全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)倒計(jì)時(shí) 碳中和板塊受機(jī)構(gòu)熱捧

　　5月以來(lái)，碳中和相關(guān)的多個(gè)板塊，行情均出現(xiàn)回暖。多名機(jī)構(gòu)人士均表示，持續(xù)看好碳中和相關(guān)板塊后市的投資機(jī)會(huì)。

　　緊張籌備多時(shí)，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)在即。

　　5月22日下午，在上海交通大學(xué)舉辦的2021碳中和與綠色發(fā)展論壇上，上海環(huán)境能源交易所董事長(zhǎng)賴曉明表示，按照國(guó)家安排，現(xiàn)在基本確定在6月底之前全國(guó)碳排放權(quán)交易將上線啟動(dòng)。

　　在二級(jí)市場(chǎng)上，本月碳中和板塊也已再度啟動(dòng)。月初至今，Wind碳中和指數(shù)已上漲8.30%。

　　政策頻出定調(diào)低碳發(fā)展

　　今年2月末，生態(tài)環(huán)境部部長(zhǎng)黃潤(rùn)秋赴湖北省、上海市調(diào)研碳市場(chǎng)建設(shè)工作時(shí)強(qiáng)調(diào)，要確保今年6月底前啟動(dòng)上線交易。

　　此后三個(gè)月中，包括“市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)采取‘雙城模式’”在內(nèi)的一系列進(jìn)展消息不斷傳來(lái)。進(jìn)入5月后，全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)更是再度提速。

　　5月19日，生態(tài)環(huán)境部根據(jù)《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》，組織制定和發(fā)布了《碳排放權(quán)登記管理規(guī)則(試行)》《碳排放權(quán)交易管理規(guī)則(試行)》和《碳排放權(quán)結(jié)算管理規(guī)則(試行)》。

　　上述文件進(jìn)一步規(guī)范了全國(guó)碳排放權(quán)登記、交易和結(jié)算活動(dòng)，是碳市場(chǎng)交易和履約的關(guān)鍵性、原則性規(guī)則。這也意味著碳市場(chǎng)啟動(dòng)再次取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展，全國(guó)碳市場(chǎng)交易臨近實(shí)操階段。

　　據(jù)賴曉明5月22日透露，目前，落地上海的全國(guó)碳市場(chǎng)交易系統(tǒng)已經(jīng)基本建設(shè)完成，相關(guān)的規(guī)則制度也已經(jīng)完備。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，進(jìn)入5月后，不僅全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)快速推進(jìn)，與碳市場(chǎng)、碳中和關(guān)聯(lián)度高的各個(gè)行業(yè)，也出臺(tái)了多個(gè)相關(guān)政策，為行業(yè)低碳發(fā)展定調(diào)。

　　鋼鐵等高碳排放行業(yè)方面，國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)言人金賢東5月18日表示，目前正在抓緊編制2030年前碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案，研究制定電力、鋼鐵、有色金屬、石化化工、建材、建筑、交通等行業(yè)和領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案，積極謀劃綠色低碳科技攻關(guān)、碳匯能力鞏固提升等保障方案，進(jìn)一步明確碳達(dá)峰、碳中和的時(shí)間表、路線圖、施工圖。

　　光伏、風(fēng)電等新能源行業(yè)方面，國(guó)家能源局于20日發(fā)布了《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)。

　　《通知》提出，2021年，全國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重達(dá)到11%左右，后續(xù)逐年提高，確保2025年非化石能源消費(fèi)占一次能源消費(fèi)的比重達(dá)到20%左右。

