精選層轉(zhuǎn)板上市倒計時！滬深交易所發(fā)布轉(zhuǎn)板配套業(yè)務(wù)規(guī)則 這些公司有望“嘗鮮”申報轉(zhuǎn)板

　　7月23日，滬深交易所發(fā)布新三板精選層掛牌公司轉(zhuǎn)板上市配套業(yè)務(wù)規(guī)則，對轉(zhuǎn)板上市公司報告書的信息披露原則及主要內(nèi)容與格式、轉(zhuǎn)板上市申請文件的要求等作出明確規(guī)定，為轉(zhuǎn)板上市進(jìn)入落地實(shí)施階段進(jìn)一步明晰實(shí)操路徑、做好制度銜接。

　　要點(diǎn)搶先看：

　　1、轉(zhuǎn)板上市信息披露要求與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)保持總體一致，轉(zhuǎn)板上市報告書及申請文件指引，以現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)板首發(fā)招股說明書內(nèi)容與格式、首發(fā)申請文件要求為基礎(chǔ)，進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整；

　　2、進(jìn)一步突出重大性、有效性、針對性等原則，明確重大性原則的具體適用范圍，精簡優(yōu)化了概覽章節(jié)；

　　3、充分利用精選層審核和持續(xù)監(jiān)管成果，發(fā)揮監(jiān)管合力，精簡公司歷史沿革和合規(guī)性信息披露、上市申請文件等要求，切實(shí)減輕市場主體負(fù)擔(dān)。

　　轉(zhuǎn)板上市實(shí)操路徑進(jìn)一步明確

　　為順利推進(jìn)新三板精選層掛牌公司向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市制度落地，7月23日，滬深交易所發(fā)布轉(zhuǎn)板上市配套業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　滬深交易所指出，配套規(guī)則的發(fā)布，細(xì)化了之前發(fā)布關(guān)于新三板掛牌公司向轉(zhuǎn)板上市試行辦法的要求和舉措，對轉(zhuǎn)板上市報告書的信息披露原則及主要內(nèi)容與格式、轉(zhuǎn)板上市申請文件的要求等作出明確規(guī)定，為轉(zhuǎn)板上市進(jìn)入落地實(shí)施階段進(jìn)一步明晰實(shí)操路徑、做好制度銜接。

　　以新三板精選層掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市為例。深交所指出，本次相關(guān)規(guī)則制定或修訂遵循了以下原則。

　　一是以首發(fā)規(guī)則為基礎(chǔ)，確保信息披露原則的一致性。鑒于創(chuàng)業(yè)板與新三板在投資者構(gòu)成、審核標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管要求等方面存在一定差異，且從信息披露完整性和保持規(guī)則連續(xù)性的角度考慮，轉(zhuǎn)板上市信息披露要求與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)保持總體一致。轉(zhuǎn)板上市報告書及申請文件指引，以現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)板首發(fā)招股說明書內(nèi)容與格式、首發(fā)申請文件要求為基礎(chǔ)，進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。

　　二是以投資者需求為導(dǎo)向，突出信息披露重大性、有效性原則。結(jié)合首發(fā)信息披露實(shí)踐，轉(zhuǎn)板上市報告書指引對部分信息披露要求進(jìn)行優(yōu)化，進(jìn)一步突出重大性、有效性、針對性等原則。明確重大性原則的具體適用范圍，精簡優(yōu)化了概覽章節(jié)，將中介機(jī)構(gòu)及其人員信息調(diào)整至“附件”，在“轉(zhuǎn)板公司基本情況”章節(jié)不再要求披露持股5%以上股東、實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)信息，刪除對獨(dú)立性事項的列舉式、兜底式披露，突出對獨(dú)立性瑕疵及整改情況的披露，刪除對具體會計政策的羅列。

　　三是充分利用精選層審核和持續(xù)監(jiān)管成果，發(fā)揮監(jiān)管合力?？紤]到精選層公司已在新三板掛牌一年以上，轉(zhuǎn)板上市報告書指引對在新三板市場已公開披露的內(nèi)容進(jìn)行適當(dāng)簡化，如精簡了公司歷史沿革和合規(guī)性信息披露、上市申請文件要求等，切實(shí)減輕市場主體負(fù)擔(dān)。同時，結(jié)合轉(zhuǎn)板上市特點(diǎn)，增加披露轉(zhuǎn)板公司掛牌期間規(guī)范運(yùn)作情況等。

　　新三板精選層轉(zhuǎn)板上市各項準(zhǔn)備工作基本就緒

　　值得注意的是，隨著轉(zhuǎn)板上市配套規(guī)則的發(fā)布，滬深交易所關(guān)于新三板精選層轉(zhuǎn)板上市的各項準(zhǔn)備工作基本就緒，首單申報轉(zhuǎn)板也越來越近了。

