四大國有車企投資路線 廣汽、上汽、一汽、北汽各自偏愛什么

　　近日，廣汽集團與廣東省粵科金融集團有限公司宣布共同組建汽車產業(yè)基金的消息，成為了汽車圈的焦點。

　　兩大廣東本土國企聯手建立汽車產業(yè)投資基金，引發(fā)了業(yè)界對于廣汽、上汽、一汽、北汽這四大汽車集團投資路線與戰(zhàn)略方向的關注。

　　據《企業(yè)觀察報》統計，近年來，廣汽、上汽、一汽、北汽均建立了不同規(guī)模的汽車產業(yè)投資基金，投資方向與路線上亦各有側重。

　　廣汽聚焦汽車產業(yè)鏈上下游

　　事實上，廣汽集團與粵科金融集團共建汽車產業(yè)基金，并非廣汽集團首次與金融機構合作發(fā)起汽車產業(yè)基金。

　　2015年，廣汽集團通過旗下全資子公司廣汽資本與中信證券全資子公司廣證創(chuàng)投，共同發(fā)起設立汽車產業(yè)投資基金，主要投向汽車產業(yè)的創(chuàng)新技術，包括智能制造、汽車零配件、新能源汽車、汽車后市場、汽車電子及車聯網等。基金總規(guī)模10億元，其中，第一期規(guī)模為人民幣2億元。

　　同樣是在2015年，廣汽集團還通過廣汽資本與廣州城建投資集團的全資子公司匯垠天粵，發(fā)起設立新興產業(yè)并購基金，投向汽車產業(yè)鏈上下游、先進制造業(yè)、大消費和金融服務等戰(zhàn)略性新興產業(yè)，同時關注優(yōu)秀國有企業(yè)混合所有制改革的投資機會等。該基金采取母子基金形式，母基金規(guī)模為人民幣5億元，首期不超過人民幣3億元。

　　2017年，廣汽集團通過廣汽資本與越秀產投共同發(fā)起汽車創(chuàng)新基金，投向新能源汽車、智能網聯汽車、節(jié)能汽車等汽車的關鍵零部件領域，以及汽配養(yǎng)護、二手車、汽車金融等汽車后市場領域優(yōu)質潛力項目，總規(guī)模30億元，一期規(guī)模10億元。廣汽資本作為有限合作人(LP)出資1億元。

　　2022年4月，廣汽集團與粵科金融集團共同組建汽車產業(yè)基金，被視為廣汽集團發(fā)力汽車產業(yè)布局的進又一舉措。

　　可以看出，2015年至今，廣汽集團公告成立的產業(yè)基金投資方向主要聚焦于汽車產業(yè)鏈上下游。

　　據了解，在目前的政府引導基金、產業(yè)基金、市場化投資基金三種基金類型中，國企及上市公司發(fā)起的產業(yè)基金，往往更符合產業(yè)發(fā)展的長期邏輯。因為，產業(yè)基金的顯著特征首先就是產業(yè)性，投資促進產業(yè)發(fā)展的屬性明確，投資方向跟國有企業(yè)自身產業(yè)相關聯，被投企業(yè)往往與國企自身處于同一產業(yè)鏈中，這就意味著投資可以對國企自身起到明顯的補充作用，是投資促進產業(yè)發(fā)展的重要模式。

　　從廣汽集團的公告內容看，此次廣汽集團與粵科金融集團聯手發(fā)起汽車產業(yè)基金，有利于推動廣汽集團的產業(yè)升級轉型。當前，整個汽車產業(yè)處于燃油汽車向新能源汽車轉型的階段，廣汽集團也面臨著轉型升級的迫切需求。雙方合作通過組建汽車產業(yè)基金，投資汽車領域的技術孵化及成果轉化，將助力廣汽集團在新能源汽車時代的發(fā)展。

　　上汽整合資源，發(fā)力汽車芯片

　　與廣汽集團并駕齊驅的另一汽車巨頭——上汽集團，在汽車產業(yè)基金方面也早有布局。

　　自2001年上汽集團成立上海汽車創(chuàng)業(yè)投資公司至今，上汽集團共設立了14只投資基金，包括上海汽車集團股權投資有限公司、常州頎德、臺州尚頎、上汽中原、寧德蕉城上汽產業(yè)升級股權投資、上汽恒旭、上海長三角產業(yè)升級股權投資、嘉興頎駿一號、上海元界智能、嘉興瑞佳，以及青島上汽創(chuàng)新升級產業(yè)股權投資基金。

　　以中原上汽產業(yè)基金為例，2017年，中原資產管理有限公司與上汽集團在鄭州簽署戰(zhàn)略合作協議，聯合發(fā)起成立上汽中原股權投資母基金和中原上汽汽車產業(yè)基金。

　　這其中，母基金規(guī)模為60億元，主要投資方向為先進制造、醫(yī)療健康、消費升級、金融等四個行業(yè)；后者中原上汽汽車產業(yè)子基金總規(guī)模20億元，圍繞上汽鄭州工廠在新能源、互聯網方面的主要車型，聚焦于新產品開發(fā)所形成的產業(yè)鏈上下游領域進行投資。

