今年精選層首例暫緩審議，這些問題被問及！這些公司也有暫緩審議經(jīng)歷……

　　今日，吉林碳谷的申請被暫緩審議，為2021年精選層“上會”企業(yè)首例。去年闖關(guān)“小IPO”有暫緩審議經(jīng)歷的企業(yè)，后來的結(jié)果各有不同。

　　盡管受年報(bào)披露影響精選層審議有所放緩，不過掛牌企業(yè)正在加速推動進(jìn)程。3月以來逾10家掛牌宣布啟動精選層輔導(dǎo)，擬IPO公司也頻現(xiàn)“變道”。

　　吉林碳谷被暫緩審議

　　新三板掛牌委2021年第2次審議會議今日召開，吉林碳谷的新三板公開發(fā)行并在精選層掛牌申請被暫緩審議。在此之前，今年首家過會的五新隧裝已于近日向證監(jiān)會提交發(fā)行申請。

　　從2020年11月3日獲受理至今，吉林碳谷只經(jīng)歷了一輪問詢，期間因需補(bǔ)充財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，自2020年12月31日起審查“中止”。在補(bǔ)充2020年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)后，公司于2021年2月26日恢復(fù)審查。

　　在今日的會議上，吉林碳谷的貿(mào)易業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)交易、研發(fā)費(fèi)用等方面的問題受到關(guān)注。吉林碳谷的主業(yè)為碳纖維原絲及碳纖維的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。據(jù)資料，吉林碳谷開展原材料丙烯腈的貿(mào)易業(yè)務(wù)，2019年、2020年丙烯腈貿(mào)易業(yè)務(wù)收入分別為7.47億元和5.09億元，占營業(yè)收入比重分別為70.44%、46.22%。

　　吉林碳谷因此被要求詳細(xì)說明從事丙烯腈貿(mào)易的決策過程及與相關(guān)貿(mào)易客戶的獲取、協(xié)商過程，開展貿(mào)易業(yè)務(wù)對發(fā)行人采購丙烯腈議價(jià)能力的改善情況及具體相關(guān)金額以及相關(guān)測算的依據(jù)，公司持有中石油合格采購商資質(zhì)的具體情況及公司中石油合格采購商資質(zhì)的穩(wěn)定性，公司客戶不通過中石油采購而通過公司采購的合理性。

　　公司還被要求說明丙烯腈貿(mào)易的具體業(yè)務(wù)模式、采購與銷售的定價(jià)模式，內(nèi)控制度及其執(zhí)行情況，不同客戶貿(mào)易業(yè)務(wù)毛利率差異較大的原因及其合理性，銷售合同的相關(guān)約定及實(shí)際執(zhí)行情況，報(bào)告期各期貿(mào)易業(yè)務(wù)大額銷售與采購訂單的匹配情況，公司的合同義務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合該等業(yè)務(wù)的毛利率、通常貿(mào)易類公司的毛利率詳細(xì)分析貿(mào)易業(yè)務(wù)是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，采用總額法確認(rèn)收入是否合理、謹(jǐn)慎，是否符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則等。

　　公司的獨(dú)立性和持續(xù)經(jīng)營能力也被要求做出說明。新三板掛牌委指出，吉林碳谷報(bào)告期多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)波動較大，要求其進(jìn)一步分析主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營穩(wěn)定性，并詳細(xì)測算在大股東資金支持、折舊攤銷、應(yīng)收應(yīng)付、庫存管理及研發(fā)投入等在穩(wěn)定經(jīng)營水平上的盈利能力。另外，吉林碳谷還被要求結(jié)合公司產(chǎn)能、在手訂單和2021年第一季度實(shí)際經(jīng)營等情況，進(jìn)一步說明公司未來業(yè)績的穩(wěn)定性和擬采取的相應(yīng)措施。

　　2020年年報(bào)顯示，去年公司業(yè)績出現(xiàn)爆發(fā)，扭轉(zhuǎn)了此前連續(xù)兩年虧損的狀態(tài)。2020年吉林碳谷實(shí)現(xiàn)營收11億元，同比增長4%，扣非后凈利潤為1.38億元，而2019年虧損1776萬元；毛利率從2019年的2.99%大幅提升至19.41%。

　　對于去年大幅扭虧為盈，吉林碳谷表示主營增長的主要原因是，隨著大絲束民用產(chǎn)品市場迅速開拓，應(yīng)用領(lǐng)域橫向和縱向都得到拓寬，碳纖維原絲產(chǎn)品銷售快速放大同時(shí)產(chǎn)品成本降低；其他業(yè)務(wù)收入主要是公司經(jīng)營丙烯腈貿(mào)易。公司產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，平均銷售價(jià)格、單耗下降以及主要原材料價(jià)格回落，使得公司主要產(chǎn)品毛利率穩(wěn)步上升，導(dǎo)致盈利大增。

