結(jié)構(gòu)性存款花樣上新 中小銀行規(guī)模小幅回升

　　近日，多家銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品不斷上新，賺足眼球。

　　《中國經(jīng)營報》記者了解到，日前興業(yè)銀行和中信銀行分別發(fā)布了國內(nèi)首筆掛鉤“碳中和”債券指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款和國內(nèi)首款掛鉤“碳中和”綠色金融債的結(jié)構(gòu)性存款。趕在“520”關(guān)口，廣發(fā)銀行推出了一款名為“名利雙收”(“520”特別版)的人民幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

　　記者注意到，目前在眾多結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品中，掛鉤證券指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品收益具有一定優(yōu)勢。比如，目前招商銀行推出的一款中證500指數(shù)看漲結(jié)構(gòu)性存款，預(yù)期到期利率最高超過8%。

　　此前，由于攬儲成本升高以及假結(jié)構(gòu)的存在，監(jiān)管加強(qiáng)對結(jié)構(gòu)性存款的治理，結(jié)構(gòu)性存款保持壓降態(tài)勢。截至今年3月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為6.67萬億元，環(huán)比下降4.69%，同比下降42.85%。截至4月末，結(jié)構(gòu)性存款余額為6.55萬億元，相比上月末再次下降。不過，單從銀行類別來看，中小銀行4月末結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為3.65億元，較3月末有所增加，中小銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模出現(xiàn)回升。

　　部分掛鉤股票指數(shù)產(chǎn)品預(yù)期收益超8%

　　記者注意到，近期多款“新型”結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品上線。

　　比如，廣發(fā)銀行推出了“520”特別版結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為0.8%至5.0%，起購金額為1萬元，投資期限為365天。5月18日，興業(yè)銀行理財中心官方微信公眾號上也推薦了多款掛鉤國際黃金和白銀價格的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

　　隨著“2030年前中國要碳達(dá)峰，2060年實現(xiàn)碳中和”目標(biāo)的提出，部分銀行也開始加碼發(fā)行掛鉤綠色金融相關(guān)的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。5月14日，興業(yè)銀行發(fā)行國內(nèi)首筆掛鉤“碳中和”債券指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款；此前中信銀行也發(fā)行了國內(nèi)首款掛鉤“碳中和”綠色金融債的結(jié)構(gòu)性存款。

　　記者從興業(yè)銀行了解到，該行發(fā)行的“碳中和”債券指數(shù)結(jié)構(gòu)性存款為短期存款產(chǎn)品，產(chǎn)品收益分為固定收益和浮動收益兩部分，其中浮動收益與觀察標(biāo)的波動變化情況掛鉤。掛鉤標(biāo)的為上海清算所“碳中和”債券指數(shù)，該指數(shù)以募集資金用途符合國內(nèi)外主要綠色債券標(biāo)準(zhǔn)指南并具備碳減排效益，符合“碳中和”目標(biāo)的公開募集債券為樣本券。該行方面認(rèn)為，該筆“碳中和”債券指數(shù)結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)行，是該行發(fā)揮綠色金融和金融市場雙重力量，完善碳金融產(chǎn)品服務(wù)體系，助力綠色低碳發(fā)展的新舉措。

　　而中信銀行推出的類似結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，其掛鉤標(biāo)的“21國開綠債01”是獲得國際氣候債券倡議組織(CBI)貼標(biāo)認(rèn)證的“碳中和”綠色債券。據(jù)了解，這對于提高綠色債券市場活躍度將產(chǎn)生一定推動作用。

　　此外，近期掛鉤股票指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款也在多家銀行熱賣，且收益率具有一定優(yōu)勢。記者5月20日在交通銀行手機(jī)APP查詢到該行發(fā)行的“穩(wěn)添慧結(jié)構(gòu)性存款股指看漲/看跌36天”，1萬元起投，投資期限為36天，年化收益率為1.35%~6.15%。同日，招商銀行手機(jī)APP顯示的一款中證500指數(shù)看漲結(jié)構(gòu)性存款，5萬元起存，投資期限為94天，預(yù)計到期利率為1.20%~8.70%。

