9月25日，在2021中關(guān)村論壇“多層次資本市場助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”分論壇上，三家證券交易所官員以及港交所前官員分別發(fā)聲，細致探討了如何如何助力科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，如何暢通科技資本和實體經(jīng)濟高水平循環(huán)，怎講進一步助力小微企業(yè)融資，以及新近成立的北交所如何開展市場建設(shè)等話題。
與會官員們認為，支持科技創(chuàng)新是資本市場的重要的使命，助力科創(chuàng)企業(yè)和中小企業(yè)是交易所的應有之義。三家交易所都將持續(xù)提升服務能級，為企業(yè)引入更多資本市場活水，用創(chuàng)新引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展。
上交所監(jiān)事長潘學先：持續(xù)推進新藍籌行動，注重提升上市公司質(zhì)量
“支持科技創(chuàng)新是資本市場的重要的使命。”上海證券交易所監(jiān)事長潘學先表示，資本市場信息公開透明，價格信息靈敏，資源配置高效，可以動員和引導各類要素向科創(chuàng)領(lǐng)域協(xié)同聚集，是助力科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的重要樞紐平臺，也肩負著落實創(chuàng)新驅(qū)動的發(fā)展戰(zhàn)略，提高我國科技核心競爭力的重要使命。
潘學先指出，科創(chuàng)板賦能科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的作用日益顯現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，近6成科創(chuàng)板公司上市后，持續(xù)加大了研發(fā)投入的力度，2020年科創(chuàng)板公司合計投入研發(fā)金額同比增長23%，平均研發(fā)投入占比12%，明顯高于A股市場2%的水平，新增知識產(chǎn)權(quán)1.6萬以上。
潘學先表示，上交所將全面助力北京國際科技創(chuàng)新中心建設(shè)。北京地區(qū)一直是上交所服務的重點區(qū)域，幫助優(yōu)質(zhì)企業(yè)對接資本市場是上交所的應有之義。下一步，上交所將持續(xù)提升服務北京地區(qū)、服務中關(guān)村的能級，以科創(chuàng)板為中心，集中優(yōu)勢資源，精準發(fā)力，協(xié)同配合，引入資本市場活水，助力北京國際科技創(chuàng)新中心建設(shè)。
潘學先表示，上交所將持續(xù)推進科創(chuàng)板改革，推動科創(chuàng)企業(yè)規(guī)范運作做大做強；將持續(xù)推進“新藍籌”行動，注重提升上市公司質(zhì)量，支持主板藍籌切入新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)的“賽道”，向更具先進性的產(chǎn)業(yè)進階；將大力供給多樣化金融產(chǎn)品，通過科創(chuàng)債等專項產(chǎn)品幫助科創(chuàng)企業(yè)解決融資難的問題，改善企業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，增強發(fā)展內(nèi)生動力；將積極組織積極投入調(diào)研，舉辦座談交流與開展各類業(yè)務培訓，及時宣導最新方針政策，精準把握市場。為不同類型的科創(chuàng)企業(yè)提供細致周道個性化服務。
深交所副總經(jīng)理李輝：持續(xù)豐富市場需要、風險可控的金融服務產(chǎn)品和工具供給
深圳證券交易所副總經(jīng)理李輝介紹，今年以來，深交所穩(wěn)中求進，落實市場改革任務，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，完善服務體系，引導各類要素不斷向創(chuàng)新領(lǐng)域集聚，在服務創(chuàng)新驅(qū)動、區(qū)域協(xié)調(diào)、綠色低碳、國家戰(zhàn)略，特別是支持區(qū)域經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展等方面形成鮮明特色。
李輝指出，一直以來，深交所都是創(chuàng)新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的沃土，上市公司中高新技術(shù)企業(yè)占比超過80%，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)占比超過50%，引導各類要素向創(chuàng)新領(lǐng)域集聚，營造充滿生機活力的創(chuàng)新資本生態(tài)體系。
李輝表示，深交所將全力支持北交所的建設(shè)和發(fā)展，與全市場各板塊層次攜手努力，共同為處在不同發(fā)展階段不同類型的企業(yè)提供服務，進一步提升資本市場的活力和韌性，有效暢通科技創(chuàng)新和股權(quán)投資的正向推廣。
李輝表示，深交所全力暢通科技資本和實體經(jīng)濟高水平循環(huán)，始終將創(chuàng)新引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展擺在最突出位置，促進創(chuàng)新資本形成，創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展，創(chuàng)新質(zhì)量提升，創(chuàng)新經(jīng)濟壯大。