　　《通知》明確，2021年保障性并網(wǎng)規(guī)模不低于9000萬(wàn)千瓦。而戶用光伏發(fā)電仍有補(bǔ)貼，財(cái)政補(bǔ)貼預(yù)算額度為5億元。“2019年和2020年核準(zhǔn)的平價(jià)項(xiàng)目若不能在今年底并網(wǎng)，將取消包括并網(wǎng)優(yōu)先權(quán)、收購(gòu)發(fā)電量小時(shí)、上網(wǎng)電價(jià)在內(nèi)的所有政策性優(yōu)惠?！迸d業(yè)證券指出，本次《通知》和此前出臺(tái)的系列文件，再度確認(rèn)了今年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)的剛性需求，2021年底并網(wǎng)仍將是平價(jià)項(xiàng)目的最優(yōu)選擇，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)量將有望達(dá)到65-75GW。

　　興業(yè)證券還表示，本次《通知》確定的國(guó)內(nèi)戶用光伏發(fā)電補(bǔ)貼金額(5億元)，超出此前“退坡到3億元或取消”的市場(chǎng)預(yù)期，今年戶用光伏需求放量確定性強(qiáng)。

　　從宏觀數(shù)據(jù)看，2021年中國(guó)新能源發(fā)電裝機(jī)量持續(xù)增長(zhǎng)。截至2021年4月底，全國(guó)風(fēng)電裝機(jī)容量2.9億千瓦，同比增長(zhǎng)34.6%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量2.6億千瓦，同比增長(zhǎng)24.3%。1-4月，全國(guó)風(fēng)電、光伏板塊投資完成額分別同比增長(zhǎng)8.0%和31.9%。

　　此外，在垃圾處理和環(huán)保行業(yè)方面，國(guó)家發(fā)展改革委和住房城鄉(xiāng)建設(shè)部于5月13日印發(fā)了《“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》)。

　　《規(guī)劃》提出，到2025年底，全國(guó)城市生活垃圾資源化利用率達(dá)到60%左右，全國(guó)生活垃圾分類收運(yùn)能力達(dá)到70萬(wàn)噸/日左右，全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力達(dá)到80萬(wàn)噸/日左右，城市生活垃圾焚燒處理能力占比65%左右。

　　銀河證券指出，《規(guī)劃》的落地對(duì)我國(guó)生活垃圾分類和處理工作提出了更高要求，高質(zhì)量發(fā)展、優(yōu)化垃圾處理結(jié)構(gòu)、健全資源化利用設(shè)施等工作成為未來(lái)生活垃圾處理重點(diǎn)。環(huán)保行業(yè)中的新能源環(huán)衛(wèi)裝備、生活垃圾處理、資源回收等領(lǐng)域有望充分受益。

　　機(jī)構(gòu)看好碳中和相關(guān)板塊后市機(jī)會(huì)

　　全國(guó)碳交易市場(chǎng)上線在即，二級(jí)市場(chǎng)上的碳中和概念股也已異動(dòng)多時(shí)。

　　數(shù)據(jù)顯示，Wind碳中和指數(shù)5月6日(本月第一個(gè)交易日)以來(lái)，已累計(jì)上漲8.30%。

　　今年3月時(shí)，Wind碳中和指數(shù)曾出現(xiàn)過(guò)一波超20%幅度的上漲行情——彼時(shí)帶起整個(gè)板塊行情的，是參股了地方碳排放交易所的多個(gè)標(biāo)的，如華銀電力(600744.SH)、長(zhǎng)源電力(000966.SZ)和深圳能源(000027.SZ)等等。

　　如今5月碳中和概念行情卷土重來(lái)，上述多只標(biāo)的近期也再度活躍。數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)龍頭華銀電力5月6日至今的漲幅高達(dá)85.35%，上周更是走出4連板。

　　“最近的碳中和板塊行情，就是華銀電力這種龍頭帶起來(lái)的，”一名就職于大型私募的投研人士告訴記者，“不太看好這批碳中和概念股的后市機(jī)會(huì)，這些基本都是市場(chǎng)資金炒作。”

　　“前面炒的題材還有些熱度，一段時(shí)間內(nèi)很多概念會(huì)反復(fù)活躍。等碳交易落地可能也就差不多了?！痹撊耸垦a(bǔ)充稱。

　　5月上漲的不止有碳中和概念股。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，和碳中和相關(guān)的多個(gè)板塊，5月以來(lái)行情均出現(xiàn)回暖。

