【Foresight 2021】中國重構(gòu)增長戰(zhàn)略

　　本文摘自CEIC與EMIS重磅推出的《Foresight 2021·2021前瞻報告》(中文版)，本文作者：李瑩蕾，ISI中國行業(yè)分析師。

　　幾十年來，中國的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)模式推動了前所未有的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。

　　然而，2008-2009年的全球危機(jī)暴露了這種模式的弱點(diǎn)，近年來日益嚴(yán)峻的地緣政治緊張局勢促使中國轉(zhuǎn)移發(fā)展重點(diǎn)，重構(gòu)增長戰(zhàn)略。2016年，中國實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長走弱，二十年來首次降至7%以下，當(dāng)時，政府將大幅提高消費(fèi)在GDP中的占比作為五年規(guī)劃的核心目標(biāo)。然而，后來幾年，國內(nèi)消費(fèi)在GDP總額中的占比并未改變，維持在55%的水平。其中一個根本原因在于，中國有巨大的外部市場吸收其產(chǎn)出，維系經(jīng)濟(jì)增長。但情況在2020年初突然改變：新冠疫情蔓延，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)活動和貿(mào)易流動中斷，這強(qiáng)化了中國自力更生的決心。

　　“雙循環(huán)”戰(zhàn)略

　　“雙循環(huán)”戰(zhàn)略理念最早于2020年5月提出。對中國而言，“雙循環(huán)”戰(zhàn)略目標(biāo)是主要依靠內(nèi)循環(huán)，在經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新與升級的支持下，使國內(nèi)生產(chǎn)和消費(fèi)成為主要增長引擎。外循環(huán)將發(fā)揮促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的輔助作用。這一戰(zhàn)略旨在減少中國對國外市場的依賴，有望增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)韌性，更好地抵御外部沖擊。

　　這與中國前任領(lǐng)導(dǎo)人鄧小平在1990年代推行的“國際大循環(huán)”戰(zhàn)略形成鮮明對照，當(dāng)時的戰(zhàn)略是倡導(dǎo)經(jīng)濟(jì)開放。

　　消費(fèi)成關(guān)注焦點(diǎn)

　　雖然投資和消費(fèi)是經(jīng)濟(jì)增長的兩大國內(nèi)來源，但眼下中國堅(jiān)定主張消費(fèi)，認(rèn)為消費(fèi)是最強(qiáng)大、最可持續(xù)的增長引擎。為拉動消費(fèi)，政府計(jì)劃加快投資某些需求尚未得到滿足的服務(wù)行業(yè)。其中包括交通運(yùn)輸、健康醫(yī)療和教育。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2018年這些行業(yè)合計(jì)僅占中國GDP的10%。政府現(xiàn)在面臨的問題是如何有效推動這些關(guān)鍵行業(yè)的發(fā)展，從而促進(jìn)個人消費(fèi)增長。

　　雖然會像以前一樣需要不斷建設(shè)鐵路、公路、醫(yī)院和學(xué)校等實(shí)體設(shè)施，但當(dāng)前行業(yè)升級的特殊性在于將深度融合數(shù)字和節(jié)能技術(shù)，再次聚焦中國的新型基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃。新基建并不是什么新鮮事物，早在2018年12月就已提出。當(dāng)時中國將人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展列為重點(diǎn)?，F(xiàn)在，中國準(zhǔn)備投資新型基礎(chǔ)設(shè)施，作為疫情后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的關(guān)鍵支柱。未來5年，預(yù)計(jì)將在5G基站、高壓電網(wǎng)、城際高鐵、城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域投資2萬億美元。這些將成為技術(shù)基礎(chǔ)，促進(jìn)交通運(yùn)輸、健康醫(yī)療和教育行業(yè)發(fā)展，喚起潛在的消費(fèi)需求。

　　交通運(yùn)輸行業(yè)

　　雖然過去幾十年交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)歷了集約化發(fā)展，但由于中國幅員遼闊，相關(guān)設(shè)施仍顯不足。為了以低碳方式推動國內(nèi)消費(fèi)，政府可能會通過兩項(xiàng)獨(dú)立戰(zhàn)略繼續(xù)扶持這個行業(yè)。

　　在公共交通方面，政府長期以來一直強(qiáng)調(diào)區(qū)域合作與資源共享的重要性，因此區(qū)域鐵路預(yù)計(jì)將成為擴(kuò)張的首要部分。

　　區(qū)域鐵路將成為重中之重

　　不同于傳統(tǒng)長距離鐵路(由于橫穿全國旅行效率較低，相比客運(yùn)更適合貨運(yùn))，某一區(qū)域內(nèi)距離較短的城際鐵路將主要滿足人們更省時、更頻繁的出行需求，從而提振區(qū)域旅游業(yè)。

　　在私人交通方面，新能源汽車領(lǐng)域有望保持?jǐn)U張，這是政府多年來一直大力推廣的。不過，盡管2020年3月宣布延長新能源汽車購車補(bǔ)貼期限，但2020年前九個月，最受歡迎的新能源汽車——插電式混合動力汽車銷量同比下跌了14%，超過整體汽車銷售12%的同比降幅。該領(lǐng)域的痛點(diǎn)主要在于缺乏完善的充電樁網(wǎng)絡(luò)。政府已將充電樁網(wǎng)絡(luò)劃歸為公共基礎(chǔ)設(shè)施，并在10月發(fā)布的一份針對新能源汽車2021-2035年發(fā)展的新規(guī)劃中承諾提供財(cái)政支持。該規(guī)劃提出，到2035年將所有公共交通車輛更換成電動汽車。對新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施的投資，以及地方政府對化石燃料汽車實(shí)施的交通限制，很可能會激發(fā)人們購買新能源汽車的興趣，從而為中國汽車行業(yè)注入新的活力。

