當前，汽車行業(yè)的“缺芯”問題一直是市場焦點。在我們看來，芯片短缺是疫情下的特殊情況，需要產業(yè)鏈協(xié)同攻關，避免借芯片荒發(fā)“不義財”的發(fā)生，同時也要合理控制芯片庫存，防止不必要的次生災害。要相信芯片短缺的問題不是高科技問題，而是短期的供需失衡所帶來的。隨著產業(yè)投資的迅速擴大，2022年芯片市場或將出現(xiàn)供大于求，因此要理性應對當下，同時也要合理引導訂單保留，迎接第四季度乃至2022年的車市恢復性增長。隨著新能源車的持續(xù)火爆，自主品牌的產銷兩旺和份額提升趨勢也將進一步強化，合資車企產銷也將明顯提升。
芯片短缺是疫情帶來的超預期干擾
芯片短缺與疫情的擴散蔓延關系重大，從需求銳減到芯片企業(yè)自保，形成了供給的避險調節(jié)策略。2020年春季，全球正處于新冠疫情的早期陣痛中，疫情沖擊了需求，芯片企業(yè)當時考慮的是生存，因此收縮是合理選擇。但疫情穩(wěn)定后，各國經濟重新站穩(wěn)腳跟之時又迅速推動互聯(lián)網和移動計算機技術的發(fā)展，這種結構性需求拉動芯片整體需求走強。正是由于芯片需求在數(shù)月時間內發(fā)生了如此突然的大轉變，為半導體產業(yè)帶來了供給瓶頸。
另外，個人電腦和智能手機領域占到半導體總需求的70%左右，汽車行業(yè)的需求實際受重視程度不足。在疫情暴發(fā)初期曾大幅削減產量的汽車和電子產品制造商當前迅速重新增加訂單，但芯片還是面臨全方位缺貨，這主要源于全行業(yè)高度依賴于臺積電等少數(shù)幾家亞洲企業(yè)。
而近期，印度以及東南亞國家的生產受到疫情嚴重干擾。從整個國際環(huán)境看，地區(qū)疫情，尤其是東南亞國家的疫情對第三季度保供影響很大。英飛凌在馬六甲的封測工廠關閉兩個月，直接影響博世、大陸等ESP(電子穩(wěn)定程序)類的交付，使德系、日系、自主等各大整車廠的生產均受到影響。不過，市場對第四季度的信心、第三季度延遲交付的訂單、前期疫情災害等帶來的增購和換購需求，都將對終端形成一定支撐。
芯片短缺下車企表現(xiàn)有差異
2021年車市促銷節(jié)奏明顯改變。從2021年5月開始，促銷加大的常態(tài)化趨勢逆轉為促銷收縮，2021年7月的促銷下降幅度尤為明顯。減少促銷逐步成為各車企的共同選擇，經銷商也因此受益。同時，車市的銷售均價提升明顯，不過這主要指傳統(tǒng)燃料車，并不包含新能源車，可歸因于芯片短缺下高端車型的增產。
從銷量上看，2021年上半年全球汽車銷量的損失并不大。不過，受到疫情影響，一些汽車制造商正試圖通過銷售利潤率最高的汽車來實現(xiàn)生產價值的最大化，但考慮到供應緊張的影響之廣，這種做法無異于“拆了東墻補西墻”，也導致很多車企集團內的產銷出現(xiàn)結構性調整。另外，一些車企在不同地區(qū)的資源供給上也出現(xiàn)區(qū)別化對待。
新能源在芯片“危機”中迎來新機遇
芯片短缺下，自主品牌的優(yōu)勢能力充分體現(xiàn)。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2021年7月新能源車國內零售滲透率14.8%；1-7月滲透率10.9%，較2020年5.8%的滲透率提升明顯。其中，2021年7月，自主品牌中的新能源車滲透率高達30.1%，豪華車中的新能源車滲透率8%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有2.5%。
“缺芯”的六月給自主品牌一個短暫的趕超合資品牌銷量的好機會。在這場缺芯引發(fā)的風暴中，中國自主品牌供應體系的獨特優(yōu)勢展現(xiàn)出來。由于在芯片資源分配過程中，國際車企不僅要考慮中國市場，還要考慮全球市場。而自主品牌的芯片資源主要應用在中國市場，銷量表現(xiàn)無疑會更好一些。并且，全球零部件巨頭對于中國市場的重視，也使得自主品牌與合資品牌在關鍵零部件供應方面擁有同等機會，這為自主品牌提升銷量打好了基礎。國產芯片的發(fā)力也給了自主品牌更多的靈活選擇。
