新能源汽車正行駛在產(chǎn)業(yè)變革大路上 ——訪東方新能源汽車混合基金經(jīng)理李瑞

　　“在汽車電動智能化變革的產(chǎn)業(yè)趨勢面前，我覺得堅守是非常有必要的，這是力爭分享產(chǎn)業(yè)紅利最簡單、最有效的方法?！睎|方新能源汽車混合基金經(jīng)理李瑞表示。

　　與時代機遇同行伴產(chǎn)業(yè)趨勢而生

　　2018年，一個前瞻性決策讓東方新能源汽車駛上了業(yè)績與規(guī)模雙增長的快車道。

　　“當時公司提出了一個戰(zhàn)略：產(chǎn)品布局要更清晰、更具體，要精選有產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的行業(yè)，充分發(fā)揮公募基金對產(chǎn)業(yè)支持的作用。當時我們基于長期的產(chǎn)業(yè)視角和深入研究，堅信新能源汽車是個前景廣闊的行業(yè)。于是，經(jīng)過上報批復和持有人大會等一系列程序，2018年6月21日，東方增長中小盤正式轉(zhuǎn)型并更名為東方新能源汽車?！被貞?年前的轉(zhuǎn)型過程，李瑞依然印象深刻。

　　“為什么選擇這個行業(yè)？我們認為，新能源汽車是一個既符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略，又能滿足消費者需求的高景氣行業(yè)。它的成長性、持續(xù)性和確定性都非常好，可以看10年以上?！崩钊鸾庾x道。

　　經(jīng)過3年的發(fā)展，在政策推動和產(chǎn)業(yè)變革的共振下，新能源汽車板塊已成為最主流的賽道之一。專注新能源汽車投資的東方新能源汽車也以出色的業(yè)績成為全市場新能源車主題基金中的佼佼者?；鸲緢箫@示，截至2021年6月30日，東方新能源汽車近3年、1年的回報率分別為180.41%和129.68%，同期業(yè)績比較基準分別為129.51%和85.43%；過去6個月也大漲了31.78%，同期業(yè)績比較基準為22.12%。另據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，東方新能源汽車最近1年、2年的漲幅分別排名強股混合型同類第一、第二，分別為1/772、2/572。自2018年6月21日轉(zhuǎn)型以來，基金規(guī)模從幾千萬元增長至百億元以上。

　　尊重產(chǎn)業(yè)趨勢選擇優(yōu)質(zhì)公司

　　近年來，“水大魚多”的新能源汽車領域成為基金爭相布局的熱點，相關主題基金密集問世。在眾多同質(zhì)化產(chǎn)品中，已經(jīng)有一定規(guī)模的東方新能源汽車依然保持相當?shù)匿J度和進攻性。對此，李瑞認為，尊重產(chǎn)業(yè)趨勢、選擇優(yōu)質(zhì)公司，在變與不變中挖掘優(yōu)質(zhì)公司并共同成長是獲取超額收益的關鍵。

　　“我們堅持從產(chǎn)業(yè)思維、周期思維、邊際思維角度去觀察行業(yè)趨勢，最終選擇具備好生意、好商業(yè)模式、好團隊特征的優(yōu)質(zhì)公司。同時，我們堅持長期導向，關注成長的持續(xù)性、確定性和盈利質(zhì)量。此外，完整的決策體系、積極的投后管理和嚴格的投資紀律，也為業(yè)績的持續(xù)性提供了堅實的保障?！崩钊鸨硎尽?/p>

　　適度逆向使得李瑞所管理產(chǎn)品長期保持進攻性?；趯Ξa(chǎn)業(yè)的深度研究，在今年一季度新能源車板塊大跌的時候，李瑞逆勢加倉，不但提升了組合的集中度，還選擇了一些被低估的二線品種，從而在二季度的上漲中獲利頗豐。

　　大漲之下，投資者對新能源車板塊當下的估值有所疑慮。對此，李瑞卻很有信心。

　　“新能源汽車是全市場成長性、確定性和持續(xù)性最好的行業(yè)之一?！崩钊鸨硎尽?/p>

　　具體而言，李瑞表示，新能源車行業(yè)目前已進入新的發(fā)展階段，主要體現(xiàn)為兩個關鍵詞——持續(xù)和加速。所謂持續(xù)，即行業(yè)發(fā)展驅(qū)動力從政策向產(chǎn)品的切換已基本完成，增長將持續(xù)；所謂加速，則指行業(yè)發(fā)展將進入非線性加速增長的階段。

　　“今年將是新能源車的銷售大年，全球市場或取得兩位數(shù)的增長，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的業(yè)績將持續(xù)高增長，這是板塊上漲背后的核心驅(qū)動力。著眼后市，我們認為智能汽車的產(chǎn)業(yè)趨勢已越來越清晰，汽車的智能化將成為電動化后又一需要我們積極把握的產(chǎn)業(yè)機遇。激光雷達和攝像頭等感知環(huán)節(jié)、芯片和算法等決策環(huán)節(jié)以及智能控制等相關產(chǎn)業(yè)鏈配套環(huán)節(jié)，未來會有一大批優(yōu)質(zhì)標的上市，極大地豐富現(xiàn)有投資標的，值得市場持續(xù)關注?！崩钊鹫f。（作者：陳玥）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

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