全球油氣行業(yè)發(fā)展五大焦點(diǎn)

　　伍德麥肯茲公司日前發(fā)布報(bào)告，分析了全球油氣行業(yè)發(fā)展五大焦點(diǎn)，其中包括能源政策變化、投資增長(zhǎng)受限、投資風(fēng)險(xiǎn)增加、油氣脫碳轉(zhuǎn)型，以及天然氣地位提升。

　　1.能源政策變化

　　油氣企業(yè)的投資考量中，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)已上升到了首位。能源政策的變化導(dǎo)致油氣企業(yè)不得不重新評(píng)估以往被認(rèn)為是低投資風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)家。政策的不確定性給企業(yè)增加油氣勘探開發(fā)投資帶來了阻礙。

　　各國(guó)都有不同的市場(chǎng)干預(yù)方法來應(yīng)對(duì)能源價(jià)格波動(dòng)，如去年一些國(guó)家和地區(qū)因能源價(jià)格暴漲和脫碳政策的推動(dòng)，而對(duì)油氣企業(yè)征收暴利稅，設(shè)置能源價(jià)格上限，或者出臺(tái)其他強(qiáng)硬政策。

　　隨著能源價(jià)格回落，市場(chǎng)供應(yīng)趨緊，能源政策可能又將發(fā)生變化。去年底，英國(guó)政府宣布2023年1月~2028年3月對(duì)能源企業(yè)征收35%的暴利稅。然而近期有消息稱，英國(guó)政府或?qū)⑾蛴蜌馄髽I(yè)提供暴利稅減免，以促進(jìn)油氣投資。

　　與此同時(shí)，也有一些國(guó)家，如圭亞那、蘇里南、阿根廷等通過頒發(fā)許可證、采取激勵(lì)措施和支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方式，大力推動(dòng)本國(guó)油氣行業(yè)發(fā)展，激發(fā)油氣勘探開發(fā)潛力。

　　2.投資增長(zhǎng)受限

　　疫情以來，能源產(chǎn)品需求缺乏價(jià)格彈性，這種情況在美國(guó)尤為明顯。預(yù)計(jì)2023年，全球油氣行業(yè)現(xiàn)金流將下降9%，至1.3萬(wàn)億美元，再投資率將從2022年24%的歷史低點(diǎn)反彈至28%。

　　預(yù)計(jì)今年全球油氣勘探開發(fā)支出將增長(zhǎng)至少10%，達(dá)到4600億~4800億美元。然而，要避免未來出現(xiàn)能源供應(yīng)短缺，未來幾年還需要繼續(xù)加大油氣勘探開發(fā)投資。2023年油氣投資的增幅如何尚無(wú)法確定，很大程度上取決于油氣企業(yè)投資戰(zhàn)略選擇。

　　近年來，全球油氣勘探開發(fā)投資增長(zhǎng)乏力，油氣企業(yè)對(duì)于擴(kuò)大上游投資一直持謹(jǐn)慎態(tài)度。2022年，上市油氣企業(yè)為了安撫股東，將更多的現(xiàn)金流用于提高股東回報(bào)，而沒有用于擴(kuò)大油氣勘探開發(fā)投資。2023年，隨著前期較高油價(jià)水平下油氣企業(yè)“去杠桿化”基本完成，部分油氣企業(yè)將回歸傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，加大油氣勘探開發(fā)投資，將推動(dòng)油氣投資規(guī)模的增長(zhǎng)。然而，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力可能會(huì)限制油氣投資，2023年油氣投資出現(xiàn)大幅上漲的概率微乎其微。

　　3.投資風(fēng)險(xiǎn)增加

　　2023年的通貨膨脹將持續(xù)，但預(yù)計(jì)通脹率將低于2022年。約一半的上游油氣投資支出增長(zhǎng)將歸因于成本通脹。

　　由于供應(yīng)鏈緊張，油服企業(yè)會(huì)謹(jǐn)慎增加投資，油氣產(chǎn)能只能緩慢攀升，除非油氣需求持續(xù)增長(zhǎng)，否則情況不會(huì)好轉(zhuǎn)。油氣項(xiàng)目達(dá)成最終投資決定（FID）的門檻變得更加模糊。

　　預(yù)計(jì)今年油氣行業(yè)的勞動(dòng)力、油管、鉆機(jī)、完井和服務(wù)的成本將繼續(xù)上漲，但上漲幅度將小于2022年。成本持續(xù)上漲可能導(dǎo)致油氣項(xiàng)目的最終投資決定推遲。面對(duì)不斷增加的投資風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)營(yíng)商努力讓投資者相信效率的提高可以抵消成本的上漲。為避免項(xiàng)目實(shí)施過程中的超支，企業(yè)還可能會(huì)夸大項(xiàng)目成本，導(dǎo)致項(xiàng)目啟動(dòng)面臨延期。

