自2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來已過去十年。在14日開幕的第十屆陸家嘴論壇上，中國人民銀行原行長周小川回顧了這十年來中國乃至國際上應(yīng)對金融危機(jī)采取的措施和經(jīng)驗(yàn)。
一是采取經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的政策克服經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響。2009年通過G20的舞臺出臺了強(qiáng)勁、可持續(xù)、平衡增長的框架。
二是在危機(jī)過程中，通過IMF來籌集新的資源?；I集資源是為了防止金融危機(jī)的蔓延、流動性短缺。金融危機(jī)發(fā)源于發(fā)達(dá)國家，但有可能對發(fā)展中國家造成損害，特別是帶來資本外流、貿(mào)易融資短缺等問題。并推進(jìn)了IMF治理的改革。與此同時，在國際金融治理構(gòu)架上通過G20成立了金融穩(wěn)定論壇，大力支持國際清算銀行通過巴塞爾協(xié)議更新來修改金融領(lǐng)域的主要規(guī)則。
三是宏觀審慎。經(jīng)過這次危機(jī)，推出了宏觀審慎的政策框架，在這個政策框架里強(qiáng)調(diào)資本緩沖的作用、強(qiáng)調(diào)逆周期調(diào)節(jié)。同時，也通過新的規(guī)則要求出臺了壓力測試，使得一些資本薄弱的金融機(jī)構(gòu)加快在資本市場融資，通過新的融資強(qiáng)健資本基礎(chǔ)。
四是加強(qiáng)了監(jiān)管。首先是先針對“大而不能倒”的機(jī)構(gòu)。為了防止這些機(jī)構(gòu)對市場產(chǎn)生過大的沖擊，先后明確了全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，特別是“全球系統(tǒng)重要性銀行”。各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)也認(rèn)定了國內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)。在2014年的G20會議上，又提出了對于全球系統(tǒng)性重要銀行總損失吸收能力的監(jiān)管，類似的方法也推廣到了對保險機(jī)構(gòu)的監(jiān)管上。
此外值得一提的是，對市場規(guī)則進(jìn)行了大幅度的改進(jìn)。首先是讓影子銀行大量回歸。另外，對衍生品交易進(jìn)行了規(guī)范，其中一個很重要的內(nèi)容就是對于各種金融市場交易要實(shí)行CCP（中央對手方）制度。同時，會計(jì)制度的改進(jìn)和審核也是一項(xiàng)重要內(nèi)容。
此外，國際貨幣體系和資本流動問題受到重視。2016年中國人民幣納入了SDR。在整個經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中，中國通過國際金融舞臺大力推進(jìn)貿(mào)易融資、開發(fā)性融資、普惠金融、綠色金融、氣候變化融資等。
最后，宏觀調(diào)控為了適應(yīng)危機(jī)的情況作出了很多改進(jìn)和創(chuàng)新的探索，特別是通過量化寬松解決利率零下界的問題，也嘗試過前瞻性指引等調(diào)節(jié)措施。（記者金嘉捷）
轉(zhuǎn)自：中國證券網(wǎng)
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