5月10日，新三板掛牌公司快易名商（831423)發(fā)布公告稱，當(dāng)天港股公司富銀融資股份(08452.HK)的全資附屬公司與其訂立認(rèn)購協(xié)議，有條件同意認(rèn)購配發(fā)及發(fā)行認(rèn)購股份(相當(dāng)于公司經(jīng)配發(fā)及發(fā)行認(rèn)購股份擴(kuò)大后的已發(fā)行股本的7.55%)，認(rèn)購價為人民幣1553.49萬元。
今年以來，港股公司到新三板淘金的案例并不多見，而A股上市公司則對新三板公司追捧有加，至今已有25起A股公司并購新三板公司的案例。其中，涉及金額最大的一筆是，麗珠集團(tuán)(000513)用逾7億元拿下天津同仁堂40%股權(quán)，而盛天網(wǎng)絡(luò)并購天戲互娛、用友網(wǎng)絡(luò)收購大易云等多起案例涉及金額超過2億元。
快易名商獲港股公司青睞
5月10日，快易名商和富銀融資股份同時發(fā)布公告，富銀融資股份的全資附屬公司珠海富銀云聯(lián)投資管理有限公司，與快易名商訂立認(rèn)購協(xié)議，據(jù)此，認(rèn)購人已有條件同意認(rèn)購而快易名商已有條件同意配發(fā)及發(fā)行認(rèn)購股份不超過 3,922,944 股（含3,922,944股），相當(dāng)于上海快易名商經(jīng)配發(fā)及發(fā)行認(rèn)購股份擴(kuò)大后的已發(fā)行股本的7.55%。預(yù)計募集資金總額不超過15,534,858.24元（含15,534,858.24元），擬用于補(bǔ)充流動資金支付公司各項目房租、物業(yè)費(fèi)及項目工程款。
快易名商表示，公司2020年定向發(fā)行的發(fā)行價格為10.07元/股，除權(quán)后測算公司2020年定向發(fā)行的發(fā)行價格為3.87元/股。公司本次定向發(fā)行的發(fā)行價格為3.96元/股，與2020年定向發(fā)行的發(fā)行價格相比略有上升，主要是由于公司在 2020 年定向發(fā)行后盈利能力亦出現(xiàn)提升。因此，公司本次定向發(fā)行的發(fā)行價格定價具有合理性。公司還表示，本次股票發(fā)行的價格綜合考慮了公司所處行業(yè)前景、成長性、公司每股凈資產(chǎn)等多種因素，并與發(fā)行對象進(jìn)行溝通后最終確定，本次發(fā)行價格高于公司每股凈資產(chǎn)及二級市場交易價格。
快易名商稱，該次募集資金主要用于補(bǔ)充公司日常經(jīng)營所需的部分流動資金支付供應(yīng)商工程款，保障公司經(jīng)營目標(biāo)和未來發(fā)展戰(zhàn)略的實現(xiàn)，加快公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展，增強(qiáng)綜合競爭力，提升市場影響力。本次定向發(fā)行后，公司的主營業(yè)務(wù)不會發(fā)生變化，不存在因為定向發(fā)行而導(dǎo)致的業(yè)務(wù)與資產(chǎn)整合計劃。本次定向發(fā)行后，公司資本實力增強(qiáng)，為公司各項業(yè)務(wù)的快速、穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展奠定資本基礎(chǔ)，促進(jìn)公司進(jìn)一步實現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張和業(yè)務(wù)拓展，提升公司的市場競爭力以及盈利能力，促進(jìn)營業(yè)收入和利潤的穩(wěn)健增長。
資料顯示，快易名商于2005年成立，主要從事服務(wù)式辦公室租賃和提供配套增值服務(wù)，自2014年在新三板掛牌。
富銀融資股份在香港創(chuàng)業(yè)板上市，主要從事提供融資租賃服務(wù)業(yè)務(wù)。公司的主要業(yè)務(wù)包括提供新舊設(shè)備的直接融資租賃和售后回租服務(wù)，融資咨詢服務(wù)以及為客戶提供保理服務(wù)。公司在公告中表示，服務(wù)式辦公室租賃業(yè)務(wù)在不久的將來可能成為中國的一種趨勢，認(rèn)購事項將為集團(tuán)提供參與服務(wù)式辦公室租賃行業(yè)的機(jī)會及使集團(tuán)能夠探索潛在的業(yè)務(wù)合作機(jī)會。