　　4.脫碳成核心

　　在去年底舉行的第27屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（COP27）上，多個(gè)國(guó)家公布了減少甲烷排放的計(jì)劃，油氣行業(yè)成為短期內(nèi)全球甲烷減排的重點(diǎn)行業(yè)。美國(guó)、歐盟、日本等國(guó)簽署了《能源進(jìn)出口國(guó)關(guān)于減少化石燃料溫室氣體排放的聯(lián)合聲明》，推動(dòng)整個(gè)油氣供應(yīng)鏈的甲烷減排，并呼吁“甲烷生產(chǎn)大國(guó)”立即宣布甲烷減排計(jì)劃并制定改革措施。美國(guó)環(huán)保署（EPA）還提議將甲烷排放監(jiān)測(cè)范圍擴(kuò)大到國(guó)內(nèi)所有生產(chǎn)井，加強(qiáng)打擊美國(guó)油氣行業(yè)的甲烷泄漏。

　　未來油氣行業(yè)將加快脫碳轉(zhuǎn)型，油氣行業(yè)的脫碳支出將不斷增長(zhǎng)。相關(guān)法規(guī)將促使油氣企業(yè)加大對(duì)碳減排和電氣化方面的投資，包括配備監(jiān)測(cè)甲烷泄漏的無(wú)人機(jī)，安裝設(shè)備遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)，加強(qiáng)伴生氣利用等。

　　未來油氣行業(yè)脫碳可能會(huì)變成一種服務(wù)，將出現(xiàn)新型油田服務(wù)商為油氣企業(yè)提供甲烷和二氧化碳減排方案。CCUS（碳捕集、利用與封存）對(duì)于上游油氣行業(yè)脫碳至關(guān)重要。未來在中東、北美和歐洲等地區(qū)將有更多CCUS項(xiàng)目達(dá)成最終投資決定。油氣企業(yè)也將積極儲(chǔ)備CCUS相關(guān)技術(shù)和資源，推動(dòng)CCUS項(xiàng)目步入快車道。

　　油氣開發(fā)將越來越多地與可再生能源、氫能和碳抵消項(xiàng)目相融合，以平衡碳排放。未來在發(fā)放油氣勘探開發(fā)許可證時(shí)可能也將包含脫碳相關(guān)條款。到2023年底，沒有碳減排計(jì)劃的油氣項(xiàng)目可能很難再獲得批準(zhǔn)。

　　大型國(guó)際石油公司將把脫碳項(xiàng)目擴(kuò)展到其自身經(jīng)營(yíng)范圍之外，通過共享碳減排基礎(chǔ)設(shè)施或提供碳減排技術(shù)等方式，幫助所在國(guó)或者其他油氣企業(yè)實(shí)現(xiàn)脫碳目標(biāo)。

　　5.天然氣地位提升

　　對(duì)于油氣企業(yè)來說，去年以來，天然氣業(yè)務(wù)的效益一直非常可觀。但這并不意味著今年企業(yè)將扎堆投資大型天然氣項(xiàng)目，也不意味著對(duì)天然氣業(yè)務(wù)的投資會(huì)立即超過石油。然而，這可能會(huì)催生新的天然氣商業(yè)模式。

　　天然氣作為過渡能源，將加速油氣行業(yè)脫碳轉(zhuǎn)型。上游油氣運(yùn)營(yíng)商將專注于提高天然氣項(xiàng)目回報(bào)比，使其較石油更具競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，還將大力發(fā)展藍(lán)氫項(xiàng)目，即配備CCS裝置的天然氣制氫項(xiàng)目。未來天然氣有望取代煤炭，成為僅次于石油的全球第二大能源，天然氣將在全球能源轉(zhuǎn)型中發(fā)揮重要作用。

　　去年浮式液化天然氣（FLNG）項(xiàng)目成為油氣巨頭的投資熱門。埃尼集團(tuán)和?？松梨诙伎紤]放棄部分陸上天然氣項(xiàng)目，轉(zhuǎn)而投資FLNG項(xiàng)目。bp將在塞內(nèi)加爾和毛里塔尼亞海上邊界推進(jìn)FLNG擴(kuò)建項(xiàng)目。雪佛龍和NewMed能源公司決定將在以色列啟動(dòng)利維坦FLNG第二階段開發(fā)項(xiàng)目。

　　LNG模塊化工廠也備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。美國(guó)新堡壘能源公司提出建設(shè)快速LNG平臺(tái)，為L(zhǎng)NG的運(yùn)輸、儲(chǔ)存和再氣化提供關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，以從根本上縮短LNG項(xiàng)目投資回報(bào)年限。

　　美國(guó)LNG出口的繁榮吸引了美國(guó)本土頁(yè)巖油生產(chǎn)商轉(zhuǎn)向天然氣領(lǐng)域，這對(duì)于以石油為投資重點(diǎn)的油氣企業(yè)來說也可能是一個(gè)挑戰(zhàn)。美國(guó)油企正在大量投資建設(shè)伴生氣新項(xiàng)目，以增加天然氣產(chǎn)量，未來這些企業(yè)可能會(huì)更加大膽地投資天然氣業(yè)務(wù)。(記者 朱亞菲)

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)石化報(bào)

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