誰(shuí)是新能源汽車的“賣鏟人”

　　坊間一直有種說(shuō)法，“掘金先富賣鏟人”。就是說(shuō)，發(fā)現(xiàn)了有很多金礦，等著夢(mèng)想發(fā)財(cái)?shù)娜藗內(nèi)ネ诰?，那么誰(shuí)能挖到金礦其實(shí)并不確定，但是那個(gè)上游賣挖金礦的鏟子的人會(huì)先受益，并富起來(lái)。

　　近期，中國(guó)政府在多個(gè)場(chǎng)合明確表示，中國(guó)要爭(zhēng)取2030年前碳排放達(dá)到峰值，2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。綠水青山就是金山銀山，新能源汽車行業(yè)大有可為。根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035)》，2025年新能源汽車的銷量要達(dá)到整體新車銷量的20%左右，即新能源汽車銷售500萬(wàn)輛。力爭(zhēng)經(jīng)過(guò)15年的持續(xù)努力，我國(guó)新能源汽車核心技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，質(zhì)量品牌具備較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)張勇偉表示，2030年前后，中國(guó)電動(dòng)汽車保有量將達(dá)到8000萬(wàn)輛的規(guī)模。目前我國(guó)甚至全球的新能源汽車占有率還很低，隨著新能源汽車市場(chǎng)占有率的提升，新能源汽車會(huì)大量出現(xiàn)在我們的日常生活中，因此具有十年以上的增長(zhǎng)故事。

　　掘金先富賣鏟人

　　現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)、地產(chǎn)等巨頭都在跑步進(jìn)入新能源汽車行業(yè)，還有傳統(tǒng)汽車廠家寶馬、奔馳、奧迪、大眾、本田、豐田都磨刀霍霍殺進(jìn)來(lái)，以及新加入的攪局者特斯拉、蔚來(lái)、小鵬、理想等，真可謂是新能源車的戰(zhàn)國(guó)時(shí)代。這么多的知名企業(yè)來(lái)新能源汽車領(lǐng)域掘金，其實(shí)就是在比燒錢。競(jìng)爭(zhēng)空前慘烈，成王敗寇，其實(shí)我們并不知道最后誰(shuí)能成功，但是作為上游的新能源汽車零部件供應(yīng)企業(yè)就能穩(wěn)定地賺錢，這就是所謂“掘金先富賣鏟人”。

　　一個(gè)現(xiàn)實(shí)的例子就是隨著手機(jī)的普及與智能化提升，臺(tái)積電就穩(wěn)穩(wěn)地賺了一把。由于照相質(zhì)量成為智能手機(jī)的核心功能，所以提供手機(jī)光學(xué)系統(tǒng)的舜宇光學(xué)在近10年市值就增長(zhǎng)了100多倍。新能源汽車的行業(yè)規(guī)模比手機(jī)要大很多，新能源汽車也是一個(gè)比手機(jī)功能還強(qiáng)大的移動(dòng)終端，不僅需要電池還需要智能駕駛系統(tǒng)。這會(huì)在中國(guó)催生出一個(gè)世界最大規(guī)模的電動(dòng)化汽車產(chǎn)業(yè)鏈，會(huì)成長(zhǎng)出一批營(yíng)業(yè)收入千億甚至萬(wàn)億，市值數(shù)千億甚至數(shù)萬(wàn)億的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上市公司。那么，誰(shuí)是那個(gè)新能源汽車真正的“賣鏟人”呢？

　　據(jù)此，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的“賣鏟人”應(yīng)該在該產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)中出現(xiàn)，這種環(huán)節(jié)是繞不開(kāi)的。筆者認(rèn)為，新能源汽車的核心環(huán)節(jié)有電池技術(shù)以及自動(dòng)駕駛技術(shù)等，這些領(lǐng)域值得關(guān)注。

　　三領(lǐng)域值得關(guān)注

　　第一，鋰電池材料與技術(shù)：金屬鋰及鋰電池的制造行業(yè)。新能源汽車的電池技術(shù)主要有鋰電池、氫能源、太陽(yáng)能，甚至核電池等，目前技術(shù)成熟及有商業(yè)價(jià)值的基本上是鋰電池。有國(guó)際投行認(rèn)為，“鋰是下一個(gè)時(shí)代的石油”，足見(jiàn)鋰在新能源汽車行業(yè)的核心地位。

　　中國(guó)資本市場(chǎng)有全球最完整的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，包括生產(chǎn)鋰原材料、生產(chǎn)鋰電池及相關(guān)輔助產(chǎn)品。各大新能源汽車巨頭都在研發(fā)電池技術(shù)，如比亞迪就研發(fā)成功了刀片電池，讓比亞迪競(jìng)爭(zhēng)力再上一層樓。根據(jù)現(xiàn)有的觀察，各種新能源汽車都在重金加大電池技術(shù)的投入，群雄逐鹿鋰電池的盛況，一定會(huì)迅速增加對(duì)鋰原材料的需求。也就是說(shuō)，只要生產(chǎn)采用鋰電池的新能源汽車，鋰是繞不開(kāi)的，所以鋰金屬原材料的供應(yīng)商及鋰電池制造商確實(shí)像那個(gè)“賣鏟人”。

　　第二，智能駕駛技術(shù)：車載鏡頭。新能源汽車比傳統(tǒng)汽車更智能化，要實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛。這就需要汽車電子，包括硬件與軟件兩個(gè)方面。更加智能駕駛的新能源汽車需要更多的車載鏡頭，那么該領(lǐng)域的龍頭企業(yè)一定是受益者。正如照相美顏成為智能手機(jī)核心功能，因此需要更優(yōu)質(zhì)的手機(jī)鏡頭，因此提供手機(jī)照相美顏系統(tǒng)的企業(yè)就穩(wěn)穩(wěn)地賺了一把。隨著汽車的升級(jí)換代特別是自動(dòng)駕駛技術(shù)推廣，那么汽車上的光學(xué)鏡頭與雷達(dá)那是必不可少的，那么車載鏡頭需求一定會(huì)迅速增加，該行業(yè)的龍頭企業(yè)也有“賣鏟人”的味道。

　　第三，原材料銅。根據(jù)媒體報(bào)道，平均每輛電動(dòng)車需要83公斤銅，而充電站則需要10公斤銅，故預(yù)測(cè)2030年銅的需求將從2020年的17萬(wàn)噸增加到170萬(wàn)噸，十年后銅的需求將翻十倍?；ㄆ煺J(rèn)為，銅價(jià)處于上升周期，2021年第三季度銅價(jià)會(huì)到達(dá)1.1萬(wàn)美元每噸，明年三季度會(huì)到1.2萬(wàn)美元每噸。銅不僅有非常合適的物理屬性，更具備良好的經(jīng)濟(jì)性價(jià)比，新能源汽車的高速發(fā)展必然產(chǎn)生對(duì)銅的巨大需求，因此，銅也貌似“賣鏟人”。

　　汽車行業(yè)是個(gè)技術(shù)、資本密集型行業(yè)，傳統(tǒng)燃油車行業(yè)造就一大批世界知名企業(yè)。在燃油車向電動(dòng)車轉(zhuǎn)型的過(guò)程，也一定會(huì)成就一系列的市值萬(wàn)億以上的企業(yè)，投資需要找到新能源車產(chǎn)業(yè)鏈真正的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、有護(hù)城河的龍頭企業(yè)正是新能源汽車行業(yè)的“賣鏟人”。(作者：何小林)

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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