券商債券執(zhí)業(yè)哪家強(qiáng)？財(cái)通、華創(chuàng)和銀河躋身A類(lèi) 川財(cái)、東北等7家券商降為C類(lèi)

　　10月7日晚間，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)披露了2022年券商公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)結(jié)果。評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，上半年共有23家證券公司評(píng)級(jí)為A，50家證券公司評(píng)級(jí)為B，18家證券公司評(píng)級(jí)為C。

　　中證協(xié)在官網(wǎng)公告中表示，本次執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)是對(duì)各參評(píng)證券公司2021年公司債券業(yè)務(wù)情況開(kāi)展的綜合性評(píng)價(jià)，在《證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)辦法(試行)》的依據(jù)基礎(chǔ)上，適度兼顧了評(píng)價(jià)期后至評(píng)價(jià)結(jié)果發(fā)布前部分證券公司重大違規(guī)事項(xiàng)的影響。

　　腰部券商A類(lèi)入圍率提升

　　名單顯示，2022上半年共有91家券商參與了執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)。和2021年相比，除華融證券改以國(guó)新證券的新名字參評(píng)外，世紀(jì)證券成為今年參評(píng)名單中的“新面孔”。

　　按分?jǐn)?shù)排名來(lái)看，此次獲評(píng)A類(lèi)的券商共23家，包含財(cái)通證券、華創(chuàng)證券和銀河證券3家新入圍券商。

　　其中，財(cái)通證券則是此次評(píng)選中唯一直接從2021年的C類(lèi)跨越至A類(lèi)的券商。從中證協(xié)發(fā)布的2021經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，公司2021年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)確實(shí)可圈可點(diǎn)，全年承銷(xiāo)的債券融資總額為94845億元，同比增長(zhǎng)64.81%，實(shí)現(xiàn)債券主承銷(xiāo)收入229.67億元，同比增長(zhǎng)27.42%。

　　財(cái)通證券在2021年報(bào)中稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)，公司堅(jiān)持以“深耕浙江2.0”為重要抓手，提升區(qū)域重點(diǎn)客戶覆蓋度，加強(qiáng)區(qū)域品牌建設(shè)。截至報(bào)告期末，公司共完成103單債券項(xiàng)目的發(fā)行與銷(xiāo)售工作，同比增長(zhǎng)32.05%；主承銷(xiāo)金額638.46億元，同比增長(zhǎng)11.67%，其中公司債及企業(yè)債的承銷(xiāo)規(guī)模為623.46億元，同比增長(zhǎng)12.53%，跑贏市場(chǎng)增幅。

　　財(cái)通證券、華創(chuàng)證券的入圍，也讓腰部券商在A類(lèi)榜單中的存在感持續(xù)提升。除此二家外，浙商證券、五礦證券均依舊在債券承銷(xiāo)方面延續(xù)了去年優(yōu)異表現(xiàn)，繼續(xù)位于A類(lèi)行列之中。

　　今年以來(lái)，上述中小券商也有望持續(xù)保持債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中的優(yōu)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年浙商證券承銷(xiāo)規(guī)模位居行業(yè)第14名。公司在2022年半年報(bào)中表示，上半年公司完成74單債券的主承銷(xiāo)發(fā)行，承銷(xiāo)金額321.9億元，其中公司債67單，承銷(xiāo)金額286.09億元。五礦證券排名第26名，較去年同期提升10名。

　　此外，本次評(píng)選中共有50家券商獲評(píng)B類(lèi)，較2021年新增兩家。其中誠(chéng)通證券、東方財(cái)富、華福證券、南京證券、上海證券、萬(wàn)聯(lián)證券、西部證券7家由C類(lèi)成功晉級(jí)。光大證券、華金證券、天風(fēng)證券、中天國(guó)富則是由去年的A類(lèi)下降而來(lái)。

　　評(píng)級(jí)為C級(jí)的券商總數(shù)則與去年相同，均為18家。C類(lèi)券商中，世紀(jì)證券為新參評(píng)券商，川財(cái)證券、東北證券、國(guó)融證券、宏信證券、華西證券、粵開(kāi)證券、中山證券7家券商則由B類(lèi)下降了一檔。

