弘陽地產(chǎn)：折價發(fā)行2億美元票據(jù)償還舊債，年化利率9.5%

9月14日，弘陽地產(chǎn)（01996.HK）宣布融資消息，公司計劃發(fā)行一筆美元優(yōu)先綠色票據(jù)，本金金額為2億美元，到期日為2023年9月20日，發(fā)行價為優(yōu)先票據(jù)本金額的97.976%，年化利率為9.5%。

公告稱，票據(jù)發(fā)行所得款項凈額將為約1.93億美元，擬用于一年內(nèi)到期的現(xiàn)有中長期境外債務(wù)再融資。

弘陽地產(chǎn)稱，該公司及附屬公司擔(dān)保人已與德意志銀行、瑞信、海通國際、國泰君安國際、中金公司、瑞銀、BofA Securities、中銀國際、東亞銀行有限公司、中信銀行（國際）、創(chuàng)興銀行、中信里昂、招銀國際及新城晉峰訂立購買協(xié)議，內(nèi)容有關(guān)票據(jù)發(fā)行。

該公司將尋求優(yōu)先票據(jù)于聯(lián)交所上市。聯(lián)交所已就優(yōu)先票據(jù)的上市資格發(fā)出確認書。優(yōu)先票據(jù)于聯(lián)交所上市不應(yīng)被視為本公司或優(yōu)先票據(jù)的價值指標(biāo)。

截至今年上半年，弘陽地產(chǎn)剔除預(yù)售款后的資產(chǎn)負債率為69.4%，凈負債率53.9%，現(xiàn)金短債比為1.7倍，擁有現(xiàn)金176.8億元。

三道紅線改善的同時，弘陽地產(chǎn)的盈利能力指標(biāo)出現(xiàn)下滑。上半年，公司實現(xiàn)收入為129.65億元，同比增加34.72%。其中，商業(yè)經(jīng)營及酒店經(jīng)營收入31.44億元；毛利額27.3億元，毛利率為21.06%；凈利潤為9.9億元，凈利潤率為7.64%；歸母凈利潤為7.39億元，少數(shù)股東權(quán)益為2.51%。 

數(shù)據(jù)顯示，最近幾年，弘陽地產(chǎn)毛利率和凈利率連續(xù)下滑，2018年至2021年該公司中期業(yè)績公布的毛利率分別為30.31%、28.9%、25.26%、21.06%；同期，凈利潤數(shù)據(jù)為16.32%、18.41%、9.36%、7.64%。

弘陽地產(chǎn)首席財務(wù)官申廣平在業(yè)績會上表示，公司利潤的下滑主要是因為收入和交付項目的結(jié)構(gòu)問題。公司2016年和2017年獲取的一些項目進入交付階段，影響了整體毛利。

上半年，弘陽地產(chǎn)確認投資物業(yè)公允價值收益約8770萬元，主要由于整體資本價值增值所致；融資成本約為4.95億元，同比增加16.3%，融資成本的變動主要由于期內(nèi)公司土地獲取及物業(yè)開發(fā)擴張導(dǎo)致借貸增加所致。

弘陽地產(chǎn)表示，未來，公司力求實現(xiàn)有利潤的經(jīng)營現(xiàn)金流，堅持低庫存、低應(yīng)收賬款和資金安全紅線的底線；同時，公司將堅持符合國家政策要求的財務(wù)策略和信用指標(biāo)管理，符合“三道紅線”的綠檔要求，量入為出，以收定支，保持穩(wěn)健的財務(wù)戰(zhàn)略，拓展資本市場渠道，爭取持續(xù)降低融資成本。

截至發(fā)稿，弘陽地產(chǎn)每股報2.67港元。 

　　轉(zhuǎn)自：澎湃新聞

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