　　5月初至今，光伏指數(shù)上漲3.50%，風(fēng)力發(fā)電指數(shù)上漲0.76%，核電指數(shù)上漲1.10%，儲(chǔ)能指數(shù)上漲3.66%，環(huán)保指數(shù)上漲3.19%。

　　與此同時(shí)，多名機(jī)構(gòu)人士在接受記者采訪時(shí)均指出，持續(xù)看好碳中和相關(guān)板塊后市的投資機(jī)會(huì)。

　　嘉實(shí)基金成長(zhǎng)風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬告訴記者，碳達(dá)峰、碳中和將帶來(lái)上游行業(yè)新一輪的供給側(cè)改革，尤其對(duì)于新能源、鋼鐵、煤炭、化工、有色等周期行業(yè)影響深遠(yuǎn)。

　　“首先受益大的是新能源、光伏，需求不斷擴(kuò)張；其次受益的是化工、有色等周期行業(yè)的龍頭企業(yè)，碳中和意味著會(huì)不斷壓減落后產(chǎn)能，那么對(duì)于環(huán)保、成本優(yōu)勢(shì)明顯的龍頭企業(yè)形成利好?！币χ均i稱。

　　除了上述諸行業(yè)，姚志鵬也特別看好新能源汽車。其向記者表示，在中長(zhǎng)期視野下，新能源汽車將擁有“產(chǎn)業(yè)級(jí)別”的投資機(jī)會(huì)。

　　“伴隨新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中下游的技術(shù)持續(xù)革新，未來(lái)新能源汽車行業(yè)大概率的格局是，下游異常的火熱會(huì)帶動(dòng)整個(gè)中游的供需格局顯著改善，并帶動(dòng)行業(yè)的貝塔上行，整個(gè)行業(yè)未來(lái)一段時(shí)間中上游的確定性相對(duì)會(huì)更強(qiáng)?！币χ均i稱。

　　此外，姚志鵬還特別提及了“有利于效率提升的新興產(chǎn)業(yè)”：“這里的新興行業(yè)，不僅是在能源端加大對(duì)新能源的利用，也包括相應(yīng)的效率提升和技術(shù)升級(jí)?！?/p>

　　一名就職于某小型績(jī)優(yōu)公募的基金人士則向記者表示，他們基金非?？春霉夥鍓K的投資機(jī)會(huì)，“光伏我們一直配置了很多，碳中和最受益的一定是光伏。”

　　據(jù)該人士介紹，他所在的基金在今年一季度光伏大跌時(shí)還做了增配?！敖衲晡覀冎饕春霉枇檄h(huán)節(jié)，之前一直在加倉(cāng)相關(guān)標(biāo)的。中長(zhǎng)期來(lái)看，我們看好儲(chǔ)能環(huán)節(jié)。”

　　“此外，我們也配置了環(huán)保板塊，一季度至今仍然持有。我們認(rèn)為環(huán)保部分標(biāo)的估值較低，并且未來(lái)空間也不錯(cuò)。”該人士補(bǔ)充道。

　　東方證券指出，結(jié)合碳達(dá)峰、碳中和當(dāng)前實(shí)際的政策和產(chǎn)業(yè)進(jìn)展，以下幾個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)將尤為受益：一是能源供給側(cè)，主要涉及碳排放監(jiān)測(cè)、CCUS、碳交易、清潔能源等；二是能源的傳輸配儲(chǔ)，主要涉及特高壓、電力物聯(lián)網(wǎng)和能源互聯(lián)網(wǎng)、智慧能源服務(wù)、分布式電源和微電網(wǎng)、電化學(xué)儲(chǔ)能、抽水蓄能和氫能源等；三是能源需求消耗側(cè)，主要涉及工業(yè)能耗減少、建筑過(guò)程裝配式、交運(yùn)領(lǐng)域的新能源替代等。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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