　　公司是一家國企，控股股東吉林市國興新材料產(chǎn)業(yè)投資有限公司持股54.23% ，公司實(shí)際控制人是吉林市國資委。

　　這些公司也曾有暫緩審議經(jīng)歷

　　2020年精選層第一次審議會議以來，德眾股份等“上會”企業(yè)曾有過暫緩審議經(jīng)歷。

　　曾沖擊首批精選層的德眾股份，于去年6月24日的審議會議時(shí)被暫緩審議，成為擬精選層企業(yè)首例。當(dāng)時(shí)公司的中介機(jī)構(gòu)被要求就重大資產(chǎn)交易對象與公司交易的合理性，另外是否有股權(quán)代持相關(guān)情形、存貨的真實(shí)性和準(zhǔn)確性補(bǔ)充核查并發(fā)表意見。

　　后來在補(bǔ)充新一期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)后，該公司再度闖關(guān)第二輪精選層審議，期間又經(jīng)歷了第二輪問詢，并于2020年9月18日成功通關(guān)，于2020年11月27日掛牌精選層。

　　圣博潤也曾經(jīng)歷首批精選層審議并被暫緩審議。在去年6月30日新三板“發(fā)審會”上被暫緩審議后，該公司也經(jīng)歷了補(bǔ)充2020年半年報(bào)后恢復(fù)精選層審查，不過又再次因需要補(bǔ)充新一期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，自2020年12月31日審查“中止”。

　　目前圣博潤已于本月中旬披露了2020年報(bào)數(shù)據(jù)，并仍處于“中止”狀態(tài)，在更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，該公司有望申請恢復(fù)精選層審查。從2020年5月29日獲受理至今，該公司成為目前沖擊精選層歷時(shí)最長的受理企業(yè)。

　　去年9月以來重啟的第二輪精選層中，同力股份在第一次“上會”時(shí)被暫緩審議，被要求就股權(quán)代持及資金往來等方面進(jìn)行核查。在詳細(xì)回復(fù)問詢后，該公司第二次闖關(guān)成功并掛牌精選層。

　　市場人士認(rèn)為，近期A股IPO審核趨嚴(yán)，新三板“小IPO”同樣涉及公開發(fā)行，也會受到影響。

　　擬精選層加速推進(jìn)

　　受2020年年報(bào)披露影響，精選層審議有所放緩，不過精選層申報(bào)企業(yè)的步伐并未減緩，多家受理企業(yè)加快補(bǔ)充財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，推動恢復(fù)精選層審查。

　　同樣自2020年12月31日起中止審查的漢鑫科技，在3月12日披露2020年年報(bào)后，對申報(bào)資料進(jìn)行了更新，中止審查情形因此消除，于今日獲全國股轉(zhuǎn)公司恢復(fù)其精選層掛牌審查。

　　截至目前，有35家公司處于精選層正常審查中，另外，還有14家公司因補(bǔ)充新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)而處于“中止”，其中多家已經(jīng)披露2020年年報(bào)，正在推動恢復(fù)審查。

　　精選層“后備軍”持續(xù)擴(kuò)大，多家掛牌公司在即將披露2020年年報(bào)之際，相繼宣布開啟精選層輔導(dǎo)。創(chuàng)新層企業(yè)車訊互聯(lián)、天晟股份、基礎(chǔ)層企業(yè)鼎豐股份等，近日紛紛宣布已向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局申報(bào)輔導(dǎo)，天晟股份、鼎豐股份已經(jīng)進(jìn)入精選層輔導(dǎo)期。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月以來逾10家掛牌宣布啟動精選層輔導(dǎo)。據(jù)華安證券研報(bào)指出，截至3月26日，共209家掛牌企業(yè)申請了精選層輔導(dǎo)備案(剔除已發(fā)行及終止審查企業(yè))。

　　值得注意的是，擬IPO公司變道精選層頻現(xiàn)。路斯股份日前宣布，公司根據(jù)發(fā)展規(guī)劃，計(jì)劃申請?jiān)谛氯寰x層掛牌，同時(shí)計(jì)劃終止已經(jīng)進(jìn)行了兩年多的上市輔導(dǎo)。

　　業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，在精選層轉(zhuǎn)板機(jī)制出臺后，新三板掛牌公司的上市路徑更多了。在目前IPO審核趨嚴(yán)的情況下，對于IPO沒有足夠把握的企業(yè)，精選層不失為一個不錯的選擇。（作者： 梁秋燕）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)·新三板論壇

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