三大機(jī)構(gòu)半年報(bào)持倉(cāng)透視 調(diào)倉(cāng)換股迎戰(zhàn)結(jié)構(gòu)性行情

　　近五年，社?；鸪止杉卸日粩嗵嵘?。2016年半年報(bào)，社?；鸪钟?03只個(gè)股，今年半年報(bào)持股僅剩432只，減少近四成；持股總量也由2016年的116.21億股跌至今年半年報(bào)的77.65億股。但持股總量的減少并沒(méi)有影響持股市值的增加，半年報(bào)顯示，社保基金持股總市值1839.86億元，僅略低于2020年同期的2070.69億元。持股量減少但持股市值增加，顯示社保基金持股正由“多而全”轉(zhuǎn)為“少而精”。

　　社?；饘?duì)科創(chuàng)板的關(guān)注也提升，半年報(bào)顯示，其持有36只科創(chuàng)板股票，持股總市值77.1億元，持股數(shù)及持股市值均創(chuàng)歷史新高。

　　社保基金持倉(cāng)偏好

　　悄然轉(zhuǎn)變

　　作為國(guó)家社會(huì)保障儲(chǔ)備基金，社?；鹜顿Y周期長(zhǎng)、投資風(fēng)格穩(wěn)健。與滬指對(duì)比看，近十年社保基金投資收益率僅在2014年、2019年跑輸滬指。隨著國(guó)家政策重心向科技行業(yè)傾斜，社?；鸪謧}(cāng)偏好也有所變化。相較于以前長(zhǎng)期扎根于穩(wěn)增長(zhǎng)、高分紅的金融、地產(chǎn)行業(yè)，社保基金開(kāi)始加大配置電子、電氣設(shè)備和醫(yī)藥生物行業(yè)。

　　半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，社?；瓞F(xiàn)身432家上市公司十大流通股東，其中醫(yī)藥生物、化工、電子、機(jī)械設(shè)備和電氣設(shè)備分別持有30只以上個(gè)股，這5個(gè)行業(yè)持股總市值1005.76億元，占社?；鸪謧}(cāng)的一半以上。從調(diào)倉(cāng)動(dòng)向看，家用電器持股市值較一季度增加63.04億元，位居榜首；電子、建筑材料和國(guó)防軍工持倉(cāng)市值增加逾30億元，房地產(chǎn)、食品飲料和銀行的持倉(cāng)市值則有較大幅度的縮水。

　　社?；鸪謧}(cāng)榜

　　前50強(qiáng)占總持倉(cāng)45%

　　與一季報(bào)相比，社保基金二季度新進(jìn)98股，增持108股，減持132股，94股持倉(cāng)未變，同時(shí)退出87股前十大流通股東。數(shù)據(jù)寶發(fā)布《A股半年報(bào)社保基金持倉(cāng)榜》，篩選出社?；鸪謧}(cāng)市值最高的50只個(gè)股，合計(jì)持倉(cāng)市值826.58億元，占社?；鹂偝謧}(cāng)的近45%。持倉(cāng)市值頭三名分別為萬(wàn)華化學(xué)、華魯恒升、長(zhǎng)春高新，持股市值均超30億元。

　　社?；鸪謧}(cāng)市值50強(qiáng)中，共29只個(gè)股獲兩家以上社?；鸪钟小ＨA魯恒升持有的社?；饠?shù)量最多，全國(guó)社?；鹨涣懔?、一零八、一一七和一零三分別位列公司第三至第七大流通股東，且二季度除了一零八減持外，其余三只社?；鹁煌仍龀帧Ｈf(wàn)華化學(xué)、中科創(chuàng)達(dá)、云南白藥等9股獲3家社?；鸪钟?。

　　從行業(yè)來(lái)看，50強(qiáng)個(gè)股主要分布在醫(yī)藥生物、電子和化工行業(yè)，各有8只、7只和6只個(gè)股上榜。此外，持倉(cāng)市值50強(qiáng)中僅有三安光電是社?；鸲径刃逻M(jìn)，公司身處高景氣的LED和集成電路賽道，上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.84億元，同比增長(zhǎng)39.18%，社?；鹨涣闳M合二季度新進(jìn)公司第十大流通股東，持有5300.94萬(wàn)股。

　　QFII持倉(cāng)市值創(chuàng)歷史新高

　　QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)是全球資本投資中國(guó)證券市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，今年以來(lái)QFII大幅增倉(cāng)，持有個(gè)股數(shù)及持股市值均創(chuàng)歷史新高，其中持股數(shù)達(dá)到517只，超越2013年歷史高位；持股市值比去年同期升53.3%，達(dá)到3148.39億元，相較2019年更是增長(zhǎng)近一倍。

