投顧模式創(chuàng)新須合規(guī) 監(jiān)管為轉(zhuǎn)型指明方向

　　短視頻、直播平臺(tái)興起的同時(shí)，不斷進(jìn)行模式創(chuàng)新的券商機(jī)構(gòu)也適時(shí)推出“視頻投顧”。而新型傳播途徑出現(xiàn)的同時(shí)，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)也以新的方式呈現(xiàn)，行業(yè)監(jiān)管也不斷趨嚴(yán)。

　　隨著傳播模式不斷創(chuàng)新和監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格，投顧行業(yè)未來(lái)轉(zhuǎn)型的方向也更加明晰，客戶導(dǎo)向、基金投顧及資產(chǎn)配置將成為投顧行業(yè)轉(zhuǎn)型的整體目標(biāo)。

　　“視頻投顧”須合規(guī)

　　近些年，短視頻、直播平臺(tái)紛紛興起，視頻投教這一形式也應(yīng)運(yùn)而生，部分平臺(tái)甚至孵化出了坐擁大量粉絲的網(wǎng)紅投顧。

　　華泰證券網(wǎng)絡(luò)金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，短視頻、直播等新型傳播方式更加生動(dòng)且更容易被用戶接受，用戶的使用習(xí)慣已經(jīng)被培養(yǎng)和建立，逐漸成為投資者教育和金融知識(shí)普及的有效手段。

　　國(guó)金證券財(cái)富產(chǎn)品中心負(fù)責(zé)人熊慶東表示，和傳統(tǒng)的線下投資顧問(wèn)相比，視頻投顧、網(wǎng)紅投顧利用“互聯(lián)網(wǎng)++”模式重新定義了投資顧問(wèn)的應(yīng)用場(chǎng)景和展業(yè)模式，對(duì)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展也有促進(jìn)作用。

　　聯(lián)儲(chǔ)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人則認(rèn)為，應(yīng)將視頻投顧、網(wǎng)紅投顧的興起看作一個(gè)新的市場(chǎng)機(jī)遇。短視頻平臺(tái)本身是為投顧展業(yè)提供平臺(tái)，它并不能替代投顧服務(wù)本身，但能為投顧觸達(dá)客戶、獲取客戶、服務(wù)客戶提供工具。但視頻投顧也帶來(lái)了新的課題，其中視頻投顧的合規(guī)性、規(guī)范性、適當(dāng)性等方面的審核是券商對(duì)于該業(yè)務(wù)管控的重點(diǎn)。

　　出于合規(guī)等方面的考慮，在新興傳播方式創(chuàng)新上，部分券商態(tài)度相對(duì)保守。招商證券財(cái)富管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，基金銷售有一定的適當(dāng)性規(guī)范，所以重心還是放在“招商證券財(cái)富+”微信小程序上，還沒(méi)有通過(guò)直播、短視頻等方式直接對(duì)客戶進(jìn)行營(yíng)銷。

　　然而，作為新型傳播方式的一種，視頻投顧這一傳播形式在應(yīng)用的同時(shí)依然存在著不少風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的“短信黑嘴”、“博客黑嘴”也在視頻平臺(tái)上蔓延。熊慶東表示，要杜絕視頻投顧以這種方式去欺騙投資者或傳播錯(cuò)誤的投資理念。華泰證券網(wǎng)絡(luò)金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人提到，市場(chǎng)上關(guān)于“股評(píng)黑嘴”之類的事件也屢見(jiàn)不鮮，損害投資者利益的同時(shí)也對(duì)投顧專業(yè)形象造成了不良的社會(huì)影響。

　　監(jiān)管為投顧轉(zhuǎn)型指明方向

　　在行業(yè)新模式不斷涌現(xiàn)的同時(shí)，投顧監(jiān)管也在與時(shí)俱進(jìn)。在清晰的監(jiān)管導(dǎo)向下，投顧的轉(zhuǎn)型方向也更加明確。

　　聯(lián)儲(chǔ)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，監(jiān)管部門并非對(duì)投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)本身進(jìn)行限制或者收縮，而是對(duì)投顧業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展指明了方向。雖然今年4月發(fā)布的《證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》看上去對(duì)傳統(tǒng)薦股型投顧進(jìn)行了非常嚴(yán)格的限制，但對(duì)于基金投顧的約束則相對(duì)寬松，再結(jié)合去年10月發(fā)布的《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，監(jiān)管導(dǎo)向非常清晰，未來(lái)投顧的轉(zhuǎn)型方向就是客戶導(dǎo)向、基金投顧及資產(chǎn)配置，為券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型指明方向，有利于投顧業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)、穩(wěn)健、合規(guī)發(fā)展。

　　券商的基層投顧應(yīng)該積極學(xué)習(xí)和適應(yīng)監(jiān)管部門對(duì)于投顧業(yè)務(wù)的政策導(dǎo)向，加強(qiáng)資產(chǎn)配置與各類資產(chǎn)方面的研究，引導(dǎo)客戶建立資產(chǎn)配置理念，努力為客戶提供全生命周期的財(cái)富管理服務(wù)。

　　在監(jiān)管趨嚴(yán)的同時(shí)，合規(guī)與業(yè)績(jī)的矛盾也愈發(fā)突出。為客戶推介產(chǎn)品時(shí)，為滿足合規(guī)需求，避免過(guò)度推介，投顧往往需要犧牲一定業(yè)績(jī)。熊慶東認(rèn)為，必須在合規(guī)前提下開(kāi)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，為客戶提供投資理財(cái)建議，這樣既能保障客戶的合法權(quán)益，也能更好地保護(hù)自己。要正確認(rèn)識(shí)短期利益和長(zhǎng)期利益問(wèn)題，堅(jiān)持合規(guī)作業(yè)，堅(jiān)持從客戶需求出發(fā)，向合適的客戶推薦適合的產(chǎn)品，而不是誘導(dǎo)銷售，一味地從產(chǎn)品銷售出發(fā)。長(zhǎng)期來(lái)看，這有利于維護(hù)客戶利益，從而贏得客戶的尊重和口碑。（作者　李迪）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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