伴隨境內(nèi)融資成本的上升和相關(guān)政策的收緊，中企開(kāi)年后再次開(kāi)啟海外發(fā)債“補(bǔ)血”模式。Wind最新數(shù)據(jù)顯示，2018年前兩個(gè)月，境內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)已公告計(jì)劃發(fā)行的海外債券就達(dá)到24只，發(fā)行總額約120億美元，比去年同期大幅度上升103%。與此同時(shí)，今年的地方投融資平臺(tái)同樣發(fā)債迅猛，僅2018年前兩個(gè)月發(fā)行量就達(dá)22億美元，創(chuàng)歷史同期最高。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，中企海外發(fā)債規(guī)模今年有望繼續(xù)保持在較高水平，或達(dá)到2000億美元。
新年伊始。房企海外發(fā)債迅速升溫。其中最大的一筆是1月31日，中國(guó)恒大發(fā)布公告，擬發(fā)行2023年到期的180億港元(約合23億美元)可換股債券，票面利率為4.25%。其次則是碧桂園于1月10日發(fā)布公告，擬發(fā)行2023年到期2.5億美元優(yōu)先票據(jù)及2025年到期6億美元優(yōu)先票據(jù)，利率分別為4.750%和5.125%。
對(duì)此，天風(fēng)研究報(bào)告認(rèn)為，隨著非標(biāo)融資受限，房企外部融資渠道面臨大幅壓縮。不過(guò)，從境外融資渠道來(lái)看，2017年全年，房企境外融資再創(chuàng)新高，這一趨勢(shì)從去年延續(xù)至今，在今年1月又形成一個(gè)小高潮，目前來(lái)看，境外融資渠道仍是房企融資來(lái)源的重要補(bǔ)充。
值得注意的是，和房地產(chǎn)行業(yè)一樣，近年來(lái)受到監(jiān)管部門(mén)密切關(guān)注的地方投融資平臺(tái)，今年的境外發(fā)債增速同樣迅猛，僅2018年前兩個(gè)月發(fā)行量就達(dá)22億美元，創(chuàng)歷史同期最高。數(shù)據(jù)顯示，2012年到2014年三年間僅有三只地方投融資平臺(tái)海外債券發(fā)行，但自2016年以來(lái)，地方融資平臺(tái)境外債券融資開(kāi)始提速，2015年至2017年分別為48億美元、109億美元和89億美元，并且越來(lái)越多的中西部省份也開(kāi)始進(jìn)入境外發(fā)債的行列。
事實(shí)上，從去年海外發(fā)債的中資企業(yè)類(lèi)型來(lái)看，除了長(zhǎng)期以來(lái)的發(fā)債大戶(hù)央企之外，房地產(chǎn)企業(yè)和城投類(lèi)企業(yè)也占據(jù)重要一席。Wind數(shù)據(jù)顯示，去年房企海外債發(fā)行數(shù)量已達(dá)74只，實(shí)際發(fā)行規(guī)模超過(guò)366.58億美元，繼續(xù)刷新歷史高位，且較此前兩年發(fā)行總和增逾99.4%。（記者 鐘源）
轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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