證監(jiān)會近日發(fā)布《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，進一步規(guī)范上市公司有關(guān)股東減持股份行為。上海、深圳證券交易所也出臺相關(guān)規(guī)則。
2016年1月，證監(jiān)會曾發(fā)布規(guī)定，引導(dǎo)上市公司控股股東、持股5%以上股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員規(guī)范、理性、有序減持。然而，隨著市場情況不斷變化，現(xiàn)行減持制度暴露出一些問題：一些上市公司股東集中減持套現(xiàn)問題比較突出，市場反應(yīng)強烈；上市公司股東和相關(guān)主體利用“高送轉(zhuǎn)”推高股價配合減持以及利用大宗交易規(guī)則空白“過橋減持”等時有發(fā)生。這嚴(yán)重影響了中小股東對公司經(jīng)營的預(yù)期，也對二級市場尤其對投資者信心造成負(fù)面影響。
對此，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，本次規(guī)定主要包括7方面。
一是完善大宗交易“過橋減持”監(jiān)管安排。通過大宗交易減持股份的，出讓方與受讓方都應(yīng)遵守證券交易所關(guān)于減持?jǐn)?shù)量、持有時間等規(guī)定。二是完善非公開發(fā)行股份解禁后的減持規(guī)范。持有非公開發(fā)行股份的股東，在鎖定期屆滿后12個月內(nèi)通過集中競價交易減持，應(yīng)符合證券交易所規(guī)定的比例限制。三是完善適用范圍。對雖不是大股東，但如果其持有公司首次公開發(fā)行前發(fā)行的股份和上市公司非公開發(fā)行的股份，每3個月通過證券交易所集中競價交易減持的該部分股份總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的1%。四是完善減持信息披露制度。增加了董監(jiān)高的減持預(yù)披露要求，從事前事中事后全面細(xì)化完善大股東和董監(jiān)高的披露規(guī)則。五是完善協(xié)議轉(zhuǎn)讓規(guī)則。明確可交換債換股、股票權(quán)益互換等類似協(xié)議轉(zhuǎn)讓的行為應(yīng)遵守該減持規(guī)定。適用范圍內(nèi)的股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的，出讓方與受讓方應(yīng)在一定期限內(nèi)繼續(xù)遵守減持比例限制。六是規(guī)定持股5%以上股東減持時與一致行動人的持股合并計算。七是明確股東減持應(yīng)符合證券交易所規(guī)定，有違反的將依法查處；證券交易所對異常交易行為可依法采取限制交易等措施。
此次修改完善上市公司有關(guān)股東減持股份制度，對當(dāng)前實踐中存在、社會反響強烈的突出問題作了針對性的制度安排。既維護二級市場穩(wěn)定，也關(guān)注市場的流動性；既關(guān)注資本退出渠道是否正常，也保障資本形成功能的發(fā)揮；既保障股東轉(zhuǎn)讓股份的應(yīng)有權(quán)利，也保護中小投資者的合法權(quán)益；既考慮資本市場的頂層制度設(shè)計，也關(guān)注市場面臨的現(xiàn)實問題，著眼堵塞現(xiàn)有制度漏洞，避免集中、大幅、無序減持?jǐn)_亂二級市場秩序、沖擊市場信心。
下一步，證監(jiān)會將加大對違法違規(guī)減持行為的打擊力度，特別是對于減持過程中涉嫌虛假信息披露、內(nèi)幕交易、操縱市場等行為，嚴(yán)格執(zhí)法，從嚴(yán)懲處，確保市場主體嚴(yán)格遵守制度規(guī)范，切實保護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。（記者許志峰）
轉(zhuǎn)自：人民日報
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