從“功臣”入職背后的對賭協(xié)議、重組失敗、討債之旅到即將對簿公堂，案件真相是啥？
12月21日，上市公司深圳市賽為智能股份有限公司（300044.SZ以下簡稱“賽為智能”）發(fā)布公司關(guān)于重大訴訟的公告。公告稱，賽為智能于2017年12月20日收到廣東省深圳市中級人民法院的《應(yīng)訴通知書》（（2017）粵03民初2195號）等相關(guān)材料。記者在深圳市中級人民法院網(wǎng)站上查詢到此次訴訟的開庭日期，該案件將于2018年1月25日在深圳市中級人民法院第十庭開庭，案由為：合同糾紛。
12月22日，賽為智能開盤大跌。截至收盤，跌幅7.26%，收15.58元/股——逼近15.48元的增發(fā)價(jià)，該上市公司計(jì)劃12月25日增發(fā)3000多萬股。
公告顯示，原告周慶華，被告為深圳市賽為智能股份有限公司、周勇、周新宏、封其華、陳中云。周慶華訴訟請求被告共同支付原告1200萬股股票；判令全部被告共同支付原告作為股東享有的分紅人民幣60萬元等。
這是一起原高管與“老東家”的糾紛。原告周慶華，2012年12月-2014年8月?lián)钨悶橹悄茏庸竞戏寿悶橹悄苡邢薰靖笨偨?jīng)理，2014年9月-2016年4月?lián)钨悶橹悄芨笨偨?jīng)理。周慶華還原了其與賽為智能訴訟始末，并透露了與該上市高管簽訂合作協(xié)議的全過程。
賽為智能公告稱，根據(jù)目前情況，本次重大訴訟事項(xiàng)對公司2017年及后期利潤的影響尚具有不確定性，最終實(shí)際影響需以法院判決為準(zhǔn)。經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者致電賽為智能董事會秘書及證券事務(wù)代表，其證券事務(wù)代表謝麗南回應(yīng)稱，“目前公司剛收到法院傳票，正在準(zhǔn)備應(yīng)訴材料，有進(jìn)展會發(fā)布公告。”
“功臣”周慶華的入職與離職
成敗皆蕭何？“功臣”的入職與離職會怎樣影響一家上市公司？
官網(wǎng)內(nèi)容顯示，深圳市賽為智能股份有限公司成立于1997年，2010年1月在深圳證券交易所上市。“賽為智能是國內(nèi)領(lǐng)先的智慧城市投資、建設(shè)、運(yùn)營綜合服務(wù)商公司致力于智慧城市頂層設(shè)計(jì)、大數(shù)據(jù)分析。主營業(yè)務(wù)覆蓋了智慧城市、大數(shù)據(jù)、互動娛樂、教育醫(yī)療和人工智能五大板塊。”
從賽為智能2014年財(cái)報(bào)中，可以查詢到周慶華的身份——周慶華從部隊(duì)轉(zhuǎn)業(yè)后，1995年10月至2012年11月任職大鼠天緣(北京)科技發(fā)展有限公司總經(jīng)理；2012年12月——至今任職公司，現(xiàn)任公司副總經(jīng)理；兼任合肥賽為智能有限公司副總經(jīng)理。
但2016年4月27日，賽為智能發(fā)布了《關(guān)于公司高級管理人員離職的公告》，公司董事會于2016年4月26日收到公司副總經(jīng)理周慶華先生的書面辭職報(bào)告。周慶華先生因個(gè)人原因申請辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)，辭職后不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。
此間，曾有股民對周慶華的去職表示不解，詢問有誰曉其離職內(nèi)幕。
事情起源于2011年。周慶華回憶，其與賽為智能的董事長周勇于2011年底相識，當(dāng)時(shí)賽為智能做軌道交通智能化的業(yè)務(wù)，周勇想承接某省軌道交通智能化的項(xiàng)目，經(jīng)人介紹認(rèn)識了周慶華并幫助賽為智能協(xié)調(diào)了該項(xiàng)目。
