營收規(guī)模保持合理增長 面板廠商盈利能力逐季改善

　　近日，國內(nèi)主要面板廠相繼發(fā)布2023年第三季度財報（以下簡稱“財報”）。多數(shù)面板廠營收規(guī)模保持合理增長，盈利能力逐季度改善。業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計今年第四季度，行業(yè)供給側(cè)格局將繼續(xù)優(yōu)化，面板廠需緊密結(jié)合需求節(jié)奏及庫存水平，進行彈性生產(chǎn)，有效推動行業(yè)供需關(guān)系企穩(wěn)。

　　第三季度供需關(guān)系趨向健康

　　今年第三季度，顯示終端需求波動趨緩，且呈現(xiàn)季節(jié)性改善。

　　大尺寸面板價格在今年3月到9月間呈修復(fù)性上漲態(tài)勢，中小尺寸面板價格在第三季度逐步企穩(wěn)，受下游新品發(fā)布及備貨的拉動，小尺寸面板在第三季度出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能短缺和產(chǎn)品漲價現(xiàn)象。面板廠通過彈性排產(chǎn)策略保持庫存健康，加快經(jīng)營周轉(zhuǎn)，并持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。受益于主要產(chǎn)品價格的上漲，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績逐季度改善。

　　京東方財報顯示，2023年前三季度，企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入1265.15億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤達10.22億元。其中，第三季度營業(yè)收入為463億元，同比增長12.65%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤環(huán)比第二季度繼續(xù)保持增長。

　　TCL華星前三季度半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入612億元，同比增長17.5%，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入256.8億元，同比增長73.0%，環(huán)比增長25.8%，實現(xiàn)凈利潤18.2億元，單季扭虧為盈，季度同比及環(huán)比均大幅改善。

　　天馬微電子今年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入246.99億元，同比上升2.01%。其中，企業(yè)第三季度營收穩(wěn)步增長，達86.97億元，同比增長2.62%。

　　維信諾今年第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入14.26億元，同比增長0.25%。

　　“主流顯示領(lǐng)域的競爭格局已趨于穩(wěn)定，行業(yè)回歸至基于合理商業(yè)回報的有序發(fā)展階段。企業(yè)不斷優(yōu)化經(jīng)營策略，推動行業(yè)逐漸回暖。報告期內(nèi)，顯示產(chǎn)業(yè)供需關(guān)系趨向健康?！盩CL華星在財報中指出。

　　部分細分顯示領(lǐng)域發(fā)展穩(wěn)健

　　在顯示產(chǎn)業(yè)細分領(lǐng)域中，電視面板的大尺寸化驅(qū)動面板需求穩(wěn)步增長，以電視面板為代表的主流產(chǎn)品價格回升至盈利區(qū)間。

　　據(jù)悉，今年第三季度，TCL華星55英寸及以上尺寸面板產(chǎn)品面積占比提升至79%。TCL華星在10月30日投資者關(guān)系活動中指出，未來55英寸以上面板屬于增量市場，55、65、75、85英寸產(chǎn)品出貨量將高速增長。但從供給側(cè)來看，能夠高效且經(jīng)濟切割更大尺寸面板的主要是11代線，而業(yè)內(nèi)具備11代線產(chǎn)能的廠商屈指可數(shù)。因此，隨著大尺寸化趨勢延續(xù)，行業(yè)格局將進一步向具備高世代線產(chǎn)能的頭部廠商集中。

　　隨著消費電子需求持續(xù)復(fù)蘇，自9月以來，智能手機行業(yè)進入新機發(fā)布旺季，廠商對新機屏幕配置進行升級，中高端OLED面板需求快速增長，直接導(dǎo)致短期內(nèi)OLED供需出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊張，產(chǎn)品價格也顯現(xiàn)回升趨勢。隨著折疊屏手機逐漸成為手機品牌的主力旗艦機型，AMOLED滲透率將不斷提升。

　　根據(jù)Trend Force數(shù)據(jù)，2023年全年，OLED手機滲透率將達到50.8%，2026年將超過60%。記者了解到，京東方在今年10月底實現(xiàn)了2023年第一億片柔性O(shè)LED屏幕下線。TCL華星t4柔性O(shè)LED產(chǎn)線稼動率大幅提升，高端產(chǎn)品占比持續(xù)增加。天馬2條柔性AMOLED產(chǎn)線的手機顯示產(chǎn)品前三季度累計出貨量同比增長超300%。維信諾OLED產(chǎn)線平均稼動率達72%，同比上升7個百分點。

　　在當(dāng)下火熱的車載顯示領(lǐng)域，抬頭顯示、透明A柱、副駕駛及后排娛樂顯示、顯示車窗等應(yīng)用場景的衍生，使得a-Si LCD、LTPS LCD、Oxide LCD、OLED、Mini LED背光顯示等顯示技術(shù)在車載市場遍地生花，車載顯示進入了多技術(shù)并存的時代。

　　其中，LTPS LCD滲透率持續(xù)提升。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2023年，全球LTPS LCD車載顯示面板出貨量約為5600萬片，滲透率提升超30%。據(jù)記者了解，今年前三季度，天馬車載業(yè)務(wù)收入同比實現(xiàn)10%的增長。在出貨量上，LTPS技術(shù)加快滲透，LTPS車載產(chǎn)品出貨量同比增長近40%。

　　天馬在財報中指出，車載業(yè)務(wù)穩(wěn)健應(yīng)對了自今年開年以來的市場波動，看好車載顯示長期發(fā)展前景的信心不變。

　　第四季度供需關(guān)系保持平穩(wěn)

　　業(yè)內(nèi)人士表示，進入今年第四季度，隨著面板備貨旺季逐步進入尾聲，面板價格出現(xiàn)回落屬正?，F(xiàn)象。在不久前的投資者關(guān)系活動中，京東方判斷：“隨著行業(yè)集中度的提高，供給格局已經(jīng)得到改善。面板廠將根據(jù)終端需求情況，繼續(xù)堅持動態(tài)控產(chǎn)?！?/p>

　　TCL華星給出了第四季度面板行業(yè)供需關(guān)系仍將保持平穩(wěn)的預(yù)測：今年第四季度，大尺寸面板價格保持總體平穩(wěn)，呈現(xiàn)季節(jié)性溫和波動。明年來看，電視面板大尺寸化趨勢強勁，持續(xù)驅(qū)動需求面積增長，而在供給側(cè)平穩(wěn)的背景下，行業(yè)供需關(guān)系將進一步改善，大尺寸面板仍具備獲利性改善空間。

　　過去幾年間，中尺寸面板需求量出現(xiàn)先增長、后下跌的波動。目前來看，中尺寸面板需求量已經(jīng)逐季企穩(wěn)，明年也有望迎來一定增長。“中尺寸產(chǎn)品定制屬性較強，上下游關(guān)系相對穩(wěn)固，預(yù)計接下來中尺寸產(chǎn)品供需及價格也將保持平穩(wěn)。小尺寸受益于新產(chǎn)品需求帶動，產(chǎn)能將進一步釋放，稼動率運轉(zhuǎn)提高，并且將出現(xiàn)一定的漲價趨勢?！盩CL華星在近日的投資者關(guān)系活動中表示。

　　從終端產(chǎn)品技術(shù)需求發(fā)展來看，隨著柔性折疊屏筆記本電腦進入發(fā)展快車道，群智咨詢預(yù)計2026年，折疊筆電OLED在整體OLED市場中的滲透率將達2.2%。（記者 盧夢琪）

　　轉(zhuǎn)自：中國電子報

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