　　指標(biāo)評(píng)價(jià)體系持續(xù)優(yōu)化

　　據(jù)中證協(xié)介紹，此次評(píng)選類(lèi)別的劃分主要反映參評(píng)證券公司公司債券業(yè)務(wù)制度建設(shè)、人員配備情況、市場(chǎng)影響力、業(yè)務(wù)運(yùn)行規(guī)范性、風(fēng)險(xiǎn)控制情況、市場(chǎng)秩序維護(hù)情況與服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略等方面的相對(duì)水平，不涉及對(duì)證券公司資信狀況和業(yè)務(wù)資格的評(píng)價(jià)。

　　值得一提的是，這一評(píng)選類(lèi)別的劃分來(lái)自《證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)辦法(試行)》，此次評(píng)選同時(shí)也是該《評(píng)價(jià)辦法》在2021年9月23日發(fā)布試行后首次投入使用。

　　具體來(lái)看，計(jì)分方法顯示，券商能力評(píng)價(jià)指標(biāo)滿分為100分，其中人員與制度保障指標(biāo)滿分為15分，業(yè)務(wù)能力指標(biāo)滿分為25分，合規(guī)展業(yè)指標(biāo)滿分為20分，風(fēng)控實(shí)效指標(biāo)滿分為20分，市場(chǎng)秩序維護(hù)指標(biāo)滿分為10分，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略指標(biāo)滿分為10分。

　　而根據(jù)能力評(píng)價(jià)得分高低，評(píng)價(jià)得分排名前30%的證券公司劃為A類(lèi)，評(píng)價(jià)得分排名后20%的證券公司劃為C類(lèi)，排名中間部分的證券公司劃為B類(lèi)。合規(guī)展業(yè)指標(biāo)項(xiàng)得分為0，或得分為負(fù)數(shù)的將直接被劃為C類(lèi)。

　　記者注意到，作為2019年版本的修訂，2021年后的《評(píng)價(jià)辦法》在評(píng)選方法上其實(shí)有了較為明顯的重新設(shè)計(jì)。例如業(yè)務(wù)能力指標(biāo)的分?jǐn)?shù)占比在2021年得到進(jìn)一步提升，成為最大得分項(xiàng)。

　　同時(shí)，相較于2019年版的評(píng)價(jià)指標(biāo)也不難看出，“市場(chǎng)秩序維護(hù)”這一考察角度作為新版《評(píng)價(jià)方法》的新增項(xiàng)目，正成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)之一。

　　去年以來(lái)，券商為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，屢屢上演價(jià)格戰(zhàn)，此前已有多家機(jī)構(gòu)因低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)被罰。2021年8月11日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)曾發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)債務(wù)融資工具承銷(xiāo)報(bào)價(jià)規(guī)范的通知》，明確建立債務(wù)融資工具承銷(xiāo)費(fèi)率報(bào)備機(jī)制，將對(duì)承銷(xiāo)費(fèi)率明顯低于行業(yè)公允水平的進(jìn)行執(zhí)業(yè)質(zhì)量督導(dǎo)檢查。

　　此次《評(píng)價(jià)辦法》的修訂，也是對(duì)相關(guān)市場(chǎng)亂象的進(jìn)一步整治規(guī)范?！对u(píng)價(jià)辦法》明確，公司因低價(jià)承銷(xiāo)費(fèi)受到的各類(lèi)處罰，將從合規(guī)展業(yè)的計(jì)算范疇中提出，單獨(dú)納入市場(chǎng)秩序維護(hù)指標(biāo)中做扣分處理。

　　中證協(xié)在本次評(píng)選公告中表示，下一步，協(xié)會(huì)將在監(jiān)管部門(mén)指導(dǎo)下持續(xù)完善評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，拓展評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用，更好地促進(jìn)證券公司履職盡責(zé)，提升公司債券承銷(xiāo)與受托管理業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)水平，推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

　　轉(zhuǎn)自： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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