芯片短缺的風險可控
全球半導體芯片的核心需求是電子消費產品，但這個市場正處于嚴重低迷期。歷經多年發(fā)展，智能手機已經進入相對成熟的階段。從全球智能手機出貨量的走勢看，近幾年手機需求持續(xù)下滑。而與此同時，上游供貨企業(yè)正在逐步滿足市場需求。臺積電、聯(lián)電、力積電等代工廠均在增加相關芯片的產量，為汽車對電子元器件需求的繁榮做準備。日前，針對汽車芯片市場哄抬炒作、價格高企等突出問題，市場監(jiān)管總局根據(jù)價格監(jiān)測和舉報線索，對涉嫌哄抬價格的汽車芯片經銷企業(yè)立案調查。
雖然在供應側，半導體產能上量相對需要較長的時間，行業(yè)產能短期內不能有明顯提高，特別是在疫情和一些自然災害的影響下。但由于很多汽車芯片技術本身落后，產能是退出狀態(tài)，市場回暖必然導致退出產能的恢復和新產能的進入，因此芯片短缺只是時間問題。
另外，半導體公司最近都在計劃投資擴大產能，這也是另一個利好。而作為全球IDM制造和封測的重鎮(zhèn)，東南亞生產廠商也會建立應對機制，不會放任供給持續(xù)嚴重不足。
芯片短缺的改善慢于預期
從國內看，目前地區(qū)疫情的防控舉措并沒有阻礙物資運輸，疊加廠商放高溫假以及設備整修周期因素，企業(yè)生產受到的影響相對較小。我們認為第四季度能夠恢復到正常的生產生活秩序，且在“嘉獎自己辛苦了一年”的消費心理下，汽車大宗消費有望得到強化，助推第四季度終端銷量。
并且，受益于豐富的防疫經驗，中高風險地區(qū)的生產和物流未受到較大影響，預計第三季度車市的產能不會被影響。近期疫情反復的江蘇和河南省在確診病例清零后，預計會下發(fā)一系列刺激消費的政策，促進市場回暖。
不過，受到東南亞疫情蔓延的影響，馬來西亞等地工廠關閉，新能源芯片短缺風險加劇。因此，原本預期7月份，芯片短缺的問題有所好轉，但市場現(xiàn)在對9月份或第四季度芯片短缺問題能改善較有信心。
中國車企要打造強大的自主可控產業(yè)鏈
為了積極應對汽車芯片供應短缺問題，中國車企要關注以下兩方面：
首先，夯實自主產業(yè)鏈。要加強汽車產業(yè)頂層設計，夯實產業(yè)基礎，加大開放力度，全方位、多層次鍛造自主可控且開放的產業(yè)鏈、供應鏈。打造自主可控現(xiàn)代產業(yè)體系是中國汽車產業(yè)做大做強的必由之路，要切實強鏈補鏈。
要達到上述目標，需要圍繞自主、可控、現(xiàn)代等關鍵內涵與環(huán)節(jié)，更加注重基礎研究與原始創(chuàng)新，更加注重推動創(chuàng)新鏈與產業(yè)鏈有機結合，更加注重傳統(tǒng)產業(yè)的現(xiàn)代化及其與戰(zhàn)略性新興產業(yè)互動融合，實現(xiàn)更好的協(xié)同發(fā)展。
其次，要強化整車為王的產業(yè)格局。要讓車企成為行業(yè)的核心資源控制者，既要具有全球供應鏈思維，同時要針對產業(yè)薄弱環(huán)節(jié)，實施好關鍵核心技術攻關，協(xié)同盡快解決一批“卡脖子”問題。應依托中國優(yōu)勢環(huán)節(jié)和領域，推動與技術主導國形成供應鏈上下游高度依存、緊密協(xié)作的關系，形成合則兩利、分則兩傷的關聯(lián)性。同時，要加快研發(fā)可替代的產品或技術，補全“卡脖子”短板環(huán)節(jié)，保障關鍵戰(zhàn)略產品自主供給能力。
汽車芯片強鏈補鏈要遠近結合、多措并舉，加強供需對接，積極支持替代應用開發(fā)，提升制造能力，繼續(xù)推動汽車產業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。
轉自：中新經緯
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