　　醫(yī)療行業(yè)

　　中國醫(yī)療行業(yè)在疫情高峰期遭到了沉重打擊，醫(yī)療資源分配不均衡的嚴(yán)重問題凸顯出來。中國高端醫(yī)療資源一直集中在城市地區(qū)。2019年，農(nóng)村居民的醫(yī)療保健平均支出為1,421元，僅為城市居民支出的62%，表明農(nóng)村地區(qū)的醫(yī)療服務(wù)需求尚未得到滿足。2019年數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)村居民幾乎占到中國總?cè)丝诘?0%。鑒于此，醫(yī)療行業(yè)最迫切的任務(wù)是解決這一資源失衡問題。

　　好在有線上醫(yī)療服務(wù)，其有效性在防疫封鎖期間已得到證明，為以上問題提供了一個行之有效的解決方案。2020年第一季度，為調(diào)動醫(yī)療資源收治新冠患者，醫(yī)院基本不提供非急診服務(wù)。此時，網(wǎng)絡(luò)醫(yī)療平臺直面挑戰(zhàn)，擔(dān)負(fù)起傳統(tǒng)醫(yī)院的部分職責(zé)。中國成功控制疫情后，網(wǎng)絡(luò)醫(yī)療的人氣依然居高不下。阿里健康和京東健康等行業(yè)先導(dǎo)企業(yè)，現(xiàn)在不僅提供線上健康咨詢服務(wù)，還利用他們成熟的電商網(wǎng)絡(luò)，與線下醫(yī)院和藥房合作，形成線上線下醫(yī)療服務(wù)閉環(huán)。在5G、大數(shù)據(jù)、人工智能及其他新技術(shù)的支持下，農(nóng)村居民至少在一定程度上最終將能夠獲得優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)。

　　教育行業(yè)

　　從資源區(qū)域分布不均和線上運(yùn)行可行性來看，中國教育行業(yè)與健康醫(yī)療行業(yè)具有某些相似性。因此，未來幾年，線上教育服務(wù)將呈現(xiàn)增長態(tài)勢。

　　雖然政府基本上能為每個孩子提供九年制義務(wù)教育，但最有聲望的高等教育學(xué)府都集中在幾個一線城市，限制了學(xué)生平等接受高等教育的機(jī)會。

　　由于新冠疫情及其余波導(dǎo)致中國失業(yè)率上升，業(yè)界開始出現(xiàn)更多職業(yè)培訓(xùn)項(xiàng)目，以提高雇員工作能力。受中國就業(yè)市場競爭加劇的刺激，此類繼續(xù)教育課程可能會受到成年人的歡迎。

　　線上教育服務(wù)人氣增長

　　目前，在網(wǎng)絡(luò)零售總額中，只有約20%來自服務(wù)領(lǐng)域，包括教育服務(wù)，說明中國線上教育業(yè)務(wù)仍處于早期發(fā)展階段。不過，隨著需求增加，為了觸及更廣大的受眾，傳統(tǒng)高等教育和創(chuàng)新校外培訓(xùn)預(yù)計(jì)將提供更多線上課程。

　　下一個五年

　　2021年是中國第十四個五年規(guī)劃開局之年?！笆奈濉蹦繕?biāo)是強(qiáng)化國內(nèi)市場，完善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。盡管硬件基礎(chǔ)設(shè)施投資依然很重要，但中國經(jīng)濟(jì)增長的最重要推動力將是國內(nèi)消費(fèi)，因?yàn)槠淙丝谝?guī)模位居世界第一，而購買潛力尚未得到充分發(fā)揮。最有可能快速擴(kuò)張的領(lǐng)域包括交通運(yùn)輸、醫(yī)療和教育。這一次，隨著數(shù)字技術(shù)的融合，服務(wù)業(yè)傳統(tǒng)意義上固有的地域限制將逐漸消除，人們無論身處何地，都能更平等地獲取優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

　　Foresight 2021·2021前瞻報告

　　CEIC與EMIS重磅推出《Foresight 2021 · 2021前瞻報告》(中文版)，洞察全球經(jīng)濟(jì)趨勢，聚焦后疫情時代的世界發(fā)展格局，以前瞻性視角探討2021年影響市場前景的關(guān)鍵問題和發(fā)展動態(tài)。

　　關(guān)于EMIS：

　　EMIS成立20多年來，通過與世界宏觀經(jīng)濟(jì)專家、頂級行業(yè)研究公司和權(quán)威新聞提供商合作，為近2000客戶提供專業(yè)的行業(yè)與區(qū)域資訊信息，包括及時的相關(guān)新聞、行業(yè)研究、市場研究等商業(yè)資訊。覆蓋全球140多個新興市場國家與地區(qū)的250個行業(yè)。

　　關(guān)于CEIC：

　　CEIC數(shù)據(jù)庫：值得信賴的、精準(zhǔn)的、及時的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)，覆蓋全球新興市場與發(fā)達(dá)市場的超過200個國家與地區(qū)。

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