市場下行風險急劇增大 煤炭周期性增長動力漸弱

　　今年上半年，世界煤炭市場仍然延續(xù)著自2016年下半年以來的周期性復蘇上升態(tài)勢，但向上的動力明顯減弱。全球主要產(chǎn)煤國煤炭產(chǎn)量增幅大幅回落，國際煤炭進出口貿(mào)易量趨于萎縮，煤炭價格連續(xù)下滑，美歐部分煤炭企業(yè)運營舉步維艱，全球煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景充滿新挑戰(zhàn)，市場不確定性增加，下行風險急劇增大。

　　煤炭產(chǎn)量增長動力減弱

　　中國、印度、俄羅斯等主要產(chǎn)煤國煤炭產(chǎn)量增幅比上年明顯降低，美國、加拿大、哥倫比亞、波蘭、烏克蘭、德國等美歐產(chǎn)煤國，煤炭產(chǎn)量仍然延續(xù)下降趨勢

　　上半年，世界主要產(chǎn)煤國煤炭產(chǎn)量增長速度明顯放緩，產(chǎn)量下降的國家增多。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年，中國、印度、俄羅斯等主要產(chǎn)煤國煤炭產(chǎn)量增幅比上年明顯降低。中國煤炭產(chǎn)量同比增幅由2018年的4.5%降為上半年的2.6%，印度由2018年的增長7.1%降為上半年的增長3.4%，俄羅斯由2018年的增長6.1%降為上半年的增長1%。美國、加拿大、哥倫比亞、波蘭、烏克蘭、德國等美歐產(chǎn)煤國的煤炭產(chǎn)量仍然延續(xù)下降趨勢。美國、波蘭、烏克蘭的產(chǎn)量下降幅度繼續(xù)擴大，美國煤炭產(chǎn)量在去年同比下降2.7%的基礎上，今年上半年同比下降4.1%，波蘭煤炭產(chǎn)量由去年下降3.7%擴大為今年上半年下降6.3%，烏克蘭煤炭產(chǎn)量則由去年下降4.7%擴大為上半年下降7%。哈薩克斯坦煤炭產(chǎn)量則由前2年的連續(xù)上升，轉為今年上半年下降。印尼煤炭出口難度不斷加大，原因是印尼政府正在采取諸如廢除到期礦權證、嚴控國內(nèi)電煤供應配額等限產(chǎn)措施。

　　煤炭出口資源更趨集中

　　出口資源越來越集中于印尼和澳大利亞兩大煤炭出口國，市場競爭也更趨激烈

　　上半年，全球煤炭出口格局變化不大，出口資源越來越集中于印尼和澳大利亞兩大煤炭出口國。受日、韓和我國臺灣等主要煤炭進口國和地區(qū)進口量下降、歐美地區(qū)煤炭需求萎縮等因素影響，美國、加拿大、哥倫比亞等國煤炭出口量由升轉降。美國煤炭出口由2017年的同比增長61%降到2018年的增長19.3%，到今年上半年變?yōu)橥认陆?3.2%。近2年一直保持出口強勁增長勢頭的俄羅斯、蒙古國，今年以來勢頭也大為減弱。俄羅斯上半年煤炭出口同比增幅僅為0.5%，且6月、7月出口連續(xù)同比下降。蒙古國煤炭出口則由2018年的同比增長8.6%變?yōu)榻衲晟习肽甑南陆?.8%。全球只有印尼、澳大利亞煤炭出口仍保持較高速度增長。印尼上半年出口煤炭2.3億噸，同比增長9.3%；澳大利亞今年前4個月煤炭出口1.24億噸，同比增長4.6%。世界煤炭出口市場資源更趨集中，競爭也更激烈。