在其看來，截至2020年12月31日止，快易名商錄得除稅后純利約人民幣1483萬元，較2019年同期的約人民幣179萬元增加約728.49%，因此認(rèn)為快易名商具有進(jìn)一步增長的潛力。此外，認(rèn)購事項將為快易名商提供額外的營運(yùn)資金以發(fā)展其服務(wù)式辦公室租賃業(yè)務(wù)，且集團(tuán)將自快易名商的未來增長及發(fā)展中獲益。
A股公司并購仍保持熱度
今年以來，港股公司并購新三板公司的案例并不多見，倒是A股上市公司對新三板公司仍然興趣不減，在并購方面保持一定熱度。
東方財富Choice的統(tǒng)計顯示，以首次公告日期計算，今年以來總共發(fā)生了25起A股公司并購新三板公司的案例，包括部分已摘牌的新三板公司，涉及金額總共超過29.79億元。
其中，今年以來金額最大且市場影響最大的一筆是麗珠集團(tuán)逾7億拿下天津同仁堂40%股權(quán)。3月22日，麗珠集團(tuán)與天津天士力簽署了《關(guān)于天津同仁堂集團(tuán)股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，使用自有資金7.24億元受讓天津天士力持有的天津同仁堂4400萬股股份，占天津同仁堂股份總數(shù)的40%。
津同仁堂是一家中成藥研發(fā)生產(chǎn)商，以獨家藥品和原研藥品為特色，致力于腎炎康復(fù)片、脈管復(fù)康片、血府逐瘀膠囊、冠脈通片、風(fēng)濕寒痛片等，于2015年12月在新三板掛牌。公告稱，交易完成后，麗珠集團(tuán)可在中藥業(yè)務(wù)發(fā)展方面與天津同仁堂進(jìn)行一定的協(xié)同，同時可以通過其現(xiàn)金分紅或首次公開募股上市等方式實現(xiàn)相應(yīng)的投資收益。
而1月7日盛天網(wǎng)絡(luò)并購天戲互娛，涉資也達(dá)到3.6億元。2019年，盛天網(wǎng)絡(luò)作價4.2億元收購游戲公司天戲互娛的70%股權(quán)；2021年初，又以3.6億元的價格收購天戲互娛剩余的30%股權(quán)。盛天網(wǎng)絡(luò)表黨支部，收購天戲互娛是實現(xiàn)外延式發(fā)展，是為了打造新的業(yè)績增長點，以改善基本面。天戲互娛屬于互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)業(yè)，公司主要基于精品IP的研運(yùn)，并加強(qiáng)聯(lián)合研運(yùn)、自主研運(yùn)等多種運(yùn)作模式，并深度布局海內(nèi)外的移動端游戲市場，其于2019年2月從新三板摘牌。
此外，用友網(wǎng)絡(luò)將大易云攬入懷中、天富能源并購天科合達(dá)、萬德斯青睞時代桃源以及近日剛公告的上緯新材擬2.1億收購美佳新材等案例，涉及金額均超過2億元。
值得一提的是，上緯新材于5月6日公告收到上交所的問詢函。上交所稱，2021年4月29日美佳新材收盤價2.73元/股。但上緯新材卻擬按照4.2元/股的價格，以現(xiàn)金方式認(rèn)購美佳新材定向發(fā)行的股票5000萬股。前后差異顯然較大。對此，上交所要求上緯新材說明定價依據(jù)，以及本次高溢價認(rèn)購股份的必要性和合理性。公告顯示，本次投資是公司出于與產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)企業(yè)合作的目的，通過延伸產(chǎn)業(yè)鏈布局，降低原材料價格波動對公司的不利影響。
本次交易完成后，公司將持有美佳新材 23.81%的股份，并未實現(xiàn)控制，上交所要求其補(bǔ)充披露：公司與美佳新材的歷史合作情況；結(jié)合公司的持股比例、派駐董事情況；說明是否可影響標(biāo)的公司決策、實現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同；結(jié)合公司的采購模式、定價方式等，說明與標(biāo)的公司合作的具體安排等。（作者： 鐘恬）
轉(zhuǎn)自： 證券時報·新三板論壇
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