資金鏈斷裂不僅困擾著不少地產(chǎn)商，舉債收購的私募大佬也因此折戟！
據(jù)媒體報(bào)道，北京信中利投資創(chuàng)辦人、董事長汪潮涌（原名汪超涌）已經(jīng)失聯(lián)兩周。對(duì)此，券商中國記者分別聯(lián)系了汪潮涌本人及其妻子前英仕曼集團(tuán)中國區(qū)主席李亦非，截至目前，均未收到回復(fù)。
12月16日上午，汪潮涌控制的新三板掛牌公司信中利上午發(fā)布股票停牌公告，稱汪潮涌失聯(lián)的相關(guān)情況尚待確認(rèn)，公司股票即日起停牌。
據(jù)最新消息，汪超涌已于2021年11月30日因涉嫌職務(wù)侵占被北京市公安局朝陽分局刑事拘留，現(xiàn)羈押在朝陽區(qū)看守所，目前該消息尚未得到證實(shí)。
汪潮涌最后一條微信發(fā)于11月29日，“希望能有流動(dòng)性，應(yīng)該把北交所的平臺(tái)用起?！闭麄€(gè)12月沒再更新過。
據(jù)了解，信中利是中國最早成立的VC/PE機(jī)構(gòu)之一，截至2020年末，信中利在管基金36只，累計(jì)認(rèn)繳規(guī)模161.25億元，在管實(shí)繳規(guī)模112.01億元。
2016年，汪潮涌舉債10多億高溢價(jià)控股惠程科技，此后該公司業(yè)績表現(xiàn)不佳，股價(jià)連年下跌。資金鏈斷裂的汪潮涌，在經(jīng)歷連續(xù)幾次爆倉后，終于走到了山窮水盡的地步。
此外，券商中國記者查詢基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)現(xiàn)，信中利存在逾期未清算基金、長期處于清算狀態(tài)基金。如今，汪潮涌若失聯(lián)了，其手里在管的上百億資金將何去何從？備受市場關(guān)注。
私募大佬汪潮涌被爆失聯(lián)，旗下新三板公司停牌
現(xiàn)年56歲的汪潮涌，15歲就考取華中理工大學(xué)(現(xiàn)華中科技大學(xué))信息工程專業(yè)，類似少年班。19歲進(jìn)入清華大學(xué)成為經(jīng)管學(xué)院第一批研究生，20歲公派美國留學(xué)，22歲MBA畢業(yè)。
1987-1998年，汪潮涌曾先后任職于美國摩根大通銀行、美國標(biāo)準(zhǔn)普爾、摩根士丹利，并擔(dān)任美國摩根士丹利中國區(qū)負(fù)責(zé)人，素有“華爾街中國神童”之稱。
摩根士丹利進(jìn)駐亞洲市場后，汪潮涌成為北京代表處首席代表，年薪超過百萬。期間，他直接參與了中金公司的組建公司，也經(jīng)手了東方航空的上市項(xiàng)目。巴菲特第一次到中國訪問，汪潮涌就同他一起吃飯。
1998-1999年，汪潮涌受國家開發(fā)銀行邀請(qǐng)，擔(dān)任全職高級(jí)顧問，參與籌備和組建國家開發(fā)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)。
回看汪潮涌簡歷，簡直亮瞎眼，妥妥的大佬級(jí)人物。1999年5月汪潮涌創(chuàng)辦信中利投資咨詢有限公司，是中國最早成立的VC/PE機(jī)構(gòu)之一。
2015年，汪潮涌迎來高光時(shí)刻，信中利于2015年10月掛牌新三板，上市首日總市值突破百億。信中利先后投資了百度、搜狐、華誼兄弟、阿斯頓馬丁、亞信科技、居然之家、蔚來等國內(nèi)外上市公司。
一心做大做強(qiáng)、雄心勃勃的汪潮涌，在高光時(shí)刻，將目標(biāo)指向主板市場。2016年4月，惠程科技原實(shí)控人與“中馳惠程”簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將持有的全部深圳惠程股份作價(jià)16.5億元轉(zhuǎn)讓給中馳極速，實(shí)控人變?yōu)橥舫庇亢屠钜喾欠驄D。
