)規(guī)模3月上升顯著，整體均價(jià)同比上升。數(shù)據(jù)顯示，2021年3月，阿里巴巴全網(wǎng)調(diào)味醬市場(chǎng)成交額2.7億元，環(huán)比上升65.4%，同比下降9.05%，調(diào)味醬銷(xiāo)量1152.99萬(wàn)件，環(huán)比上升85.0%，同比下降16.38%。3月調(diào)味料、調(diào)味醬市場(chǎng)均價(jià)分別為22.9元/件、23.1元/件，同比分別增長(zhǎng)16.4%、8.77%。

　　川財(cái)證券研報(bào)指出，隨著餐飲消費(fèi)場(chǎng)景復(fù)蘇，復(fù)合調(diào)味品有望迎來(lái)較快增長(zhǎng)。餐飲連鎖化是復(fù)合調(diào)味品發(fā)展的核心動(dòng)力，我國(guó)復(fù)合調(diào)味品收入超過(guò)60%來(lái)自餐飲渠道。我國(guó)餐飲行業(yè)連鎖化率長(zhǎng)期低于20%，與美、日約50%的連鎖化率相比仍有較大發(fā)展空間。目前我國(guó)餐飲行業(yè)年?duì)I業(yè)額約為5.2萬(wàn)億元，且保持9%左右增速。

　　“短期看，隨著餐飲行業(yè)消費(fèi)場(chǎng)景持續(xù)復(fù)蘇，復(fù)合調(diào)味品需求有望持續(xù)增加。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著我國(guó)餐飲連鎖化率提升，居民收入提升帶來(lái)的享受型消費(fèi)以及居民外出就餐頻率的增多，將使復(fù)合調(diào)味料持續(xù)受益?！贝ㄘ?cái)證券認(rèn)為。(作者：夏悅超)

　　轉(zhuǎn)自：國(guó)際金融報(bào)

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