　　近日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉就新三板精選層的相關(guān)提問予以回應(yīng)。

　　高莉表示，2019年10月以來，按照黨中央、國務(wù)院部署，證監(jiān)會持續(xù)推動深化新三板改革，設(shè)立精選層，并針對性引入轉(zhuǎn)板上市、公開發(fā)行、連續(xù)競價等機(jī)制，切實(shí)提升市場活力，促進(jìn)多層次資本市場有機(jī)聯(lián)系。

　　目前，精選層已有57家掛牌公司，其中中小企業(yè)占比79%，超過7成的企業(yè)屬于現(xiàn)代服務(wù)業(yè)與先進(jìn)制造業(yè)，支持了一批具有“小而美”特征的創(chuàng)新型企業(yè)，從2020年報看，精選層公司營業(yè)收入、凈利潤平均增長11.36%、17.74%。總體來看，各方反響積極，取得了預(yù)期成效。

　　自2020年7月27日開市以來，精選層市場平穩(wěn)運(yùn)行，各項市場化的基礎(chǔ)制度有效實(shí)施，從發(fā)行融資看，詢價、定價和配售機(jī)制有效運(yùn)轉(zhuǎn)，累計募資139.38億元，平均每家2.4億元，平均發(fā)行市盈率26.62倍，市場定價功能逐步增強(qiáng)；從市場交易看，連續(xù)競價交易機(jī)制運(yùn)行平穩(wěn)，成交效率明顯提升，形成了較為穩(wěn)定的價格走勢，日均振幅處于2%至8%之間，沒有出現(xiàn)大起大落的異常情形。各方普遍認(rèn)為，精選層已經(jīng)初步具備了服務(wù)中小企業(yè)公開發(fā)行、公開交易的市場功能。

　　高莉指出，精選層運(yùn)行即將滿一年，按照《中國證監(jiān)會關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》，轉(zhuǎn)板上市制度即將進(jìn)入落地實(shí)施階段。目前，各項配套制度已陸續(xù)發(fā)布。符合條件的精選層企業(yè)將在履行內(nèi)部決策程序、中介機(jī)構(gòu)核查后，有序啟動轉(zhuǎn)板上市準(zhǔn)備工作。

　　根據(jù)轉(zhuǎn)板上市辦法，申請轉(zhuǎn)板的公司，應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板首次公開發(fā)行上市條件或創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法；轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)在精選層連續(xù)掛牌一年以上，且不存在應(yīng)當(dāng)調(diào)出精選層的情形。

　　哪些公司有望成為首批申報轉(zhuǎn)板企業(yè)？

　　根據(jù)轉(zhuǎn)板辦法，精選層公司申請轉(zhuǎn)板科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板應(yīng)符合以下條件：

　　股本總額不低于3000萬元；

　　股東人數(shù)不少于1000人；

　　社會公眾持有的公司股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過4億元的，社會公眾持股的比例達(dá)到10%以上；

　　董事會審議通過轉(zhuǎn)板上市相關(guān)事宜決議公告日前六十個交易日(不包括股票停牌日)通過精選層競價交易方式實(shí)現(xiàn)的股票累計成交量不低于1000萬股；

　　市值及財務(wù)指標(biāo)符合《上市規(guī)則》規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)，具有表決權(quán)差異安排的轉(zhuǎn)板公司申請轉(zhuǎn)板上市，表決權(quán)差異安排應(yīng)當(dāng)符合《上市規(guī)則》的規(guī)定；

　　轉(zhuǎn)板公司所選的上市標(biāo)準(zhǔn)涉及市值指標(biāo)的，以向滬深交易所提交轉(zhuǎn)板上市申請日前20個交易日、60個交易日和120個交易日(不包括股票停牌日)收盤市值算術(shù)平均值的孰低值為準(zhǔn)。

　　另外，新三板精選層于2020年7月27日開市交易，按照要求，申請轉(zhuǎn)板上市應(yīng)在精選層掛牌滿一年。

　　這也意味著，有望嘗鮮“申報轉(zhuǎn)板”的企業(yè)將在32家首批精選層企業(yè)中誕生。

　　綜合股本、股東數(shù)、成交量等3大指標(biāo)來看，前述32家精選層公司中，除了旭杰科技、殷圖網(wǎng)聯(lián)、建邦股份等8家公司因成交量暫不達(dá)標(biāo)外，剩余25家企業(yè)基本滿足要求。

　　轉(zhuǎn)自： 證券時報

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