　　煤炭進口局勢繼續(xù)分化

　　不同國家煤炭進口量有升有降。未來3年到5年內(nèi)，孟加拉國煤炭進口可能會從目前的每年500萬噸增加到每年3000萬噸以上

　　上半年，世界主要煤炭進口國家和地區(qū)中，東亞的日本、韓國和我國臺灣煤炭進口全都轉為同比下降；東歐的波蘭、烏克蘭煤炭進口減少，西歐的德國、西班牙等國由于去年年底前本土硬煤煤礦關閉，煤炭進口由下降轉為上升；東南亞的泰國煤炭進口由上升轉為下降，而越南、菲律賓仍繼續(xù)保持大幅度增長勢頭，同比分別增長101%和23%；南亞的印度、巴基斯坦等國煤炭進口仍高速增長，上半年同比分別增長22%和42%。未來3年到5年，孟加拉國煤炭進口可能會從目前的每年500萬噸增加到每年3000萬噸以上。

　　國際煤炭市場價格連續(xù)下降

　　動力煤價格持續(xù)下滑，國際煉焦煤市場價格相對較為平穩(wěn)，但也有所下降

　　動力煤價格持續(xù)下滑。去年8月印尼動力煤出口標桿價格（HBA）達到每噸107.83美元，此后一路下滑，到今年7月降為每噸71.92美元，下降31.28%，創(chuàng)出近33個月新低。近期剛剛發(fā)布的8月HBA價格出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，環(huán)比每噸上升0.75美元，上升1.04%。

　　澳大利亞紐卡斯爾港動力煤現(xiàn)貨平倉價，去年8月3日曾出現(xiàn)每噸122.4美元的高位，但此后一路回落，到今年7月5日跌至每噸67.74美元，較高位下降了44.7%。

　　國際煉焦煤市場價格相對較為平穩(wěn)，僅小幅下降。以澳大利亞昆士蘭州海角港峰景煤礦優(yōu)質(zhì)煉焦煤平倉價為例，去年12月價格曾為每噸237美元，今年以來呈現(xiàn)波動趨穩(wěn)、小幅下降的態(tài)勢。7月26日下降到每噸174.75美元。

　　6月煤炭 “降聲一片”

　　進入6月以后，世界煤炭產(chǎn)量和進出口貿(mào)易量紛紛出現(xiàn)大幅下降

　　6月，美國煤炭產(chǎn)量同比下降10.4%，出口量下降21.6%；蒙古國煤炭產(chǎn)量和出口量也大幅下降，同比分別下降16.8%和24.8%；近幾年來一直保持強勁增長勢頭的俄羅斯，6月煤炭出口量同比下降7.2%，產(chǎn)量同比下降4.5%，尤其是占俄羅斯煤炭產(chǎn)量60%以上的重要煤炭生產(chǎn)基地——庫茲巴斯的煤礦上半年產(chǎn)量同比下降7％，6月當月更是同比減少20％。

　　煤炭出口國方面，印尼6月煤炭出口量同比下降5.5%，環(huán)比下降18%；哥倫比亞6月的煤炭出口量同比下降21.4%。煤炭進口國方面，6月韓國煤炭進口量同比減少11.8%，泰國煤炭進口量同比下降29.8%。

　　歐洲煤市蕭條，價格跌近“地板價”

　　上半年歐洲燃煤發(fā)電量同比下降20%，幾乎所有使用燃煤發(fā)電的國家發(fā)電量都出現(xiàn)下降，這導致了歐洲煤炭市場格外蕭條

　　去年12月底之前，英國、西班牙、德國、保加利亞等國紛紛關停了各自境內(nèi)“不具有競爭力”的井工煤礦。

　　今年以來，由于天然氣大量涌入歐洲，且在半年內(nèi)天然氣價格下降了一半，加上碳排放交易市場價格大幅上升，燃煤發(fā)電份額大為減少。這種趨勢在意大利、西班牙、德國和英國更加明顯。5月，英國曾長達2周未使用燃煤發(fā)電，上半年歐洲燃煤發(fā)電量同比下降20%。幾乎歐洲所有國家的燃煤發(fā)電量都出現(xiàn)了下降，這導致了歐洲煤炭市場格外蕭條。6月歐洲動力煤價格跌至每噸48美元，比年初下降了40％，為3年以來的最低價格。德國煤炭進口協(xié)會人士認為，今年內(nèi)歐洲動力煤價格可能出現(xiàn)接近每噸40美元的“地板價”。

