長(zhǎng)城基金率先“亮牌”權(quán)益基金二季報(bào) 陳良棟搶注新能源背后

　　7月12日，自信滿滿的長(zhǎng)城基金率先披露權(quán)益基金的二季報(bào)，權(quán)益基金的股票倉(cāng)位變化、基金經(jīng)理的操作路徑等一目了然。中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)注意到，首批披露二季報(bào)的偏股型基金均由長(zhǎng)城基金陳良棟管理的兩只基金——長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)混合、長(zhǎng)城新興產(chǎn)業(yè)混合。

　　實(shí)際上，工科學(xué)霸陳良棟在二季報(bào)有個(gè)顯著的持倉(cāng)特征，搶注新能源賽道，并且想好了就義無(wú)反顧立馬加倉(cāng)。

　　頂格配置股票

　　作為率先披露二季報(bào)的權(quán)益基金，基金經(jīng)理二季度的調(diào)倉(cāng)換股動(dòng)向受到關(guān)注。

　　二季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)基金的股票倉(cāng)位達(dá)到90.53%，相比一季度末大舉加倉(cāng)近13個(gè)百分點(diǎn)。作為一只偏股混合型基金，這一倉(cāng)位已屬于較高水平。從陳良棟的歷史操作來(lái)看，該倉(cāng)位水平是他管理這只基金三年多以來(lái)最高的一次。陳良棟管理的另一只產(chǎn)品長(zhǎng)城新興產(chǎn)業(yè)混合基金，二季度股票倉(cāng)位同樣提升了近13個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到90.52%。

　　是什么讓陳良棟如此果斷？

　　“在投資中傾向于在景氣產(chǎn)業(yè)早期階段提前介入，買入優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股并長(zhǎng)期持有，獲取業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)的投資回報(bào)，并且會(huì)階段性重倉(cāng)成長(zhǎng)確定性和勝率都很高的行業(yè)?！标惲紬澰诮邮苊襟w采訪時(shí)表示。

　　中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)注意到，陳良棟在基金二季報(bào)中回顧操作時(shí)表示，前期由于成長(zhǎng)賽道公司估值處于相對(duì)高位，預(yù)期相對(duì)較高，導(dǎo)致市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整。但隨著4月下旬起風(fēng)險(xiǎn)因素邊際改善，疫情得到有效控制，以及穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)有力推出，市場(chǎng)信心得到快速修復(fù)，市場(chǎng)出現(xiàn)明顯反彈，而行業(yè)景氣度較高的電動(dòng)智能汽車、光伏、風(fēng)電、軍工等行業(yè)反彈幅度居前?！罢雇掳肽旰暧^因素對(duì)市場(chǎng)影響最大的時(shí)候已過(guò)去，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)回調(diào)和業(yè)績(jī)成長(zhǎng)對(duì)估值的消化，整體估值回歸到相對(duì)合理區(qū)間，目前階段比較適合基于行業(yè)和公司基本面情況進(jìn)行投資?！?/p>

　　在個(gè)股持倉(cāng)比例上，陳良棟直言，勝率是重要的參考因素?！拔也粫?huì)重倉(cāng)勝率不高的個(gè)股。重倉(cāng)的前提要從行業(yè)空間、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)格局三個(gè)維度來(lái)確定公司長(zhǎng)期空間，同時(shí)還必須滿足三個(gè)條件：很高的賺錢(qián)確定性、很高的長(zhǎng)邏輯置信度以及當(dāng)下合理的估值?！?/p>

　　搶注新能源

　　陳良棟為天天基金網(wǎng)的五星級(jí)基金經(jīng)理，累計(jì)任職時(shí)間6年又230天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模30.50億(9只基金)。陳良棟身上有著典型理工科技術(shù)男的特質(zhì)，性格內(nèi)斂，不善言辭，但對(duì)于認(rèn)準(zhǔn)的東西，就會(huì)義無(wú)反顧立馬加倉(cāng)。

　　據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)觀察，在4月下旬，陳良棟增加對(duì)電動(dòng)智能汽車、光伏、風(fēng)電等行業(yè)的配置。從長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)混合重倉(cāng)股來(lái)看，截至二季度末，這只基金的前十大重倉(cāng)股分別為華測(cè)導(dǎo)航（持倉(cāng)比例9.17%）、伯特利（持倉(cāng)比例7.32%）、江山歐派（持倉(cāng)比例4.85%）、東山精密（持倉(cāng)比例4.19%）、凱賽生物（持倉(cāng)比例4.12%）、貴州茅臺(tái)（持倉(cāng)比例4.07%）、比亞迪（持倉(cāng)比例3.96%）、英搏爾（持倉(cāng)比例3.80%）、恩捷股份（持倉(cāng)比例3.48%）、寧德時(shí)代（持倉(cāng)比例3.42%）。與一季度末相比，對(duì)華測(cè)導(dǎo)航加倉(cāng)近一個(gè)百分點(diǎn)，東山精密、貴州茅臺(tái)、比亞迪新進(jìn)成為前十大重倉(cāng)股，盾安環(huán)境、中國(guó)化學(xué)、顧家家居則退出前十大重倉(cāng)股之列。

　　長(zhǎng)城新興產(chǎn)業(yè)混合的前十大重倉(cāng)股與長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)混合完全重合，且持倉(cāng)比例也基本相同?！爸饕春闷嚠a(chǎn)業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間大的行業(yè)，同時(shí)適當(dāng)關(guān)注和布局消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等，未來(lái)有景氣度上升的機(jī)會(huì)?！标惲紬澝鞔_表達(dá)了對(duì)新能源的偏好。針對(duì)電動(dòng)智能車，陳良棟接受媒體采訪時(shí)表示，從過(guò)去三五年來(lái)看，鋰電池行業(yè)的發(fā)展給汽車電動(dòng)化帶來(lái)了較大助力，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、風(fēng)電都出現(xiàn)了不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。除了鋰電池之外，汽車電動(dòng)智能化則是非常強(qiáng)勁的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

　　據(jù)公開(kāi)信息，陳良棟2011年7月加入長(zhǎng)城基金，歷任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，是長(zhǎng)城基金培養(yǎng)起來(lái)的投研骨干，管理規(guī)模超過(guò)30億元。由于精準(zhǔn)加倉(cāng)新能源賽道，他管理的長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)基金二季度取得15.36%的收益率，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)10.34個(gè)百分點(diǎn)。截至6月底，該基金過(guò)去5年收益率高達(dá)137.54%，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)112.2個(gè)百分點(diǎn)。

（責(zé)任編輯  張麗娜）

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