　　QFII青睞

　　電子、醫(yī)藥生物個(gè)股

　　數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，QFII二季度新進(jìn)233股，增持132股，減持103股，49股持股未動(dòng)。從持股行業(yè)看，機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子和化工是QFII重倉(cāng)的行業(yè)。同時(shí)，在去年年報(bào)和今年一季報(bào)，上述四大行業(yè)均為QFII持有個(gè)股數(shù)前四名，即這些行業(yè)是QFII的“長(zhǎng)情賽道”，符合QFII低估值買入、長(zhǎng)期持有的風(fēng)格。

　　二季度QFII增持42股超1000萬(wàn)股，京東方A名列第一，挪威中央銀行新進(jìn)第十大流通股東，重倉(cāng)2.47億股。受Mini-LED持續(xù)高景氣，面板量?jī)r(jià)齊升影響，公司盈利能力大幅提高，半年報(bào)歸母凈利潤(rùn)同比大增10倍。工業(yè)富聯(lián)獲QFII增持9000余萬(wàn)股。

　　QFII增持前50股中，電子和醫(yī)藥生物獲增持最多，均在1億股以上，包括8只千億市值的行業(yè)龍頭股，工業(yè)富聯(lián)、京東方A、天齊鋰業(yè)、中環(huán)股份和藍(lán)思科技5股均為QFII二季度新進(jìn)股。

　　QFII持倉(cāng)榜

　　50強(qiáng)持股占比逾七成

　　數(shù)據(jù)寶發(fā)布的《A股半年報(bào)QFII持倉(cāng)榜》顯示，QFII持股市值前50名合計(jì)持股2403.34億元，占其總持倉(cāng)市值的76.34%。持倉(cāng)市值前三甲依次是寧波銀行、隆基股份和寧德時(shí)代。相較一季報(bào)，格力電器、恒瑞醫(yī)藥跌出前十，廣聯(lián)達(dá)、中國(guó)太保補(bǔ)位。值得注意的是，鋰電池龍頭寧德時(shí)代為高瓴資本一季度新進(jìn)，且僅為高瓴資本一家QFII持有，但二季度高瓴資本大舉拋售寧德時(shí)代798.94萬(wàn)股。

　　持倉(cāng)市值前50名個(gè)股主要集中在銀行、電氣設(shè)備和醫(yī)藥生物三大行業(yè)，分別貢獻(xiàn)741億元、542億元和213億元市值，合計(jì)占50強(qiáng)總持倉(cāng)市值的62.22%。與上期相比，銀行股持倉(cāng)沒(méi)有大的變化，其余兩個(gè)行業(yè)均有不同幅度的增持。其中，電氣設(shè)備行業(yè)的良信股份、安圖生物均獲QFII千萬(wàn)股級(jí)別的增持。有色金屬、房地產(chǎn)、建筑裝飾和輕工制造持倉(cāng)市值僅在10億元上下。

　　前十大流通股東中，QFII數(shù)量最多的是奧普特，合計(jì)被高盛集團(tuán)、銘基國(guó)際投資公司、摩根士丹利、瑞士聯(lián)合銀行等6家QFII持有。同時(shí)，奧普特也是QFII持倉(cāng)占流通股比例最高的上市公司，高達(dá)42.35%。公司是國(guó)內(nèi)較早進(jìn)入機(jī)器視覺(jué)領(lǐng)域的企業(yè)之一。

　　QFII持倉(cāng)市值50強(qiáng)上半年市場(chǎng)表現(xiàn)較好，平均上漲18.02%，遠(yuǎn)超同期大盤(pán)表現(xiàn)。雙環(huán)傳動(dòng)、衛(wèi)星石化、奧普特等股價(jià)翻倍；華熙生物、瑞豐新材、三棵樹(shù)、天齊鋰業(yè)、寧德時(shí)代漲逾50%。13股半年報(bào)凈利潤(rùn)同比翻倍，其中京東方A增幅超10倍、雙環(huán)傳動(dòng)增幅超100倍；業(yè)績(jī)虧損僅有億華通、安恒信息和啟明星辰。

　　私募基金持倉(cāng)市值創(chuàng)近三年新高

　　陽(yáng)光私募基金投資風(fēng)格相對(duì)靈活，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，已經(jīng)有逾千家公司半年報(bào)前十大流通股東出現(xiàn)私募基金身影。二季度私募基金新進(jìn)316股，增持211股，330股持股不變，減持235股。

