這家公司發(fā)行底價(jià)高于股價(jià)！精選層審查“必問”問題來了，有新股曾下調(diào)發(fā)行底價(jià)......

　　擬精選層公司紛紛加快推動進(jìn)展，多家申報(bào)公司已經(jīng)進(jìn)入“已問詢”階段，在審查階段，發(fā)行底價(jià)是必問問題。

　　即將實(shí)施網(wǎng)上發(fā)行的同輝信息，曾在精選層審查階段下調(diào)發(fā)行底價(jià)。與此同時(shí)，精選層新股的穩(wěn)定股價(jià)措施也受到投資者關(guān)注。

　　發(fā)行底價(jià)高于股價(jià)

　　多家精選層申報(bào)公司已經(jīng)快速進(jìn)入問詢階段，6月下旬獲受理的中寰股份、青島積成等公司已經(jīng)收到了全國股轉(zhuǎn)公司的問詢函。其中，在第一輪問詢中，申報(bào)企業(yè)的發(fā)行底價(jià)及穩(wěn)價(jià)措施已經(jīng)成為必問問題。

　　中寰股份收到的第一輪問詢函指出，根據(jù)申請材料及其他公開信息，這次發(fā)行底價(jià)為13.45元/股，2020年7月，公司向57名自然人定向增發(fā)股票200萬股，每股價(jià)格5.20元。此外，發(fā)行人穩(wěn)定股價(jià)的預(yù)案設(shè)置為公司股票在精選層掛牌之日起3個(gè)月內(nèi)，若公司股票出現(xiàn)連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)均低于這次發(fā)行價(jià)格或公司股票在精選層掛牌后第4月起至3年內(nèi)，如非因不可抗力因素所致，連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)均低于上一年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)的，觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)義務(wù)。

　　中寰股份因此被要求結(jié)合定向發(fā)行價(jià)格及期后經(jīng)營情況，說明發(fā)行定價(jià)的確定依據(jù)、合理性、與停牌前交易價(jià)格的關(guān)系；不可抗力因素的具體含義，現(xiàn)有股價(jià)穩(wěn)定預(yù)案能否切實(shí)有效發(fā)揮穩(wěn)定作用。請結(jié)合企業(yè)投資價(jià)值，綜合分析說明現(xiàn)有發(fā)行規(guī)模、定價(jià)、穩(wěn)價(jià)措施和未適用超額配售選擇權(quán)等事項(xiàng)對發(fā)行并進(jìn)入精選層是否存在不利影響。

　　根據(jù)中寰股份之前公布的發(fā)行方案，公司擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過850萬股，或不超過977.5萬股（全額行使本次股票發(fā)行超額配售選擇權(quán)的情況下），發(fā)行底價(jià)為13.45元/股。二級市場上，中寰股份申報(bào)精選層前最后一個(gè)交易日的股價(jià)接近該發(fā)行底價(jià)，不過發(fā)行方案公布時(shí)，該股的市場股價(jià)運(yùn)行于11元至13元的區(qū)間。

　　青島積成也被問及上述相關(guān)問題，問詢函指出，公司披露了股票向不特定合格投資者公開發(fā)行相關(guān)議案，發(fā)行底價(jià)為6.5元/股，未設(shè)置超額配售選擇權(quán)，穩(wěn)定股價(jià)以公司回購股票為優(yōu)先措施。青島積成同樣被要求說明發(fā)行價(jià)格的確定依據(jù)、合理性、與報(bào)告期內(nèi)發(fā)行價(jià)格及停牌前交易價(jià)格的關(guān)系，未設(shè)置超額配售選擇權(quán)的主要原因。并被要求結(jié)合企業(yè)投資價(jià)值，綜合分析說明現(xiàn)有發(fā)行規(guī)模、底價(jià)、穩(wěn)定股價(jià)措施、未適用超額配售選擇權(quán)等事項(xiàng)對發(fā)行并進(jìn)入精選層是否存在不利影響。

　　這只精選層新股曾下調(diào)發(fā)行底價(jià)

　　同輝信息即將于7月19日實(shí)施新三板公開發(fā)行網(wǎng)上申購，該股確定的發(fā)行價(jià)格為每股2.98元，略高于該股此前公布的發(fā)行底價(jià)（2.64元/股）。值得一提的是，在精選層審查階段，同輝信息對發(fā)行底價(jià)進(jìn)行了調(diào)整，由申報(bào)精選層前擬定的發(fā)行底價(jià)4.00元/股，調(diào)整為2.64元/股。

　　在申報(bào)精選層停牌前，同輝信息股價(jià)一度漲至4.99元，停牌前一個(gè)交易日的收盤價(jià)為4.38元，目前公司確定的發(fā)行價(jià)格折價(jià)超三成。

　　同輝信息的穩(wěn)定股價(jià)措施也受到了投資者的關(guān)注。根據(jù)公司公布的穩(wěn)價(jià)預(yù)案，啟動股價(jià)穩(wěn)定措施的條件為“自公司股票在精選層掛牌之日起1個(gè)月內(nèi)，若公司股票出現(xiàn)連續(xù)5個(gè)交易日的收盤價(jià)均低于本次發(fā)行價(jià)格的情形；或者自公司股票在精選層掛牌之日起三年內(nèi)，若公司股票出現(xiàn)連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)均低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值的情形”。

　　意味著掛牌精選層的1個(gè)月內(nèi)，如果連續(xù)5個(gè)交易日收盤價(jià)“破發(fā)”，公司即須啟動管理層增持、公司回購股份等穩(wěn)價(jià)措施。

　　目前已經(jīng)掛牌精選層的多家公司，均設(shè)置了相同的穩(wěn)定股價(jià)措施條件，如三元基因、朱老六、星辰科技等。

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)·新三板論壇

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