然而，收購惠程科技卻成為汪潮涌最大的滑鐵盧，將其一步一步拖向泥潭。
12月16日凌晨，財(cái)新稱多渠道證實(shí)，私募大佬汪潮涌已經(jīng)失聯(lián)兩周。券商中國記者分別聯(lián)系了汪潮涌本人及其妻子前英仕曼集團(tuán)中國區(qū)主席李亦非，截至目前，均未收到回復(fù)。
12月16日上午，汪潮涌創(chuàng)辦的新三板公司信中利發(fā)布公告稱，根據(jù)媒體報(bào)道，公司實(shí)際控制人汪超涌（汪潮涌本名）失聯(lián)，相關(guān)情況尚待確認(rèn)。公司將根據(jù)確認(rèn)信息完成進(jìn)一步的信息披露工作。
為避免公司股價(jià)波動(dòng)，公司股票自2021年12月16日起停牌，預(yù)計(jì)將于2021年12月29日前復(fù)牌。停牌期間將每5個(gè)交易日披露一次有關(guān)事項(xiàng)的進(jìn)展情況。
值得注意的是，信中利在2018年末開始籌備在新三板摘牌的申請(qǐng)，但今年9月，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)最終不予同意其摘牌申請(qǐng)。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在回函中稱，截至目前，你公司仍未完善異議股東保護(hù)措施，經(jīng)多次溝通反饋和監(jiān)管提示，相關(guān)問題未能解決，申請(qǐng)股票終止掛牌事項(xiàng)已無法推進(jìn)。
舉債高溢價(jià)收購惠程科技，資金鏈斷裂頻頻爆倉
高溢價(jià)收購惠程科技，是汪潮涌最大的一道坎。
2016年5月，汪潮涌以16.5億元現(xiàn)金并購惠程科技11.1%的股份，相對(duì)于惠程科技當(dāng)時(shí)8.89元的股價(jià)，溢價(jià)幅度高達(dá)113.7%。
從收購資金來看，16.5億的收購資金中，有12億為信中利通過“招商財(cái)富”的資管計(jì)劃融資而來的，3.15億元由信中利向北京恒宇天澤投資管理有限公司以12%的利率借過來的，用1億左右資金撬動(dòng)了16億的并購資金。
汪潮涌本想效仿九鼎，欲借惠程科技，將信中利曲線上市。然而，卻生不逢時(shí)，2016年，監(jiān)管收緊借殼上市，增加“借殼上市”的觸發(fā)條件，在資產(chǎn)總額的基礎(chǔ)上，補(bǔ)充規(guī)定了營業(yè)收入、凈利潤、資產(chǎn)凈額、發(fā)行股份、主營業(yè)務(wù)等多項(xiàng)條件，這堵塞了私募公司上市最后通道。
汪潮涌的借殼上市的計(jì)劃失敗，于是大刀闊斧的整頓惠程科技，又做了兩筆高溢價(jià)的收購。最大的第一筆，花了17.8億元收購哆可夢(mèng)。2016年12月，惠程科技和信中利、中航信托組成的18億元規(guī)模的北京信中利贊信股權(quán)投資中心，以其中4億元從哆可夢(mèng)原創(chuàng)始股東手上收購22.43%的股權(quán)。
2017年12月，惠程科技在以13.8億元現(xiàn)金收購哆可夢(mèng)其余77.57%股權(quán)，借助中航信托的資管計(jì)劃融資不超過8.3億元資金，占到收購資金的60%。
通過收購哆可夢(mèng)、戰(zhàn)略投資真機(jī)智能等方式，惠程科技轉(zhuǎn)型布局互聯(lián)網(wǎng)文娛行業(yè)。2018年惠程科技的業(yè)績創(chuàng)出了歷史新高后，當(dāng)年?duì)I收19億、凈利潤3.4億，同比增長400%。
然而，好景不長，惠程科技的業(yè)績很快就走下坡路。