周慶華透露，2012年初，董事長周勇邀請其兼職賽為智能北京辦事處主任，開始了合作關(guān)系。2012年10月，周勇對周慶華說賽為智能是創(chuàng)業(yè)板第一批上市公司，團(tuán)隊(duì)享受到了公司上市帶來的紅利，公司下一階段準(zhǔn)備在安徽合肥成立子公司。“周勇希望我成為合肥公司的創(chuàng)始人，打造賽為智能的第二個(gè)上市公司并邀請擔(dān)任合肥公司副總裁。”周慶華告訴記者。
合肥賽為智能有限公司如期成立，董事長周勇?lián)慰偨?jīng)理，周慶華擔(dān)任副總經(jīng)理。
按照周慶華的說法，鑒于組建期間的工作業(yè)績，為了讓周慶華徹底服務(wù)于賽為智能公司，周勇決定收購其北京中創(chuàng)英泰應(yīng)用科技有限公司，但是北京公司財(cái)務(wù)報(bào)表和公司運(yùn)營等方面不具備被上市公司收購的條件；后得知周慶華在香港有一企業(yè)——香港中創(chuàng)英泰國際貿(mào)易有限公司，且有一定的業(yè)務(wù)量，具備被上市公司收購的條件，于是，周勇讓周慶華把香港公司工商、稅務(wù)、境外投資許可手續(xù)辦到北京公司的名下，變更為北京公司的全資子公司。
記者查詢賽為智能公告發(fā)現(xiàn)，2013年11月25日，賽為智能公告稱，擬投資人民幣300萬元購買香港中創(chuàng)英泰國際貿(mào)易有限公司100%股權(quán)。并在2013年年報(bào)中表示：通過收購香港中創(chuàng)英泰國際貿(mào)易有限公司，繼續(xù)深化和鞏固公司在行業(yè)的市場領(lǐng)先地位，拓寬市場覆蓋面，延伸和拓展服務(wù)領(lǐng)域及服務(wù)范圍，積極開拓海外市場，推動公司產(chǎn)品與服務(wù)的海外市場拓展，引進(jìn)高新產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。
事實(shí)上，這段時(shí)間，已有媒體對此宗收購感到困惑——稱該收購公告甚為奇怪。因?yàn)?，單從收購估值（按市盈率估算）來看，公司好像揀了個(gè)大便宜。在不到1年的時(shí)間內(nèi)，香港中創(chuàng)實(shí)現(xiàn)了89.47萬美元的稅前盈利，按此盈利估算的市盈率不到1倍。
不過，香港中創(chuàng)的盈利有很大一部分仍是應(yīng)收賬款。截至2013年10月末，香港中創(chuàng)應(yīng)收賬款等為555.2萬美元，流動負(fù)債為505.6萬美元。
有意思的是，賽為智能此次收購的交易對手是北京中創(chuàng)英泰應(yīng)用科技有限公司。但上市公司沒有介紹任何公司與該交易對手之間的關(guān)系。但據(jù)了解，由于境內(nèi)外企業(yè)收購政策的不同，出于便利性及外匯管制等因素的考慮，香港中創(chuàng)被裝入北京中創(chuàng)英泰應(yīng)用科技有限公司之中，而北京中創(chuàng)英泰也因此成為賽為智能該次收購的交易對手。
記者查詢企業(yè)信息后獲知，成立于2002年7月12日的北京中創(chuàng)英泰應(yīng)用科技有限公司，其法定代表人/負(fù)責(zé)人是周慶華。賽為智能2013年公布的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃名單中，有一個(gè)激勵(lì)對象叫“周慶華”，此“周慶華”系賽為智能合肥子公司的副總經(jīng)理。后經(jīng)電詢賽為智能證券事務(wù)代表確認(rèn)，兩個(gè)“周慶華”系同一人。
這筆看似“撿了大便宜”的買賣背后，其實(shí)還有一份抽屜協(xié)議。2013年11月26號，賽為智能從北京公司名下收購了香港子公司。“由于香港公司只成立一年，如果按照市值估價(jià)很高的價(jià)格收購，股民、證監(jiān)會方面可能都會有疑問，所以想辦法不牽涉股票，用自有資金購買，但簽訂了抽屜協(xié)議對我進(jìn)行補(bǔ)償。”周慶華透露。
一場日后多方“爭端”的伏筆也因此被埋下，突兀的是，計(jì)劃不如變化快。
周慶華：私下簽訂“對賭協(xié)議”
似乎囿于收購重組的失敗，桌下的多方“對賭協(xié)議”未能如期履約。