　　美國煤企“排隊”申請破產(chǎn)保護

　　除煤電退役、低碳能源競爭等因素外，部分州政府實行“去煤”政策法規(guī)也給煤炭企業(yè)帶來了巨大的經(jīng)濟成本壓力

　　美國能源信息署（EIA）表示， 2018年美國退出的燃煤發(fā)電能力超過1.3萬兆瓦，創(chuàng)能源信息署有數(shù)據(jù)記錄以來年度淘汰燃煤發(fā)電能力的第二高，到2025年，美國能源企業(yè)還計劃淘汰1.7萬兆瓦燃煤發(fā)電能力。今年以來，受燃煤電廠加快退役、頁巖油氣產(chǎn)量大量增加、天然氣和可再生能源發(fā)電占比顯著提高的影響，電煤需求一路走低，煤炭消費持續(xù)下降。2018年美國煤炭消費同比下降4.1%，今年前4個月同比下降了8.6%。

　　盡管美國總統(tǒng)特朗普一再強調(diào)將重振美國煤炭行業(yè)，但美國煤炭產(chǎn)業(yè)仍然前景黯淡。2016年下半年之后，在世界煤炭市場整體復蘇、煤炭出口大幅增加的拉動下，美國煤企元氣有所恢復。但自去年10月起，美國煤企又出現(xiàn)了“排隊”申請破產(chǎn)的現(xiàn)象。今年以來，先后有三位一體煤炭（Trinity Coal）、云峰能源（Cloud Peak Energy）、寒武控股（Cambrian Holding）等煤炭企業(yè)，提出了破產(chǎn)重組的申請。最近，又有2家煤企加入了破產(chǎn)保護申請行列。7月初，美國主要煤炭生產(chǎn)商之一Revelation Energy旗下的煤炭企業(yè)——黑寶石公司（Blackjewel）宣布破產(chǎn)。

　　黑寶石公司的煤炭產(chǎn)量占美國煤炭生產(chǎn)總量的6%，是美國排名前十的煤炭生產(chǎn)商之一。另一家是黑鷹礦業(yè)（Blackhawk Mining），這個美國東部主要生產(chǎn)煉焦煤的企業(yè)，也于7月提出了破產(chǎn)申請。除煤電退役、低碳能源競爭等因素外，部分州政府實行“去煤”政策法規(guī)也給煤炭企業(yè)帶來了巨大的經(jīng)濟成本壓力，如紐約州、華盛頓州、內(nèi)華達州、新墨西哥州等多個州政府都通過了積極推進“無碳”電力的法案。當然，一向“挺煤”的特朗普總統(tǒng)始終沒有放棄努力，今年6月，特朗普要求通過了《平價清潔能源》（ACE）法案，將放寬美國燃煤電廠的碳排放要求，以減輕現(xiàn)有燃煤電廠的運維成本壓力，從而達到支持煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目的。

　　印度、越南煤炭進口繼續(xù)大幅增長

　　上半年，印度煤炭進口1.32億噸，同比增長20%，比上年同期增加2207萬噸；越南煤炭進口2064萬噸，同比增長100.7%

　　印度工商部最新發(fā)布的商品進出口統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年，印度煤炭進口1.32億噸，同比增長20%，比上年同期增加2207萬噸，是今年以來世界煤炭進口國中進口增量最大的國家。越南財政部海關總局發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年越南煤炭進口2064萬噸，同比增長100.7%，是今年以來世界煤炭進口國中進口增幅最大的國家。印度、越南兩國煤炭進口的特點，充分體現(xiàn)了現(xiàn)今南亞、東南亞地區(qū)煤炭市場發(fā)展的動向，進一步驗證了全球煤炭市場的重心已經(jīng)由歐美轉移到了亞洲，尤其是南亞、東南亞已成為世界煤炭消費增長最快的地區(qū)。

