養(yǎng)老儲(chǔ)蓄靴子落地！五城試點(diǎn)一年 利率將略高于大行5年期定存掛牌利率

　　7月29日，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知》(下稱《通知》)，明確工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行四家大型銀行將自2022年11月20日起，在合肥、廣州、成都、西安和青島開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，期限為一年。試點(diǎn)期間，單家銀行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)規(guī)模將不得超過100億元。

　　試點(diǎn)一年　利率略高于大行5年期定存掛牌利率

　　銀保監(jiān)會(huì)表示，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品將包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。儲(chǔ)戶在單家試點(diǎn)銀行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品存款本金上限為50萬元。

　　銀保監(jiān)會(huì)還指出，鑒于試點(diǎn)銀行系統(tǒng)改造需要一定時(shí)間，試點(diǎn)開始時(shí)間為2022年11月左右。

　　《通知》明確要求，a試點(diǎn)銀行要做好產(chǎn)品設(shè)計(jì)、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理和消費(fèi)者保護(hù)等工作，保障特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行。

　　養(yǎng)老儲(chǔ)蓄靴子落地　10年期以上品種定價(jià)缺乏參考

　　今年以來，監(jiān)管部門和業(yè)內(nèi)人士就多次“預(yù)告”養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的推出。

　　3月2日，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上透露，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)即將啟動(dòng)。

　　3月4日，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)新市民金融服務(wù)工作的通知》，明確提出，支持商業(yè)銀行研究養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，探索開展養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

　　3月25日，銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在答記者問中透露：“養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)即將啟動(dòng)，主要面向中低收入人群的商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃試點(diǎn)正在抓緊籌備?！?/p>

　　5月10日，銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》，明確將“支持和鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、商業(yè)養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)?！?/p>

　　5月13日，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人再次“吹風(fēng)”表示，正在會(huì)同人民銀行研究推出特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)。在此期間，證券時(shí)報(bào)記者也從多家國有大行人士處了解到，內(nèi)部正在準(zhǔn)備養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)有關(guān)事宜。

　　此次《通知》明確的“產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率”基本符合此前業(yè)內(nèi)的猜測(cè)，不過，10年期以上的品種定價(jià)仍舊缺乏參考標(biāo)的。

　　以工行為例，3年期、5年期的整存整取掛牌利率均為2.75%；定存產(chǎn)品僅有3年期——50元起存，利率為 2.75%；5000元起存，利率為3.15%。此外，工行大額存單同樣只有3年期，30萬元起存，年利率為3.25%，某些特定客戶門檻可降至20萬元。

　　養(yǎng)老儲(chǔ)蓄占銀行存款比重預(yù)計(jì)不會(huì)太高

　　從穩(wěn)定息差的角度看，超長(zhǎng)期限的定期存款產(chǎn)品對(duì)銀行來說并不十分“劃算”，預(yù)計(jì)占比不會(huì)太高。此前有業(yè)內(nèi)分析人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，銀行資產(chǎn)負(fù)債管理往往傾向“存短貸長(zhǎng)”，通過容忍一定程度的期限錯(cuò)配實(shí)現(xiàn)收益。超長(zhǎng)期限的定期存款產(chǎn)品如果定價(jià)低對(duì)受眾來說沒有吸引力，但定價(jià)高又會(huì)提高銀行的負(fù)債端成本，擠壓凈息差。

　　同時(shí)，大行人士也對(duì)記者表示，同樣作為商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老理財(cái)和養(yǎng)老基金等與養(yǎng)老儲(chǔ)蓄區(qū)別明顯，前者可以通過配置權(quán)益類資產(chǎn)、另類資產(chǎn)等增厚收益。為穩(wěn)定息差，銀行更傾向于加大活期存款或者3年期以下定期存款的占比，以壓降負(fù)債端成本。

　　今年以來，作為養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱體系中的第三支柱，商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)提速發(fā)展。繼養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶后，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的推出，將進(jìn)一步豐富從保險(xiǎn)、公募資管產(chǎn)品到銀行存款等多類型的商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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