國(guó)務(wù)院發(fā)文支持?jǐn)U大和升級(jí)信息消費(fèi) 持續(xù)釋放內(nèi)需潛力

　　經(jīng)李克強(qiáng)總理簽批，國(guó)務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi) 持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)，部署進(jìn)一步擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)，充分釋放內(nèi)需潛力，壯大經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力。

 

 

　　《意見(jiàn)》明確了信息消費(fèi)的發(fā)展目標(biāo)，到2020年，信息消費(fèi)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到6萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)11%以上。信息技術(shù)在消費(fèi)領(lǐng)域的帶動(dòng)作用顯著增強(qiáng)，信息產(chǎn)品邊界深度拓展，信息服務(wù)能力明顯提升，拉動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)出達(dá)到15萬(wàn)億元，信息消費(fèi)惠及廣大人民群眾?！兑庖?jiàn)》還提出，擴(kuò)大信息消費(fèi)覆蓋面。拓展光纖和4G網(wǎng)絡(luò)覆蓋的深度和廣度，力爭(zhēng)2020年啟動(dòng)5G商用。繼續(xù)開(kāi)展電信普遍服務(wù)試點(diǎn)，提高農(nóng)村地區(qū)信息接入能力。加快信息終端普及和升級(jí)，提升消費(fèi)者信息技能。改善信息消費(fèi)體驗(yàn)，推動(dòng)信息消費(fèi)全過(guò)程成本下降。

 

 

　　工信部通信發(fā)展司副司長(zhǎng)祝軍向記者介紹，為了推進(jìn)信息消費(fèi)的發(fā)展，目前已經(jīng)出臺(tái)了“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略、“信息惠民”工程等多項(xiàng)措施。據(jù)了解，2016年中國(guó)信息消費(fèi)規(guī)模達(dá)到3.9萬(wàn)億元，對(duì)GDP增長(zhǎng)直接貢獻(xiàn)0.26個(gè)百分點(diǎn)，消費(fèi)規(guī)模較2015年增長(zhǎng)了21.86%。

 

 

　　國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室原專職副主任彭波認(rèn)為，擴(kuò)大信息消費(fèi)除了能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還將促進(jìn)信息產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相互滲透，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，降低交易成本，節(jié)約資源能源，提高生產(chǎn)效率。

 

 

　　《意見(jiàn)》特別提出“加快第五代移動(dòng)通信(5G)標(biāo)準(zhǔn)研究、技術(shù)試驗(yàn)和產(chǎn)業(yè)推進(jìn)，力爭(zhēng)2020年啟動(dòng)商用”。多家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，三大運(yùn)營(yíng)商有可能在2018年展開(kāi)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。第一階段將覆蓋國(guó)內(nèi)主要大中城市，第二階段覆蓋全國(guó)主要地區(qū)。多數(shù)市場(chǎng)分析認(rèn)為，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，三大運(yùn)營(yíng)商前兩階段的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資將不低于4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，其總額將超過(guò)3000億元。

 

 

　　中國(guó)移動(dòng)技術(shù)部總經(jīng)理王曉云表示，目前有三個(gè)趨勢(shì)正成為推動(dòng)我國(guó)5G發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。一是移動(dòng)寬帶、流量業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)；二是人與人的通信正在向人與物、物與物的通信擴(kuò)展；三是移動(dòng)通信與各行各業(yè)融合發(fā)展，催生“互聯(lián)網(wǎng)+”的新業(yè)態(tài)。

 

 

　　【機(jī)構(gòu)解讀】

 

 

　　通信行業(yè)信息：海外需求、反傾銷政策助力光通信持續(xù)超預(yù)期

 

 

　　來(lái)源：招商證券 日期：2017-08-23

 

 