　　如果把歐洲的煤炭產(chǎn)業(yè)，由于經(jīng)歷了長達兩三百年的大開發(fā)，資源逐漸枯竭、開采成本高企，視作發(fā)展的“暮年”階段的話，那么美國的煤炭產(chǎn)業(yè)，由于與天然氣、可再生能源等其他能源的競爭力大為減弱，則可視為“正進入老年”；中國、俄羅斯以及東亞的日本、韓國等國，煤炭市場規(guī)模大且較為穩(wěn)定，可以視作“壯年”時期；東南亞、南亞地區(qū)，人口規(guī)模大、經(jīng)濟發(fā)展快，煤炭消費也正加快增長，應視為“青年”時期；在廣袤的非洲，煤炭尚待開發(fā)利用，可作為煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展大有希望的“少年”?？梢灶A見，未來的二三十年，世界煤炭的能源主體地位難以改變，仍是重要的能源品種之一，是通往新型能源體系必不可少的平穩(wěn)橋梁。

　　國際煤炭市場下行的風險

　　“棄用煤炭發(fā)電聯(lián)盟”成員國和地區(qū)將在未來5年至12年內(nèi)徹底淘汰燃煤發(fā)電，更具挑戰(zhàn)的是，近年來從煤炭領域撤資在全球范圍內(nèi)漸成趨勢

　　2017年，英國和加拿大在聯(lián)合國波恩氣候變化會議上發(fā)起成立了“棄用煤炭發(fā)電聯(lián)盟”（The Powering Past Coal Alliance），目前已有法國、丹麥、意大利、墨西哥等32個國家和美國、澳大利亞等國的22個地區(qū)參加。按照計劃安排，加入聯(lián)盟的這些國家和地區(qū)將在未來5年至12年內(nèi)徹底淘汰燃煤發(fā)電。“棄用煤炭發(fā)電聯(lián)盟”的影響還在擴大，棄煤國家的數(shù)量逐漸增多。

　　去年6月由德國聯(lián)邦政府牽頭成立“煤炭委員會”（Germany's coal commission），成員包括來自工業(yè)界、地方政府、環(huán)保組織和學術界的代表。今年初，德國“煤炭委員會”經(jīng)過廣泛協(xié)商正式通過決議，德國最遲將于2038年前徹底放棄燃煤發(fā)電。德國擁有豐富的煤炭資源，目前燃煤發(fā)電仍是德國電力系統(tǒng)的支柱，占年總發(fā)電量的35%，放棄燃煤發(fā)電，實行能源轉型，無異于“壯士斷腕”，這將為世界上包括日本、韓國等煤炭消費量大的國家提供一個能源轉型的實踐模板。

　　更具挑戰(zhàn)的是，近年來從煤炭領域撤資在全球范圍內(nèi)漸成趨勢。英國能源經(jīng)濟與金融分析研究所（IEEFA）今年2月發(fā)布的報告顯示，迄今為止已經(jīng)有超過100家全球主要金融機構撤離煤炭領域。6月12日，挪威議會通過決議，要求該國管理著1萬億美元資產(chǎn)的全球最大主權財富基金——挪威國際養(yǎng)老基金，從化石燃料領域撤出超過130億美元的投資。就連煤炭資源開發(fā)和出口大國——澳大利亞，其聯(lián)邦銀行（Commonwealth Bank of Australia）近期也表示，2030年前將逐漸停止對動力煤或煤電項目提供融資，以推動全球減少碳排放的進程。而在7月末，澳大利亞Suncorp保險公司和昆士蘭保險集團（QBE Insurance Group）也提出，分別計劃于2025年和2030年前停止投資煤炭項目。全球煤炭產(chǎn)業(yè)遭遇“釜底抽薪”式的投資扼制，發(fā)展前景充滿挑戰(zhàn)。（梁敦仕）

　　轉自：中國煤炭報

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