中國證監(jiān)會劃定下一階段投資者保護重點工作


中國產業(yè)經濟信息網   時間:2017-10-12





  經過多年發(fā)展,我國資本市場已有1.23億投資者,持股市值低于50萬元的中小投資者占比超過95%,成為特殊“市情”。如何維護中小投資者的參與權、回報權等合法權益,提高其識別風險、防范風險的能力,是長期以來擺在監(jiān)管者面前的現(xiàn)實課題。
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資料圖:一位股民在關注股市(圖片來源:互聯(lián)網)
  中國證監(jiān)會投資者保護局(下稱“投保局”)負責人日前接受采訪時表示,隨著我國資本市場日漸發(fā)展,投資者保護制度體系也日益完善。監(jiān)管層近年來在制度建設、日常監(jiān)管中著力構建全鏈條的投保格局,基本形成從發(fā)行到退市各環(huán)節(jié)的投資者保護全覆蓋。
 
  該負責人透露,正在修訂中的證券法草案二審稿擬增加投資者保護專章,明確維護投資者權益的要求,將廣泛涉及規(guī)范現(xiàn)金分紅、投資者適當性管理、先行賠付制度、持續(xù)信息披露、增加證監(jiān)會投資者教育及處置系統(tǒng)性風險職責等內容。
 
  同時,證監(jiān)會已劃定下一階段投資者保護重點工作,將圍繞完善證券期貨糾紛多元化解機制、深化普惠金融服務、加強投資者保護基礎設施建設等維度展開。
 
  證券法擬明確一系列投保要求
 
  近年來,隨著我國資本市場日漸發(fā)展,投資者保護的制度體系日益完善。目前,證券法、公司法、基金法、刑法及大量行政法規(guī)和規(guī)章共同構建了我國資本市場的投保規(guī)則體系。
 
  這一體系還在進一步完善過程中。證監(jiān)會投保局負責人透露,正在修訂中的證券法草案二審稿擬增加投資者保護專章,明確一系列維護投資者,尤其是中小投資者權益的內容。具體包括:擬規(guī)范現(xiàn)金分紅,要求上市公司按照公司章程的規(guī)定分配現(xiàn)金股利;強化投資者適當性管理,強調證券公司銷售證券、提供服務應當與投資者的風險承受能力相匹配;規(guī)定先行賠付制度;將持續(xù)信息披露擴充為專章規(guī)定,擴大信披義務人的范圍,增加信披內容、明確信披方式,強化公司董事、監(jiān)事、高管人員在信披中的責任,強調信披應當真實、準確、完整,簡明清晰、通俗易懂,并應當同時、平等披露;增加證監(jiān)會投資者教育、處置系統(tǒng)性風險的職責等。
 
  著力打造全鏈條投保格局
 
  市場監(jiān)管與投資者保護如同一枚硬幣的兩面。證監(jiān)會投保局負責人表示,證監(jiān)會在制度建設、日常監(jiān)管中著力構建全鏈條投保格局,多方面開展工作,做到從發(fā)行到退市各環(huán)節(jié)的投資者保護全覆蓋。
 
  首先,在股票發(fā)行改革、退市、并購重組、公司債券、新三板等制度建設中全面嵌入投資者保護要求。其次,嚴格審核,嚴把發(fā)行質量關,防止企業(yè)欺詐上市;在新股發(fā)行制度改革中納入專門的投保機制,建立攤薄即期回報補償機制和保薦機構先行賠付制度。再者,保護投資者知情權、參與權、回報權等各項合法權益,鼓勵上市公司通過現(xiàn)金分紅等方式加大投資者回報。最后,全面從嚴監(jiān)管執(zhí)法,劃出投資者權益維護的紅線,同時持續(xù)開展投資者風險警示教育。
 
  此外,因違法行為而受損害的投資者賠償問題近年來愈發(fā)獲得監(jiān)管層重視。該負責人說,近年來證監(jiān)會積極推動完善了矛盾糾紛多元化解機制、探索了先行賠付機制、開展了支持訴訟試點。
 
