萬億備付金100%交存 第三方支付機構或迎大洗牌

　　2019年伊始，支付機構就面臨著新挑戰(zhàn)——備付金問題。

　　按照此前中國人民銀行支付結算司下發(fā)的《關于支付機構撤銷人民幣客戶備付金賬戶有關工作的通知》的特急文件，從1月14日起，支付機構應注銷在商業(yè)銀行的所有備付金賬戶，支付機構客戶備付金也要實現(xiàn)100%比例的交存。

　　該條例引起了坊間爭議。爭議的焦點在于央行為什么要實現(xiàn)備付金100%集中存管？這是否會帶來支付行業(yè)生態(tài)模式的巨變？

　　監(jiān)管加強

　　什么是備付金？從字面意思看，備付金就是準備用于支付的資金。用戶把錢交給第三方支付，為了在第三方支付提供的場景里進行實時支付。在享受第三方支付提供的服務或商品之前，備付金仍然算是用戶的。

　　舉個例子，消費者在網(wǎng)購時為購買某樣商品而支付了貨款。這筆貨款并沒有直接打到商家賬戶，而是由第三方支付機構的賬戶代為保管。只有等到消費者點擊確認收貨之后，這筆錢才會從第三方支付機構劃撥給商家。在這個過程中，這筆貨款就是備付金。

　　中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼指出，不僅是此類在途資金，在日常交易中部分資金會逐漸沉淀在交易賬戶中，這部分沉淀在支付機構中的資金本質上也是備付金。像支付寶余額、微信零錢等，均屬于客戶備付金。

　　作為支付機構重要的資金池，備付金可謂規(guī)模龐大，利潤豐厚。最新數(shù)據(jù)顯示，2018年11月末，備付金存款為1.24萬億元，較上月末新增2490億元。以支付寶和微信兩家近90%的市場份額估算，兩家機構產(chǎn)生的備付金應該分別在6200億元和5000億元左右。

　　易觀支付分析師王蓬博告訴《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者，從歷史上看，備付金的規(guī)模在逐漸增大，電商在其中相當于一個中間信用環(huán)節(jié)。在電商原來的賬戶體系中，銀行沒有辦法監(jiān)控備付金的使用情況。這就會導致很多問題的出現(xiàn)，比如備付金的挪用、甚至洗錢。為了把控風險，銀行一方面要“斷直連”，另一方面就要設立一個統(tǒng)一的賬戶對備付金進行監(jiān)管。

　　為此，央行曾發(fā)布了一系列文件來明確備付金的交付工作，將備付金納入監(jiān)管。2017年3月，央行發(fā)布了《支付機構客戶備付金集中交存操作指引》，明確要求于2017年4月17日起開展備付金交存工作；緊接著2017年12月，央行發(fā)布了《關于調整支付機構客戶備付金集中交存比例的通知》，提高支付機構交存比例要求，集中存管開始加速；而到了2018年6月29日，央行正式對外發(fā)布《關于支付機構客戶備付金全部集中交存有關事宜的通知》的特急文件，該通知規(guī)定，自2018年7月9日起，將按月逐步提高支付機構客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實現(xiàn)100%集中交存。

　　業(yè)內人士普遍認為，備付金集中存管是整治組合拳的重要一項。央行的首要目標就是明確備付金的交存任務，進行統(tǒng)一管理，同時也給支付機構一段政策緩沖期，保障市場穩(wěn)定。在創(chuàng)新不斷的金融市場，央行要做的，就是維護金融市場的穩(wěn)定、引導行業(yè)健康發(fā)展，支持真創(chuàng)新，打擊偽創(chuàng)新，促進金融企業(yè)的良性競爭。

　　機構洗牌

　　基于央行的文件，支付機構也有所行動。近期，包括螞蟻金服、合利寶、翼支付、百付寶、隨行付、百付寶、拉卡拉、易極付、易智付、?？迫谕?、易寶支付、新生支付等多家支付機構發(fā)布公告，宣布完成“斷直連”，同時聲明提前完成了備付金的100%交付。

　　備付金100%交存對于支付機構有哪些影響？有人甚至預言，支付機構躺著賺錢的日子走到了盡頭。

　　“首當其沖的就是利息損失。”王蓬博指出，對于第三方支付機構而言，備付金的利息被砍掉后，他們將喪失很大一部分利潤來源。

　　根據(jù)人民銀行貨幣當局資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)顯示，截至2018年11月末，支付機構交存的備付金存款已經(jīng)達到1.24萬億元。按照年化1.265%左右的協(xié)議存款利率計算（最高上浮10%），備付金1.24萬億實現(xiàn)100%交存后，支付機構利息收入較之前將減少約150億元左右。

　　另一方面，王蓬博指出，這將增加支付機構的成本。在直聯(lián)時代，第三方支付機構實際是依靠廣大的備付金體量在和銀行進行接口費用的談判。

　　更重要的是，以往備付金規(guī)模較大的第三方支付公司可以與存管銀行協(xié)商優(yōu)惠費率，存款銀行以此獲得新增存款。而在備付金集中存管之后，商業(yè)銀行對于各家第三方支付公司的費率將趨于相同，商業(yè)銀行的支付通道費率也將水漲船高。

　　這將給第三方支付機構帶來哪些影響？

　　王蓬博分析，這將迫使第三方支付機構投入更多的精力到行業(yè)本源業(yè)務中，即為商戶提供小額、高頻的支付服務，進一步刺激支付行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。同時也會促進“斷直連”的進展，因為備付金集中存管和“斷直連”實際上是相輔相成的兩個政策。

　　有業(yè)內人士稱，一些中小機構的技術實力比較薄弱，備付金上交后難以盈利。一旦備付金利息沒了，公司盈利受到影響，甚至公司狀態(tài)會由盈利變?yōu)樘潛p。部分平臺會被迫退出市場，大平臺兼并小平臺，市場洗牌加劇。

　　不過，從支付行業(yè)的長期發(fā)展來看，備付金集中交存是有益的。原本通過利率吸引商戶，通過吃銀行返息或用備付金利息補貼商戶消費者的行為將被有效遏制，這將限制那些盲目擴張、打價格戰(zhàn)卻不注重服務的支付機構，使支付機構更加關注自身產(chǎn)品、技術、品牌、服務。對商戶和消費者來說，支付機構將回歸本源支付服務，這對行業(yè)的發(fā)展也更為有利。（記者 陶婭潔）

　　轉自：中國產(chǎn)經(jīng)新聞報

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