　　2021年9月，上汽集團、無錫高新區(qū)下屬投資公司、與中信證券全資子公司中信證券投資有限公司三家機構共同出資設立了中信上汽創(chuàng)新制造產業(yè)基金，基金總規(guī)模達100億元，首期規(guī)模60億元。該基金的投資方向專注于與汽車產業(yè)鏈、智能制造相關的創(chuàng)新制造領域，包括高端裝備、智能制造、智能網聯、半導體、人工智能、工業(yè)互聯網及信息安全等。

　　截至目前，上汽投資已經圍繞汽車產業(yè)鏈形成了戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)投資、私募股權投資、私募證券投資、母基金投資四大業(yè)務板塊。

　　值得關注的是，今年2月，上汽集團與上海微技術工業(yè)研究院聯合設立了數十億元人民幣規(guī)模的“國產汽車芯片專項基金”，該基金致力于推進高性能汽車芯片的研發(fā)生產，以及汽車電子創(chuàng)業(yè)項目投資。

　　據了解，“十四五”期間，上汽將在智能電動等創(chuàng)新領域投入3000億元。目前，在汽車芯片領域，上汽集團已推進75款芯片完成國產化開發(fā)并進入整車量產應用。同時，為加快汽車芯片產業(yè)鏈布局，上汽集團還投資了地平線、晶晨半導體、芯鈦科技、芯旺微電子等十余家芯片公司。

　　一汽著眼電動汽車前沿科技

　　北汽推動新能源汽車基礎設施建設

　　2018年成立的一汽創(chuàng)新發(fā)展基金，是一汽集團最重要的汽車產業(yè)投資基金。

　　一汽創(chuàng)新發(fā)展基金實繳總規(guī)模13億元，由南京市浦口區(qū)智匯產業(yè)母基金、北京國創(chuàng)新能源汽車基金、一汽資本控股、一汽資產、吉林省股權投資基金公司、吉林吉盛、珠海橫琴新區(qū)雷石天盈基金、天津鼎佳基金共同出資設立?；鸫胬m(xù)期8年，主要圍繞一汽集團產業(yè)布局，投資于智能網聯車、新能源汽車、高端裝備制造等方向。

　　截至目前，基金已過投決會項目10個，其中恒潤科技、菲格瑞特、元豐電控等項目已進入上市進程；推薦至浦口區(qū)項目7個，其中微思科技和博立電子已正式簽約落地浦口。

　　以北京億馬先鋒汽車科技有限公司為例，2020年5月，一汽創(chuàng)新發(fā)展基金領投1億元人民幣，正式成為北京億馬先鋒汽車科技有限公司第二大股東，北京億馬先鋒汽車科技有限公司的主要研究方向為三代寬禁帶半導體(碳化硅)、IGBT等分立器件模塊封裝技術和電機控制器技術研發(fā)及產業(yè)化。2019年3月北京億馬先鋒與一汽集團成立協同創(chuàng)新實驗室，目前第三代寬禁帶半導體(碳化硅)已開始在紅旗新能源汽車上進行裝車測試。一汽創(chuàng)新發(fā)展基金投資該公司為雙方在電動汽車前沿科技(碳化硅技術)產業(yè)化和應用技術領域奠定了基礎。

　　而同為國內大型車企的北汽集團，是我國首支背靠汽車產業(yè)領軍集團成立百億級新能源汽車產業(yè)投資基金的汽車集團。

　　2017年3月，北京汽車集團所屬北京汽車集團產業(yè)投資有限公司和北京新能源汽車股份有限公司共同設立的“安鵬·中國新能源汽車產業(yè)發(fā)展基金”，是我國首支背靠汽車產業(yè)領軍集團成立的百億級新能源汽車產業(yè)投資基金。

　　“安鵬·中國新能源汽車產業(yè)發(fā)展基金”也是目前北汽集團最重要的汽車產業(yè)基金。

　　該基金由北京汽車集團產業(yè)投資有限公司作為主發(fā)起方，北京新能源汽車股份有限公司、北大先行科技產業(yè)有限公司作為參與方，聯合北京亦莊國際產業(yè)投資管理有限公司、太平投資控股有限公司、招商銀行股份有限公司等大型金融機構共同參與設立，基金投資規(guī)模100億元。

　　在新能源汽車產業(yè)發(fā)展還面臨諸多瓶頸，如充電基礎設施建設滯后、企業(yè)創(chuàng)新活力有待釋放、中小企業(yè)融資難、融資貴等問題的背景下，北汽集團成立汽車產業(yè)基金意在促進新能源汽車基礎設施建設。

　　據了解，安鵬·中國新能源汽車產業(yè)發(fā)展基金是在“產業(yè)生態(tài)圈資源整合+市場化獨立運作”的模式下運作，旨在助力北汽新能源在核心技術領域開展產業(yè)鏈整合和生態(tài)圈協同，孵化優(yōu)質早期技術與團隊，培育成熟的供應商資源，以進一步提升北汽新能源的核心競爭力。北汽集團的戰(zhàn)略意圖是通過成立汽車產業(yè)基金，撬動千億規(guī)模的社會資本參與推動北汽新能源汽車產業(yè)發(fā)展。

　　轉自：企業(yè)觀察報

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