據(jù)周慶華透露，賽為智能用300萬人民幣收購香港子公司，但是，創(chuàng)始人周勇、周新宏、封其華、陳中云四人與周慶華簽訂了合作協(xié)議（對賭協(xié)議）并加蓋了公司公章，“若三年內(nèi)香港公司總計(jì)完成3000萬的純利潤，賽為智能給香港公司8000萬的市值估值。要求香港公司三年內(nèi)分別完成利潤：800萬，1000萬，1200萬。若完成協(xié)議對賭，按照香港公司第一年的估值的10倍，即8000萬，按照當(dāng)時(shí)的股價(jià)10元一股，也就是給我800萬股。”
根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，2014年12月之前，被告需要把股票落實(shí)在周慶華的名下。
根據(jù)周慶華對記者的陳述，賽為智能共出資800萬股加300萬人民幣購買周慶華的香港公司。“300萬人民幣按照證監(jiān)會的規(guī)定進(jìn)行了公告。另外，還有這份抽屜協(xié)議。”周慶華稱，自己完成了對賭協(xié)議的內(nèi)容，三年內(nèi)香港公司完成5000萬純利潤。
邏輯流程上，上市公司不能直接給個(gè)人股票，需要經(jīng)過股東大會、公開的發(fā)行、定增程序等，均需要證監(jiān)會審批。值得注意的是，在2013年11月26日以300萬元人民幣收購香港公司前六天，2013年11月20日，賽為智能公告停牌，重組金宏威公司，預(yù)計(jì)發(fā)行2000萬股。據(jù)周慶華透露，賽為智能原計(jì)劃是將對賭協(xié)議承諾的800萬股裝進(jìn)重組金宏威公司的籃子里；若重組不成功，當(dāng)時(shí)簽訂協(xié)議的四位創(chuàng)始人承擔(dān)支付義務(wù)。
但是，周慶華表示，重組金宏威并未成功，這份私下承諾也沒有如期履行。
記者查詢到賽為智能收購金宏威前后公告：2014年2月25日，賽為智能發(fā)布關(guān)于收購金宏威的募資公告：向社會公開發(fā)行人民幣普通股（A股）2,000萬股，發(fā)行價(jià)格每股22元，募集資金總額：4.4億元。
2015年1月4日賽為智能公告稱，并購金宏威一事終止，并將向證監(jiān)會申請撤回此次交易相關(guān)申請文件。
至此，周慶華也開始了歷時(shí)三年的“討債之旅”。
周慶華的“討債之旅”
“按照協(xié)議里，享受公司行權(quán)。10送5，目前應(yīng)該是給我1200萬股。”周慶華稱。
在賽為智能發(fā)布的周慶華訴訟公告中，【事實(shí)與理由】一欄顯示：
2013年9月7日，原告與五被告共同簽訂了《合作協(xié)議》，該協(xié)議約定：原告為被告提供的業(yè)務(wù)（非在公司及子公司任職帶來的業(yè)務(wù)），在2013年、2014年、2015年可以分別給被告貢獻(xiàn)純利潤800萬元、1000萬元、1200萬元。原告完成2013年――2015年純利潤指標(biāo)，按2013年純利潤指標(biāo)的10倍計(jì)算總價(jià)值；被告用股票和現(xiàn)金方式支付原告貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)的總價(jià)值，其中現(xiàn)金不超過300萬元，股票支付的期限是2014年12月31日之前。股票按每股10元計(jì)算股票的數(shù)量。計(jì)算方式為股票數(shù)量S1＝原告貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)總價(jià)值/10*（1+送轉(zhuǎn)比例0.5）。
周慶華對記者表示，2016年8月，周慶華曾給給簽署對賭協(xié)議的四個(gè)人發(fā)函，如果不兌現(xiàn)承諾，將委托第三方維權(quán)。收函后，周勇等四人與周慶華協(xié)商，協(xié)商決定給792萬股。每次減持的20%給周慶華。“但是受到證監(jiān)會減持的規(guī)定，減持受限制。股東每次減持的利潤不夠股東的生活開支。”因此，至今周慶華沒有得到協(xié)議的股份。