　　融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平告訴記者：“目前市面上掛鉤股票指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款，背后大多有真實的交易對手和交易行為，產(chǎn)品到期收益率與掛鉤的股票指數(shù)有關(guān)，有較大的不確定性，投資者可能獲取較高的收益率，也可能只拿到保底收益率。對保守型投資者來說，這類產(chǎn)品收益風(fēng)險較大，適合有一定風(fēng)險承受能力的投資者購買。在購買之前，需要認(rèn)真查看產(chǎn)品的收益規(guī)則，了解產(chǎn)品達(dá)到不同收益率的條件及概率。” 實際上，不僅是掛鉤股票指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款收益需要觀察。某股份行北京分行對公業(yè)務(wù)人士告訴記者：“近一年來，結(jié)構(gòu)性存款的額度控制嚴(yán)格，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計也變得較之前復(fù)雜，最終收益率不容易達(dá)到收益區(qū)間的高端水平。”

　　融360大數(shù)據(jù)研究院公布的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2021年4月到期的人民幣結(jié)構(gòu)性存款中，有696只同時披露了預(yù)期最高收益率和到期收益率，有544只達(dá)到了預(yù)期最高收益率，占比為78.16%。

　　4月中小銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)?；厣?/strong>

　　銀行理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后，結(jié)構(gòu)性存款一度成為代替性產(chǎn)品。自2020年3月人民銀行下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》，對結(jié)構(gòu)性存款加強(qiáng)管理以來，銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模不斷壓降。

　　日前，央行數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為6.67萬億元，環(huán)比下降4.69%，同比下降42.85%。其中，大型銀行單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比增長0.81%，大型銀行個人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比下降4.58%；中小型銀行單位、個人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降1.88%和9.52%。

　　尤其對于中小銀行來說，結(jié)構(gòu)性存款壓降幅度和規(guī)模更大。融360大數(shù)據(jù)研究院檢測數(shù)據(jù)顯示，2021年3月，中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模降至3.64萬億元，創(chuàng)下2017年3月以來的最低水平。

　　但是今年4月情況發(fā)生改變。央行數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，中小銀行結(jié)構(gòu)性存款為3.65萬億元，較3月末增加58.07億元。而中小銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模增加主要是由于中小銀行單位結(jié)構(gòu)性存款余額較3月末增加所致，根據(jù)劉銀平測算，4月份中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比增長0.16%，其中個人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比下降3.7%，單位結(jié)構(gòu)性存款環(huán)比增長2.3%。

　　記者了解到，此前近一年的時間中小銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模一直處于下降趨勢，今年4月首次出現(xiàn)回升態(tài)勢。

　　“相對于大型銀行來說，中小型銀行規(guī)模壓降任務(wù)更重、更難，主要是由于中小型銀行對結(jié)構(gòu)性存款依賴程度更高，過去幾年結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模增幅太快，尤其是單位結(jié)構(gòu)性存款，導(dǎo)致攬儲成本不斷提升、凈息差水平收窄?！眲y平表示。

　　不過業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模還將保持較穩(wěn)定的狀態(tài)。華北地區(qū)某銀行人士告訴記者：“去年下半年，結(jié)構(gòu)性存款壓降的任務(wù)完成的不錯，但今年也沒有大力推廣宣傳。”

　　劉銀平認(rèn)為：“和3月份相比，中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模反彈幅度很小，且和1月份相比仍然是下降的。受監(jiān)管限制，未來結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模不會出現(xiàn)大幅增長趨勢，但由于保本理財將要退出，銀行對結(jié)構(gòu)性存款有一定依賴性，所以未來結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模大概率會保持相對穩(wěn)定。”

　　轉(zhuǎn)自：中國經(jīng)營報

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