  2016年最高人民法院與證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于在全國部分地區(qū)開展證券期貨糾紛多元化解機制試點工作的通知》,目前各地調解組織已有32家,形成了全國范圍的調解網絡,通過司法、公證、仲裁等方式確認調解協(xié)議均有實踐。一年多來,各調解組織共受理調解案件2857件,辦結率82.7%,調解成功1955個案件,涉及金額5億元。
 
  2013年平安證券、2014年海聯(lián)訊大股東、2017年興業(yè)證券先后主動成立先行賠付專項基金,共計約3.5萬名適格投資者獲得約5.04億元的補償額,均覆蓋超過99%的補償總額。截至目前,中證中小投資者服務中心已開展匹凸匹、康達新材、上海綠新、安碩信息、鞍重股份及ST大控等6起維權案件的訴訟工作。
 
  證監(jiān)會投保局負責人還透露,正探索建立證券期貨糾紛示范判決機制。對具有群體性特征的證券期貨侵權訴訟案件,可以參考借鑒有關示范訴訟的制度做法,研究建立示范判決機制,按照“類似案件類似處理”的原則,解決在司法實踐中存在的多方起訴、重復審理的問題。
 
  投資者教育服務取得良好效果
 
  “如何為中小投資者提供便捷的、專業(yè)的、公益性的、富有效率的教育服務,一直是擺在我們面前的重大課題。”證監(jiān)會投保局負責人說。
 
  去年,證監(jiān)會正式命名和授牌了首批13家國家級證券期貨投資者教育基地。首批省級投教基地評審工作也已完成,全國共命名省級投資者教育基地83個。今年證監(jiān)會啟動了第二批國家級投教基地申報命名工作,即將予以授牌。
 
  該負責人介紹,證監(jiān)會近年來推動投資者教育納入國民教育體系試點。上海、廣東、四川、青島、寧夏等20余個省、市、自治區(qū)開展試點工作,將投資者教育納入各類學校的課程設置中,取得了良好效果。同時還啟動了“投資者保護·明規(guī)則、識風險”專項活動,多渠道、多層次、全方位開展宣傳,幫助投資者了解證券期貨法律法規(guī)。
 
  此外,證監(jiān)會還借由參加國際證監(jiān)會組織中小投資者委員會(IOSCOC8)工作會議等機會,向國際市場提出投資者保護的中國主張,提高我國投保工作國際影響力。
 
  已劃定三大重點工作
 
  證監(jiān)會投保局負責人介紹,下一步將進一步完善投?;A制度,加大投資者教育力度、提升投資者服務水平,做實投資者權益維護。目前已劃定下述三項工作重點:
 
  一是完善證券期貨糾紛多元化解機制。將推進建立全國性調解組織,創(chuàng)新調解方式,完善小額速調、訴調對接、仲調對接、證調對接等機制。還將進一步探索建立“證券期貨訴訟示范判決機制”試點及行政和解制度;加大支持訴訟工作力度,完善配套制度,拓展代理案件類型;健全先行賠付機制,優(yōu)化實現(xiàn)機制,使其制度化。
 
  二是深化普惠金融服務,大力推進投教基地建設,建成一批國家級、省級投資者教育基地,進一步擴大投資者教育納入國民教育試點范圍,推動投資者教育全面納入國民教育體系。同時,積極推動設立全國投資者保護日,形成常態(tài)化、品牌化的投資者保護和宣傳工作機制。
 
  三是加強投資者保護基礎設施建設,盡早正式投入使用投資者網站,盡快建成集投資者在線查詢、在線教育、在線行權、在線調解等互動服務功能于一體的互聯(lián)網平臺;優(yōu)化12386熱線服務,妥善處理投資者訴求。(馬婧妤)
 
  轉自:上海證券報

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