　　整體來(lái)看，半年報(bào)私募基金合計(jì)持股市值接近2800億元，創(chuàng)近3年來(lái)新高，顯示私募基金對(duì)后市偏樂(lè)觀態(tài)度。

　　私募基金持倉(cāng)榜

　　持倉(cāng)貴州茅臺(tái)近192億元

　　數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)的《A股半年報(bào)私募基金持倉(cāng)榜》顯示，貴州茅臺(tái)成為私募基金第一大重倉(cāng)，兩家私募基金期末重倉(cāng)持股近192億元，包括金匯榮盛三號(hào)私募和瑞豐匯邦三號(hào)私募。高毅鄰山1號(hào)重倉(cāng)安防龍頭海康威視，期末持股市值超138億元位居次席。此外，億緯鋰能、紫金礦業(yè)、紫光國(guó)微、恒逸石化、東方盛虹等個(gè)股私募持股市值超過(guò)40億元。

　　從新進(jìn)股來(lái)看，私募基金持有3只個(gè)股期末市值超過(guò)億元。高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金新進(jìn)三一重工逾5000萬(wàn)股，期末持股市值14.54億元，新進(jìn)市值位居首位；華芯晨楓一號(hào)新進(jìn)中穎電子1500萬(wàn)股，期末持股市值12.78億元。喜世潤(rùn)合潤(rùn)6號(hào)新進(jìn)永輝超市2.19億股，期末持股市值超10億元。此外，西部超導(dǎo)、順豐控股、天音控股等均為私募基金新進(jìn)重倉(cāng)股，期末持股市值均超過(guò)5億元。

　　增持股方面，富煌鋼構(gòu)、北斗星通、盛洋科技等個(gè)股獲私募基金環(huán)比增持超過(guò)100%。具體看， 6只私募基金持股富煌鋼構(gòu)5495萬(wàn)股，環(huán)比增持幅度超過(guò)41倍；4只私募基金持股北斗星通超863萬(wàn)股，環(huán)比增持超過(guò)7倍。

　　知名私募持倉(cāng)榜

　　高毅重倉(cāng)股位居前三

　　知名私募基金持股動(dòng)向同樣值得關(guān)注。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)了王亞偉、裘國(guó)根、馮柳等知名私募基金經(jīng)理二季度持股動(dòng)向，發(fā)布了數(shù)據(jù)寶《A股半年報(bào)知名私募持倉(cāng)榜》。數(shù)據(jù)顯示，知名私募合計(jì)持倉(cāng)超80只個(gè)股，其中新進(jìn)30股，增持20股，減持13股。

　　從期末持股市值來(lái)看，?？低暢止墒兄稻邮?，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金重倉(cāng)該股；紫金礦業(yè)位居其次，高毅旗下兩只產(chǎn)品重倉(cāng)持股超68億元；紫光國(guó)微位居第三位，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金重倉(cāng)44億元。

　　新進(jìn)股方面，高毅新進(jìn)三一重工和西部超導(dǎo)，淡水泉平衡5期新進(jìn)順豐控股超1377萬(wàn)股，此外，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金新進(jìn)萬(wàn)達(dá)電影、華潤(rùn)三九、恒立液壓等個(gè)股，期末持股市值均超過(guò)5億元。正心谷新進(jìn)華魯恒升，期末持股市值超過(guò)4.6億元。淡水泉平衡5期和淡水泉博盈新進(jìn)招商輪船逾8830萬(wàn)股，期末持股市值超過(guò)4億元。

　　增持股方面，相比一季度，知名私募增持西部礦業(yè)和天山鋁業(yè)兩只個(gè)股幅度均超過(guò)100%，增持兆馳股份、浦東金橋、旭升股份、鋼研高納等個(gè)股幅度均超過(guò)50%。具體而言，高瓴增持了西部礦業(yè)和天山鋁業(yè)，寧泉資產(chǎn)兩只產(chǎn)品增持兆馳股份。

　　整體來(lái)看，知名私募二季度更加偏好強(qiáng)周期性板塊，而對(duì)防御性板塊個(gè)股進(jìn)行了減持。相比一季度，知名私募對(duì)公牛集團(tuán)、開(kāi)立醫(yī)療、愛(ài)博醫(yī)療等個(gè)股減持均超30%，上海家化、國(guó)投電力等個(gè)股減持幅度均超10%。

　　轉(zhuǎn)自： 證券時(shí)報(bào)

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