周慶華稱，自己給賽為智能貢獻(xiàn)的利潤占比很大，他說，2013年給賽為智能貢獻(xiàn)利潤1000萬；2014年貢獻(xiàn)利潤將近2000萬；2015年貢獻(xiàn)逾2000萬。
周慶華的貢獻(xiàn)如其所言嗎？
頗感蹊蹺的是，記者查詢年報(bào)內(nèi)容顯示，周慶華在職的2012-2016年之間，合肥賽為智能與香港中創(chuàng)英泰公司在該上市公司凈利潤中占比的確很大，2013年賽為智能凈利潤2943.6萬元，合肥賽為智能利潤虧損114萬元，香港中創(chuàng)英泰貢獻(xiàn)利潤為0。2014年賽為智能實(shí)現(xiàn)凈利潤6224.07萬元，合肥賽為智能為公司實(shí)現(xiàn)利潤1275萬元，香港中創(chuàng)英泰實(shí)現(xiàn)利潤278萬元，兩家子公司占比25%；2015年賽為智能實(shí)現(xiàn)凈利潤8281.55萬元，子公司合肥賽為智能利潤911萬元，香港中創(chuàng)英泰貢獻(xiàn)利潤2309萬元；兩家子公司占比達(dá)38.88%。除2013年財(cái)報(bào)內(nèi)容外，2014年與2015年數(shù)據(jù)與周慶華敘述基本吻合。
賽為智能公告顯示，香港中創(chuàng)英泰主要從事水下滑翔機(jī)、海洋測量星級傳感器、海洋重力儀等設(shè)備購銷及進(jìn)出口貿(mào)易。2013年300萬收購了香港中創(chuàng)英泰100%的股權(quán)，第二年，即2014年該公司就創(chuàng)造了278萬的凈利潤，2015年創(chuàng)造了2309萬元凈利潤。
更甚者，周慶華正式離職前，香港中創(chuàng)英泰變更了工商名稱。2016年4月19日，賽為智能公告了子公司完成工商登記的公告：全資子公司香港中創(chuàng)英泰國際貿(mào)易有限公司變更企業(yè)名稱并完成相應(yīng)工商變更手續(xù)的通知，企業(yè)名稱由“香港中創(chuàng)英泰國際貿(mào)易有限公司”變更為“香港輝駿國際貿(mào)易有限公司”。
殊料，2016年財(cái)報(bào)顯示，賽為智能歸屬母公司凈利潤10272.7萬元，合肥賽為智能凈利潤下滑至194.5萬元，香港輝駿更是虧損138.6萬元。財(cái)報(bào)中未對2016年兩家子公司業(yè)績大幅下滑做出解釋。
令人狐疑的是，緣何一個(gè)人的入職與離職會如此撼動上市公司業(yè)績？
周慶華敘述是否屬實(shí)？賽為智能高管之間是否有未按照規(guī)定披露的私下協(xié)議？記者撥打賽為智能董事會秘書的電話，均無人接聽，隨后記者撥打了證券事務(wù)代表電話，該證券事務(wù)代表謝麗南對記者表示，“有問題需要發(fā)郵件，原則上不接受電話采訪。目前公司剛收到法院傳票，正在準(zhǔn)備應(yīng)訴材料，有進(jìn)展會發(fā)布公告。”隨后記者發(fā)送了采訪提綱，截止發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)將持續(xù)關(guān)注此事。
訴訟事件可能對上市公司產(chǎn)生什么影響？廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所謝良律師對記者表示，這主要看上市公司在這份協(xié)議中承擔(dān)的角色。“因?yàn)樵搮f(xié)議是五位（原）高管簽訂，并加蓋了賽為智能公司的公章，所以上市公司在這份協(xié)議中扮演的角色難以界定，可能需要看法院的判決：如果法院判定該上市公司為協(xié)議中的主體，那可能視其合同中的金額判定是否涉及到違規(guī)信批，如果涉及信息披露違規(guī)，證監(jiān)會可能視其情節(jié)給予處罰。若法院判定只是高管之間的私下協(xié)議，那可能只是民事糾紛，跟上市公司關(guān)系不大。（胡艷明 歐陽曉紅）
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