　　聯(lián)通混改開(kāi)啟國(guó)改大幕，行業(yè)迎來(lái)改革機(jī)遇。 我們認(rèn)為，此次大力度引入四類多元化占率投資者有望為聯(lián)通帶來(lái)積極變革。從長(zhǎng)期看重點(diǎn)關(guān)注改革帶來(lái)盈利能力質(zhì)變效果。同時(shí)，混改推動(dòng)電信業(yè)開(kāi)放，積極混改相關(guān)上市公司的主題性機(jī)會(huì)。此外，聯(lián)通混改落地標(biāo)識(shí)行業(yè)改革大幕開(kāi)啟，重點(diǎn)關(guān)注院所改制、運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備商、地方國(guó)企四方向。

 

 

　　海外需求助推長(zhǎng)飛業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，反傾銷政策延續(xù)利好國(guó)內(nèi)光纖龍頭。 長(zhǎng)飛光纖光纜公布2017年上半年業(yè)績(jī)情況，收入同比增長(zhǎng)26%，其中海外收入同比增長(zhǎng)46.1%，占收比超過(guò)11%。而凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)59%，毛利率同比增長(zhǎng)20.9%，海外收入增長(zhǎng)超過(guò) 46%，是國(guó)內(nèi)收入增速的接近兩倍。此外，近日商務(wù)部發(fā)布關(guān)于光纖預(yù)制棒反傾銷期終復(fù)審立案繼續(xù)延期一年，為國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展光棒提供穩(wěn)定市場(chǎng)環(huán)境，利好龍頭企業(yè)發(fā)展。

 

 

　　5G行業(yè)培訓(xùn)資料：《4G改變生活，5G改變社會(huì)》。5G時(shí)代是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)到萬(wàn)物互聯(lián)的時(shí)代。目前，主要國(guó)家都在加快5G的規(guī)劃。在我國(guó)，三大運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)先后布局5G，預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)商用。而移動(dòng)通信技術(shù)將推動(dòng)科技巨頭的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，帶來(lái)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)空間。重點(diǎn)收益的公司包括：【中興通訊】、【烽火通信】、【光迅科技】、【中天科技】和【亨通光電】。

 

 

　　中興通訊：從愛(ài)立信全球大裁員看中國(guó)設(shè)備商。 目前全球設(shè)備商競(jìng)爭(zhēng)格局基本上確定，中國(guó)企業(yè)占據(jù)著主導(dǎo)地位。即將到來(lái)的5G時(shí)代是一個(gè)彎道超車的良機(jī)。目前，中興通訊在5G上具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，很可能享受5G時(shí)代的紅利。 我們給予2018年25-30倍PE，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)至31.0元-37.2元，維持“強(qiáng)烈推薦-A”。

 

 

　　烽火通信：獲批進(jìn)度超預(yù)期，助力從“光通信專家”向“信息化專家”轉(zhuǎn)型。 烽火通信收到了證監(jiān)會(huì)關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票的批文， 進(jìn)度超預(yù)期。本次募集的資金將會(huì)用于云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、軍工及高端光通信產(chǎn)品，全面打開(kāi)公司新成長(zhǎng)空間。考慮增發(fā)，當(dāng)前市值303億左右，攤薄EPS分別為0.88/1.15/1.53元，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)35元，維持“強(qiáng)烈推薦-A”。

 

 

　　春興精工：收購(gòu)美國(guó)光路交換開(kāi)關(guān)公司進(jìn)軍光通信，開(kāi)啟向科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型之路。未來(lái)隨著5G的到來(lái)以及行業(yè)需求的好轉(zhuǎn)，公司未來(lái)業(yè)績(jī)或?qū)⒂瓉?lái)拐點(diǎn)。預(yù)計(jì)公司2017~2019年歸母凈利潤(rùn)為1.02、3.10億和3.73億，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.09、0.27和0.33元。當(dāng)前股價(jià)10.9元，對(duì)應(yīng)PE為120、39x、33x。給予“審慎推薦”評(píng)級(jí)。

 

 

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、政策推進(jìn)低于預(yù)期、市場(chǎng)需求放緩。