2019年，惠程科技營收為10.9億元，比上年同期下滑42%；凈利潤為1.3億元，同比下滑60%；2020年，營收7.85億，同比下降28.13%，對(duì)比2018年的18.98億，大降58.64%。歸屬于股東凈利潤為虧損9.6億，下降811.43%。
2021年前三季度，惠程科技的營收僅2.37億元，同比下滑64.95%，虧損1.37億元，同比下滑633.43%。業(yè)績的慘淡，使得惠程科技的股價(jià)一路下跌。截至目前，惠程科技的股價(jià)不到4.5元，較當(dāng)年收購價(jià)早已腰斬。
隨著收購的惠程科技業(yè)績的一路下滑，汪潮涌的信中利開始遭遇資金困局。2020年信中利半年報(bào)披露，信中利一年內(nèi)到期的負(fù)債，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款等，高達(dá)16.4億元。
值得注意的是，由于資金鏈緊張，去年年初，信中利將2015年投資的沃森生物HPV疫苗子公司上海潤澤的3 億可轉(zhuǎn)債全部拋出，拼命回籠資金。
然而，這些錢根本無法彌補(bǔ)信中利的資金缺口，疊加惠程科技股價(jià)的下跌，汪潮涌抵押的股權(quán)頻頻爆倉。
2020年12月3日，北京信中利普信股權(quán)投資中心（有限合伙）持有的69萬股被江海證券平倉。今年1月28日，因觸及融資融券業(yè)務(wù)合同中約定的維持擔(dān)保比例的最低標(biāo)準(zhǔn)，中馳惠程持有的1422萬股被首創(chuàng)證券平倉，占公司總股份比例1.77%。
今年5月份，惠程科技發(fā)布公司控制權(quán)擬變更的公告，稱重慶綠發(fā)資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司（簡稱“重慶綠發(fā)”）將成為公司控股股東。
最終，汪潮涌夢(mèng)碎惠程科技。7月14日，汪潮涌辭去惠程科技董事長職務(wù)。8月2日，信中利發(fā)布公告稱，中馳惠程所持惠程科技比例降已至5.77%，為惠程科技第二大股東。
私募存在多個(gè)問題，百億募集資金何去何從？
如今，汪潮涌若失聯(lián)了，其手里在管的上百億資金將何去何從？截至2020年末，信中利在管基金36只，累計(jì)認(rèn)繳規(guī)模161.25億元，在管實(shí)繳規(guī)模112.01億元。
券商中國記者查詢中國基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，北京信中利股權(quán)投資管理有限公司規(guī)模為100億以上，于2021年4月19日被北京證監(jiān)局采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，分別涉及違反基金合伙協(xié)議約定、投資者適當(dāng)性管理不到位、承諾最低收益以及未及時(shí)披露重大訴訟和股權(quán)凍結(jié)事項(xiàng)。
此外，協(xié)會(huì)還有三則機(jī)構(gòu)提示信息，第一，投資者定向披露賬戶開立率低。指私募基金管理人在信披備份系統(tǒng)定向披露功能中為投資者開立查詢賬號(hào)的比率低于50%（不含50%）。第二，存在長期處于清算狀態(tài)基金，指私募基金管理人存在提交清算開始后超過6個(gè)月未完成清算的私募基金。第三，存在逾期未清算基金，指私募基金管理人存在超過到期日3個(gè)月且未提交清算申請(qǐng)的私募基金。
存在逾期未清算基金、長期處于清算狀態(tài)基金，這些資金去哪了？投資人上百億的募集資金，最后如何清算資金，將成為接下來重點(diǎn)關(guān)注的問題。
轉(zhuǎn)自：券商中國
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