一是堅持改革賦能，積極擴大改革匯集面，堅守創(chuàng)業(yè)板定位，密切跟蹤創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新前沿實踐，服務好“三創(chuàng)四新”，不斷迭代完善創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新服務體系，培育支持更多高新技術(shù)企業(yè)、成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，培育支持相應成長階段特征的企業(yè)在A股各板塊上市，共同推動形成以上市公司為龍頭的科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈集群。
二是堅持創(chuàng)新賦能，持續(xù)豐富市場需要、風險可控的金融服務產(chǎn)品和工具供給，做優(yōu)做強核心ETF產(chǎn)品，壯大創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券、供應鏈金融、應付賬款、證券化產(chǎn)品等創(chuàng)新融資工具，推進基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點，加快知識產(chǎn)權(quán)和科技成果產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)。
三是堅持科技服務，打造信息化、智能化、透明共享開放的創(chuàng)新資本生態(tài)平臺，發(fā)揮好深交所相關(guān)技術(shù)平臺系統(tǒng)功能，推動平臺服務不斷向國家戰(zhàn)略急需的創(chuàng)新領(lǐng)域下沉延伸，積極促進投融資對接和科技成果轉(zhuǎn)化，進一步激發(fā)市場活力，釋放創(chuàng)新潛力。
北交所副總經(jīng)理李永春：設(shè)立北交所以來，精選層股票價格平均增長了34%
全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司副總經(jīng)理、北京證券交易所有限責任公司副總經(jīng)理李永春指出，設(shè)立北京證券交易所，將進一步增強多層次資本市場，服務中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的能力。經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展離不開中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，而中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展急需資本市場豐富直接融資渠道，促進科技與資本融合對接，以精選層為基礎(chǔ)設(shè)立北京證券交易所將增強資本市場服務中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的有效性。
“宣布設(shè)立北交所以來，市場效應逐步顯現(xiàn)，市場活力得到激發(fā)，精選層量價呈恢復性上行，日均成交額增長了2.7倍，股票價格平均增長了34%。在精選層帶動下，創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層日均成交額股票價格分別增長了2.3倍和37%?！崩钣来赫f。
李永春表示，按照證監(jiān)會的部署安排，在北京市的大力支持下，北交所開設(shè)的準備工作正緊鑼密鼓夜以繼日的開展。截至目前，北交所法人主體已經(jīng)注冊成立，董事高管均已到位，投資者適當性規(guī)則已經(jīng)發(fā)布，公開發(fā)行上市交易等基本業(yè)務規(guī)則均已公開征求意見，其他配套規(guī)則也已經(jīng)準備就緒，將隨基本業(yè)務規(guī)則同步發(fā)布，交易支持平臺已經(jīng)于本周調(diào)整上線。
90余家券商已具備為投資者提供預開戶服務的技術(shù)條件。北交所開市前公開發(fā)行審查不停擺，宣布設(shè)立北交所以來已有10家公司通過掛牌委審核，正在履行證監(jiān)會核準程序，開市后精選層公司將平移為上市公司，確保市場無縫對接。下一步將全力沖刺，保障北交所順利開市、平穩(wěn)運行。
李永春表示，在市場建設(shè)過程中，北交所將堅持與新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層協(xié)同發(fā)展與制度聯(lián)動，發(fā)揮北交所龍頭撬動作用，夯實創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層的根基支撐功能，為不同類型、不同發(fā)展階段的中小企業(yè)提供制度合力。吸引各類基金、保險公司、銀行理財?shù)葯C構(gòu)投資者積極入市，提升對初創(chuàng)期中小企業(yè)的吸引力，推動形成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情高漲，合格投資者踴躍參與，掛牌企業(yè)積極向上的良好市場生態(tài)。
李小加：小微企業(yè)的出路最終還是在互聯(lián)網(wǎng)金融上
在本次論壇上，滴灌通投資有限公司創(chuàng)始人、香港交易所原行政總裁李小加探討了資本市場如何更好服務小微企業(yè)。他指出，解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題一直是金融人士的共同愿景。近年來，資本市場助力小微企業(yè)融資取得了一些成就，但還不盡人意。
李小加表示，銀行信貸在解決小微企業(yè)流動資金頗有成效，但在解決發(fā)展資金上較為困難。傳統(tǒng)資本市場的結(jié)構(gòu)總的來說是為相當規(guī)模的企業(yè)設(shè)置的，而互聯(lián)網(wǎng)時代給小微企業(yè)帶來新時代，小微企業(yè)的出路最終還是在互聯(lián)網(wǎng)金融上。可以試著通過收入分成的方式來實現(xiàn)類股權(quán)投資，把傳統(tǒng)股權(quán)的分紅權(quán)設(shè)定成小微企業(yè)每天支付網(wǎng)關(guān)上的收入分成，做一個小微分散式投資。
轉(zhuǎn)自： 券商中國
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